Что отражает ситуацию на фондовом рынке
Сложный процент — как снежный ком, который с каждым годом приносит все больший доход. Например, вложенные 100 тысяч рублей приносят 10% годовых. Реинвестируя дивиденды, мы получаем 10% и с первоначальной суммы, и с последующих вложений это дает возможность зарабатывать в несколько раз больше.
Но работает сложный процент только если есть постоянная прибыль. Нельзя просто положить деньги на счет, настроить автопополнение и ждать заранее рассчитанный доход.
На фондовом рынке иногда случаются просадки — и это норма. Если это произошло, анализируем, почему активы упали и будут ли они в дальнейшем расти. Только после этого можно начать усреднение, потому что так мы увеличиваем долю компании в портфеле. Раньше было 5% падающих акций, после — 20-30%.
Заранее такие ситуации спрогнозировать сложно, поэтому с этим нужно просто научиться жить и инвестировать. Не стоит при расчете стратегии закладывать слишком высокую доходность — средняя нормальная около 10-15% — и ждать, что она всегда будет такой, ведь так показал калькулятор.
RB.RU организует встречу проекта Founders’ Mondays для начинающих и опытных предпринимателей. Дважды в месяц по понедельникам.
2. Считать, что на инвестициях можно быстро заработать
Есть несколько ошибок, которые совершает новичок:
- Неосознанно занимается трейдингом без обучения, просто покупает-продает. Надо разграничивать: инвестиции приносят прибыль благодаря дивидендам, трейдинг — за счет разницы стоимости на ценные бумаги.
- Использует краткосрочную стратегию и вкладывается в высокорисковые инструменты.
- Доверяет деньги мошенникам, которые гарантируют прибыль в 50-100%.
В первом и во втором случаях возможно сохранить часть денег, в третьем — точно нет. Трейдинг и высокорисковые стратегии нужно использовать осознанно, а не опираться на интуицию.
Шаги, которые могут привести к положительным результатам:
1. Изучить информацию в открытых источниках, взять консультацию у финансиста или пройти обучение;
2. Пройти тест на риск-профиль, определиться с целью. Тест покажет, сколько процентов от общей суммы нужно отправлять в консервативные, умеренные и агрессивные инструменты. Агрессивные — самые высокорисковые. Обычно они занимают очень маленький процент от общей суммы портфеля;
3. Выбрать брокера с лицензией Банка России;
4. Пополнить счет и приобретать финансовые инструменты исходя из стратегии. Полученные дивиденды реинвестировать.
Анализируйте, вдумчиво покупайте инструменты и продавайте только в необходимых случаях — это поможет выйти на хороший пассивный доход.
3. Вкладывать в долгосрочные инвестиции только рубли
Валютный кризис в 2014-2015 годах показал, как рубль может обесцениться почти в два раза. Фактически денег на счетах осталось столько же, но на практике они перестали иметь прежнюю ценность.
Поэтому нужно выбрать несколько надежных и стабильных валют — это валюты стран с развитой и сильной экономикой: нет сильной инфляции, девальвации и политических проблем.
Показатель надежности страны можно отследить только по историческим и статистическим данным, когда, опираясь на прошлое, видно, насколько принимаемые государством меры по поддержке эффективны.
Обычно валюта отражает ситуацию в экономике. Это важно для понимания, почему какие-то относят к надежным, а какие-то — нет. Надежная валюта способна выстоять сложные периоды: волатильность, вероятность обвала и обесценивание.
Помимо этого, инвесторов интересует еще и возможность заработка, удобство покупки, ликвидность. Если смотреть в совокупности — доллар и евро обычно лидируют.
Также многие стали сейчас брать китайский юань. Китай — вторая по масштабу экономика мира: по объему ВВП и по количеству производимых товаров. Но у юаня еще больше политических и экономических рисков, связанных со страной и ее амбициями выйти на лидирующую позицию.
Если рассматривать исключительно надежность: юань тоже далеко не на первом месте. Любая страна, которая ставит перед собой амбициозные цели и готова действовать радикально, рискует. Из-за этого валюта может сильно упасть.
4. Покупать акции в стадии роста и продавать при падении
Обычно кажется, если акция выросла, значит, компания прибыльная, и ее точно нужно взять. С другой стороны, если цена резко упала, значит, надо срочно продать.
Нельзя покупать активы, когда цена находится на историческом максимуме. Основная задача инвестора — зафиксировать как можно меньшую стоимость. Самые низкие цены бывают в кризис. Покупая именно в этот момент, мы можем увидеть незначительную коррекцию. Приобретая актив намного дороже — при кризисе или обвале убыток может составить 40-50% и более.
Если все-таки купили «задорого», а цена упала в ~2-3 раза, нужно использовать метод усреднения. Покупаете второй раз этот же актив, но уже по более низкой цене. Например, первый стоил 1 тысячу рублей, но упал до 500 рублей.
Чтобы портфель «восстановился», нам нужно ждать, когда актив поднимется на 100%. Лучший вариант — купить сейчас второй, но за 500 руб. Теперь у нас есть два актива за 1500 руб., средняя цена каждого 750 руб. Теперь надо, чтобы актив вырос на 50%, а не на 100%, тогда мы начнем выходить в плюс.
Усреднение необходимо не всегда. Проанализируйте, почему цена снизилась. Не факт, что скоро последует рост.
Если вы уверены, что падение временное, компания перспективная и будет развиваться, то можно смело усредняться: это помогут определить статистика, новости и собственный анализ.
5. Не оптимизировать налоги
В конце года каждый инвестор должен заплатить налог с прибыли. Например, в апреле приобрели акции Сбербанка на 28 тысяч рублей, в октябре они выросли в стоимости, и мы продали все за 37 тыс. руб. Прибыль составила 9 тыс. руб., с которых 13% нужно отдать на налог.
Налоги — это показатель того, что доход есть. Но налоги можно оптимизировать, чтобы итоговая сумма выплат была меньше.
Что можно использовать:
1. Налоговые льготы. Например, вычет на доход по ИИС типа А позволяет возвращать 13% от всей суммы на счете, но не более 52 тысяч в год. Счет должен быть открыт не менее трех лет.
Для инвесторов, которые не платят НДФЛ, есть вычет на доход по ИИС типа Б — с ним можно не платить подоходный налог 13% с прибыли от инвестиций.
2. Льгота долгосрочного владения. Она мотивирует держать ценные бумаги в течение длительного срока, тем самым поощряя культуру инвестирования и предупреждая спекуляции. Когда вы владеете акциями минимум три года, при продаже вы не платите налог с дохода. Это не касается дивидендов с таких акций — с них все равно нужно заплатить налог.
3. Перекрытие убытков. Например, вы приобрели акции двух компаний по одинаковой цене. Через год компания Х выросла в два раза, и вы решили зафиксировать эту прибыль — продали все акции. С этой прибыли нужно заплатить налог.
Компания Y, наоборот, упала в два раза. Продав и эту компанию, фактически вы получите нулевую прибыль. Брокер, подавая декларацию в налоговую, учитывает все сделки. Если в целом по брокерскому счету убытки больше или равны прибыли, то налоги не начисляются. Убыточную компанию можно тут же купить обратно, если вы уверены в ее надежности.
Убыток по минусовым акциям должен быть значительным — хотя бы больше 10%, иначе в перекрытии нет смысла.
Интуитивные шаги или слепое выполнение рекомендаций из интернета иногда могут показать плюс в портфеле. Однако любые действия инвестора должны быть подкреплены логикой и теоретическими знаниями. Тогда вложенные деньги останутся на месте, а доход от них будет значимым.
Как стать собственным биржевым аналитиком
Невозможно быть успешным трейдером, не представляя себе механизмы функционирования рынка. Принимая решения о покупке ценных бумаг или инвестировании, не стоит ориентироваться только на чужие рекомендации (хотя учитывать мнение профессионалов нужно). Важно знать, на какие показатели следует обращать внимание при инвестировании, как поведёт себя рынок в той или иной ситуации и т. д. К примеру, умение самостоятельно определять динамику роста акций сулит вам большие выгоды: зная, как анализировать рынок акций для инвестирования, вы сможете не просто разово заработать на акциях той или иной компании, а делать это систематически. Кроме того, умение самостоятельно проводить анализ ситуации на рынке позволит вам сэкономить на услугах аналитика.
С чего начать, если вы никогда не занимались аналитикой
Начать заниматься новым делом всегда сложно, особенно в случае с анализом рынка, где начинающего трейдера ожидает масса незнакомых понятий и теоретических выкладок. Приготовьтесь к тому, что вам придётся усвоить много новой информации. Начните с изучения общих сведений и понятий, разберитесь в специфике трейдинга и инвестирования — с этим вам будут рады помочь наши многочисленные статьи. Кроме того, вам пригодятся различные экономические порталы и новости, именно там можно найти свежие данные.
Понимание того, как примерно осуществляется биржевой анализ, позволит вам подойти к главному вопросу — какие торговые операции интересны именно вам. Это важно учитывать, поскольку два основных направления анализа рынка — фундаментальный и технический — используются для разных операций. Фундаментальный анализ деятельности компаний помогает инвесторам понять их преимущества при помощи различных коэффициентов и индикаторов, а трейдера больше заинтересуют графические фигуры, применяемые в техническом анализе. Для проведения успешных торговых операций стоит научиться правильно анализировать рынок, используя в работе все доступные методы.
Все торговые операции можно классифицировать по их длительности:
- дейтрейдинг, или интрадей (открытие и закрытие торговой позиции в течение одного дня);
- краткосрочная торговля, или шорт (несколько дней);
- долгосрочная торговля, или лонг (от 30 дней).
В зависимости от того, какие инвестиции вы считаете наиболее привлекательными, выбирайте торговые операции и, соответственно, применимые к ним методы анализа.
Методы анализа фондовых рынков
Существует три основных метода анализа — фундаментальный, технический и интуитивный. Первые два типа лучше подходят для разных операций, третий более универсален и может использоваться для проведения анализа рынка в любом случае. Теперь поговорим о каждом из них более подробно.
Фундаментальный анализ применяется для оценки конкретной компании, точнее, её бизнеса. Его стоимость, по мнению инвесторов, равна цене акций, поэтому инвесторы ищут акции по более низкой цене, рассчитывая на её рост в будущем. Поиск т. н. недооценённых компаний — дело непростое и требует тщательного анализа по многим показателям. Как правило, в первую очередь инвесторы учитывают чистый доход компании, размер её денежного потока, стоимость активов и пассивов, различные финансовые коэффициенты, ВВП страны и т. д. Из этого складывается оценка бизнеса, которая сравнивается с текущей ценой акций. Если по расчётам компания получается недооценённой, то инвестор может с большой уверенностью вкладывать в неё деньги: вложения окупятся.
Технический анализ используют для оценки спроса и предложения, определяющих цену акции в настоящий момент. Он предполагает использование не цифр и коэффициентов, а графиков. Множество графических фигур с причудливыми названиями отражают динамику цен и позволяют сделать вывод о перспективности тех или иных акций, предсказывая рост или падение их стоимости. Объём торгов — ещё один объективный показатель акций, который используется в техническом анализе рынка. Количество сделок на единицу времени показывает спрос на ту или иную акцию и позволяет сделать выводы о тенденциях роста или падения цен.
Интуитивный анализ заключается во внимательном изучении биржевых новостей. Отчёты о доходах компаний, аналитические прогнозы и другие сводки могут повлиять на цену акции самым прямым образом. Кроме того, сейчас даже твиты политиков или других известных личностей могут способствовать росту или падению цен. Поэтому крайне важно учитывать всю поступающую информацию и считаться с ней: это позволит идти в ногу со временем.
Другие возможности анализа
Помимо ситуации на рынке, можно анализировать и другие показатели. В большей степени это полезно инвестору, однако и трейдеры смогут сделать для себя определённые выводы из полученной информации.
В зависимости от выбранного метода анализа, можно обратить внимание на разные показатели. К примеру, как трейдера, так и инвестора заинтересует размер будущей прибыли акций. Для этого рассматриваются различные виды доходов и расходов компании, валовая и чистая прибыль и на основе анализа делаются выводы о прибыльности и рентабельности предприятия.
Ещё одним видом анализа, который могут рассматривать и трейдеры, и инвесторы, является конкурентный анализ отрасли на рынке. Он оценивает общую ситуацию в отрасли, её перспективы, силы конкурентов и вероятные варианты их действий. Такой масштабный анализ позволит понять перспективы сразу нескольких компаний и всей отрасли в целом.
Для рассмотрения бизнес-модели компании часто применяется SWOT-анализ (SWOT — аббревиатура от англ. strengths, weaknesses, opportunities, threats). Согласно ему, анализируются объективные сильные и слабые стороны компании, а также потенциальные возможности и угрозы. С помощью такого анализа инвестор может оценить факторы, оказывающие влияние на бизнес компании.
Анализ финансовой отчётности компании — ещё один хороший способ определиться с инвестициями в тот или иной бизнес. Этот анализ использует вертикальный, горизонтальный и коэффициентный метод: обычно они применяются в совокупности.
Заключение
Как мы видим, умение анализировать фондовый рынок очень полезно. Используя три основных вида анализа, а также другие показатели, вы сможете непредвзято оценивать перспективы той или иной компании, акций и, конечно, получения прибыли.
Если вы всё же не готовы заниматься анализом рынка самостоятельно, воспользуйтесь услугой «Ваш финансовый аналитик» — и получайте инвестиционные идеи от профессиональных аналитиков «Открытие Брокер».
Что такое срочный рынок и его особенности
Инвестор, начиная работу на финансовых рынках, всегда рассчитывает получить максимальную отдачу от вложенной суммы. Однако фондовый рынок, как правило, для получения солидного дохода требует значительных средств и долгосрочных инвестиций, валютный — слишком волатилен и подвержен влиянию значительно большего числа факторов, а товарный — имеет свою сложную специфику, например, выраженную сезонность спроса на некоторые активы. Но есть в этом списке и еще один рынок — срочный, объемы торгов на котором ежегодно увеличиваются в разы, а доходность опережает самые смелые ожидания.
Финам.Знания запустил бесплатный курс по финансовой грамотности. Узнайте, как устроена мировая экономика и какие инструменты помогут спасти личный бюджет в нестабильном 2022 году.
Что такое срочный рынок
Срочным рынком называют торговую площадку, на которой заключаются сделки на покупку и продажу производных инструментов (деривативов) – срочных контрактов. Для них характерны несколько особых свойств:
- Контракт всегда заключается на выполнение операции с каким-либо активом, например акциями, валютой или товаром. Такой актив называется базовым, а сам контракт – производным.
- Контракт практически всегда (есть некоторые исключения) оговаривает срок исполнения. Именно поэтому в названии инструмента и, соответственно, рынка фигурирует термин «срочный».
На заметку! «Срочным» рынок стал только в русском языке. На зарубежных торговых площадках чаще используется название, отражающее перечень торгуемых активов. Международное название срочного рынка Московской биржи также отражает такой подход – FORTS является аббревиатурой от Futures & Options RTS (в переводе – «рынок фьючерсов и опционов РТС»).
Инструменты срочного рынка
К производным инструментам, торгуемым на срочном рынке, относят:
- – соглашения на поставку оговоренного объема актива (например, сырья) в установленные сроки по фиксированной, согласованной при заключении, цене. . В значительной мере напоминают форвардные контракты. Покупатель и продавец такого договора обязуются в указанный срок заключить сделку по покупке/продаже согласованного объема активов по оговоренной условиями цене. Отличие только в том, что контракт может быть перекуплен/перепродан на бирже до срока исполнения (экспирации), а при его заключении уплачивается залоговое обеспечение (маржа), в размере от 5 до 20 % от общей суммы. . Контракты, очень похожие на фьючерсы. Их главное отличие в том, что покупатель получает возможность провести сделку при наступлении срока экспирации, а продавец берет на себя обязательство принять участие в ней. Если цена актива к моменту исполнения не устроит покупателя опциона, он может отказаться от сделки по базовому активу и купить/продать нужный ему объем по рыночным ценам.
Базой для срочных контрактов могут служить практически любые активы любых рынков – акции, облигации, товары, валюты, процентные ставки. Более того, они могут работать и с инструментами, физическая поставка которых невозможна, например биржевыми индексами. В этом случае говорят о беспоставочных контрактах, приносящих прибыль только за счет изменения цены.
На заметку! Срочный рынок может быть биржевым и внебиржевым. Так, на биржевых площадках, как правило, торгуются фьючерсы и опционы, а форвардные контракты заключаются вне биржи.
Срочные контракты по российскому законодательству, как в большинстве других стран, не являются ценными бумагами в отличие, например, от варрантов. Последние, хоть и являются, по сути, срочными контрактами, относятся к гибридным ценным бумагам и торгуются на фондовом рынке. Фьючерсы же, форварды и опционы выделены в отдельную группу активов, поэтому срочные рынки стали отдельными торговыми площадками.
Основные отличия срочного рынка от фондового
Специфика деривативов по сравнению с ценными бумагами определяет несколько существенных отличий срочного рынка от фондового.
Порог входа
На фондовом рынке он определяется размером лота для ценных бумаг, в то время как на срочном – только гарантийным обеспечением по фьючерсу или премией по опциону. В любом случае последние составляют 5–20 % от стоимости входящего в контракт объема базового актива. Таким образом, начать торговать на этой площадке можно со значительно меньших сумм, чем при заключении сделок с реальными бумагами.
Ценообразование
Для активов на фондовом рынке работает свободный механизм ценообразования – котировки являются результатом баланса между спросом и предложением.
Цена активов контрактов на срочном рынке зависит от следующих показателей:
- текущих котировок базового актива;
- безрисковой процентной ставки на время действия контракта;
- выплачиваемых по базовому активу сумм, например, дивидендов по акциям или складских расходов за товарные активы.
Важно! Кроме указанных, цена контрактов может учитывать и дополнительные факторы, например, по опционам она зависит от волатильности базового инструмента.
Доходность и риски
Из-за необходимости уплачивать при заключении срочного контракта только гарантийное обеспечение (ГО) или премию доходность по операциям с деривативами значительно превышает показатели фондового рынка.
Просто пример для иллюстрации. Допустим, инвестор собирается купить лот в 500 акций по 200 руб. Сумма операции на фондовом рынке (без учета комиссий) составит 100 тыс. руб. При этом цена фьючерса на этот лот с учетом всех факторов ценообразования составит 90 тыс. руб. Для его покупки потребуется уплатить 10 % в виде ГО, что составит 9 тыс. руб. Таким образом, в сделку придется вложить 100 тыс. руб. на фондовом рынке и 9 тыс. на срочном.
Если через 3 месяца (срок контракта) цена акций поднимется до 250 руб., инвестор продаст пакет за 125 тыс. руб., получив 25 тыс. руб. или 25 % дохода. Владелец фьючерса по истечении срока контракта выкупит пакет за ту же общую сумму в 100 тыс. руб. и сможет тут же продать его по новой цене за 125 тыс. руб. Таким образом он получит тот же доход в 25 тыс., но на первоначальные вложения в 9 тыс., что даст 178 % доходности.
Важно! В примере владельцу контракта при его экспирации придется доплатить до полной стоимости пакета. Однако контракты свободно торгуются на рынке, и он сможет продать его еще до момента исполнения. Стоимость контракта будет меняться вместе с ценой базового актива и, предположим, перед исполнением составит 115 тыс. руб. При продаже владелец получит полную разницу цен, т. е. 115 − 90 = 25 тыс. руб. Это даст ту же доходность в 178 % по отношению к ГО, но без необходимости привлекать полную сумму средств на выкуп акций.
Естественно, высокая доходность предполагает и соответствующие риски. Потери инвестора в случае снижения цены на акции также ничем не ограничены.
Опционы, цена которых зависит еще и от волатильности базового актива, могут дать при сильных движениях на рынках еще большую доходность.
Примером может служить ситуация на российском фондовом рынке в апреле 2018 г. В начале месяца было зафиксировано снижение цен на акции до 15 %. Инвесторы, торгующие в шорт, соответственно получили бы за 2–3 дня 15% дохода на первоначальные вложения. В то же время цена опциона PUT на индекс РТС за те же 2–3 дня изменилась с 90 руб. до 2.5 тыс. Нетрудно посчитать, что доходность в этом случае составила 2700 %. При этом и риски по опционам несколько другие – поскольку держатель не обязан заключать сделку, максимальные его потери в случае негативного развития событий составят только уплаченную при покупке контракта премию.
Очень важно! Такие уровни доходности при минимуме вложений делают срочные контракты идеальным инструментом для спекулятивных операций. В то же время они становятся и отличным вариантом для хеджирования сделок на других рынках. Использующий их инвестор просто перекладывает собственные риски на спекулянтов, работающих на срочном рынке.
В заключение следует сказать, что инструменты срочного рынка достаточно сложны для новичка, а высокие уровни риска могут привести к быстрой потере всей выделенной для инвестиций суммы. Поэтому начинать торговлю здесь следует с осторожностью после соответствующей подготовки и разработки торговой системы, обязательно включающей приемы управления рисками и капиталом.
Важное замечание! Сегодня в соответствии с нормами ЦБ РФ частному неквалифицированному инвестору, чтобы попасть на российский срочный рынок, придется выполнить некоторые условия, например пройти тестирование у брокера.
Источник https://rb.ru/opinion/how-to-invest/
Источник https://journal.open-broker.ru/investments/kak-stat-sobstvennym-birzhevym-analitikom/
Источник https://www.finam.ru/publications/item/chto-takoe-srochnyiy-rynok-i-ego-osobennosti-20220418-181100/
