Словарь инвестора – важные термины, которые нужно знать

Словарь инвестора – важные термины, которые нужно знать

Кандидат экономических наук. 20 лет преподаю финансы и инвестиции в университете. Инвестирую на фондовом рынке.

В своих статьях я часто делаю специальные вставки с основными инвестиционными терминами, которые нужно знать любому инвестору. Решила собрать их в одном месте и назвать “Словарь инвестора”. В словаре кратко дам определения простыми словами для новичков, вставлю ссылки на уже опубликованный материал в нашем финансовом блоге.

Активы инвестора – это инструменты, в которые инвестор вкладывает деньги с целью получения дохода. К ним относятся ценные бумаги, драгоценные металлы, индексные фонды, валюта, недвижимость и пр.

Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам

Активы предприятия – движимое и недвижимое имущество, которое задействовано в финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия с целью получения прибыли.

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Акция обыкновенная – дает право своему владельцу на получение дивидендов, голосование на собрании акционеров, получение части имущества в случае ликвидации компании.

Акция привилегированная – дает первоочередное право на получение дивидендов и доли имущества при ликвидации компании, но лишает акционера голоса на собрании акционеров.

Аллокация в инвестициях – процент от капитала инвестора, который утвердил брокер при исполнении заявки на покупку акций на рынке IPO. Это может быть как 1 %, так и 90 %. Зависит от спроса на ценную бумагу и внутренних требований брокера к своему клиенту (например, активность на рынке, размер капитала и пр.)

Байбэк (buy back) – обратный выкуп компанией собственных акций с целью повышения спроса на них со стороны частных инвесторов, снижения риска враждебного поглощения или вложения свободных денежных средств.

Бенчмарк – это аналитический показатель, который позволяет оценить состояние экономики или отдельного сегмента рынка по сравнению с эталонных значением. Например, инвестор сравнивает с бенчмарком эффективность отдельного актива или всего инвестиционного портфеля. В качестве эталона могут быть фондовые индексы, валютные котировки, процентные ставки и пр.

Биржа – место для организованных торгов какими-либо активами. Она организует и контролирует сделки, гарантирует расчеты и поставки, оказывает консультационные услуги. Берет за свои услуги комиссию. На фондовой бирже торгуются ценные бумаги, на валютной – валюта, на товарной – полезные ископаемые, с/х продукция и т. д.

Биржевой стакан – графическое представление текущих цен и объемов спроса и предложения на определенный актив. Можно найти в торговых терминалах брокеров. Чаще всего представлен в виде таблицы с цифрами, которые постоянно меняются в зависимости от ликвидности инструмента. Служит для оценки ликвидности, а также поиска оптимальной цены для покупки или продажи.

Брокер – это посредник на финансовом рынке между инвестором и биржей, инвестором и депозитарием, помогает купить или продать активы на бирже, по некоторым из них является налоговым агентом, т. е. рассчитывает и перечисляет в бюджет налог на доходы, оказывает консультационные и аналитические услуги.

Брокерский счет – специальный счет, с помощью которого инвестор совершает сделки по купле-продаже активов на фондовом рынке. Деньги, которые хранятся на российском брокерском счете, не застрахованы государством. Открывает его брокер (банк, брокерская или управляющая компании), который имеет право на осуществление брокерской деятельности.

Бычий рынок – состояние фондового рынка, когда котировки на ценные бумаги растут длительный период времени.

ВДО (высокодоходные облигации) – облигации с высокой, относительно средней по рынку, доходностью, но и высоким риском дефолта, когда эмитент перестанет выполнять свои обязательства по погашению и выплате купонов.

Венчурные инвестиции – инвестиции с высоким уровнем риска в какие-то инновационные идеи, которые с одинаковой вероятностью могут принести большую доходность или большие убытки.

Волатильность – изменчивость цены или доходности актива на фондовом рынке. Измеряется среднеквадратическим отклонением цены/доходности актива от среднего значения за какой-то промежуток времени.

Голубые фишки – акции крупных и надежных компаний из разных отраслей, вносящих существенный вклад в экономику страны. Они отличаются высокой ликвидностью и низкой волатильностью, доходность может быть не такой высокой, как по более рискованным инструментам, но котировки “голубых фишек” быстрее других восстанавливаются после кризисов.

Гэп – это разрыв между минимальной и максимальной котировкой на бирже, визуально можно наблюдать на графике в виде пробела. Может образоваться после выходных дней, выхода плохих или хороших новостей об эмитенте, закрытия реестра акционеров для выплаты дивидендов, технических сбоев на бирже.

Делистинг – исключение ценных бумаг эмитента из списка допущенных к торгам на бирже или понижение их уровня в списке. Причины могут быть разные: банкротство и любое другое прекращение деятельности компании, отказ эмитента от публичного статуса, нарушения законодательства, плохое финансовое положение и пр.

Депозитарий – электронное хранилище данных о владельцах ценных бумаг и самих ценных бумагах. Брокер не хранит купленные инвестором активы, сведения о совершенной сделке купли-продажи он передает в депозитарий, где они и фиксируются до следующих изменений. Деятельность депозитария контролируется Центробанком.

Дериватив – финансовый инструмент, который имеет вид контракта между продавцом и покупателем о покупке/продаже актива через определенное время по заранее оговоренной цене. Торгуются на срочном рынке. Представители деривативов – фьючерсы, опционы, форварды, свопы. Считаются высокорискованными инструментами.

Дефолт – в инвестициях понятие чаще всего связано с облигациями, когда эмитент объявляет о невозможности дальше исполнять свои обязательства по выплате купонов и погашению облигации в конце срока.

Диверсификация инвестиций – это разделение инвестиционного капитала путем вложения в разные инструменты, страны, отрасли, валюты. Проводят с целью достижения оптимального соотношения риск – доходность, когда падение доходности по одним активам будет компенсироваться ростом по другим.

Дивиденды – часть прибыли, которой готов делиться эмитент со своими акционерами. Размер определяется в соответствии с дивидендной политикой, как правило, в процентах от чистой прибыли.

Дивидендный гэп – снижение стоимости акций после закрытия реестра акционеров (дивидендной отсечки) примерно на размер выплаченных дивидендов. Может длиться разный период времени: от пары дней до нескольких месяцев, потом закрывается, т. е. цена акции возвращается к прежнему значению.

Дивидендная отсечка – дата фиксации списка акционеров, которым будут выплачены дивиденды. Инвестор должен купить акции до этой даты, если хочет попасть в реестр. При этом, необходимо помнить о режиме торгов на бирже Т+2, когда акции переходят в собственность покупателя только через 2 дня после сделки.

Доходность – это отношение полученной прибыли за определенный период времени (чаще всего рассчитывают среднегодовое значение) к общей сумме вложенных средств в покупку какого-либо актива. Выражается в процентах.

Дюрация – временной промежуток, за который происходит полный возврат вложенных средств в покупку облигации. Выражается в годах или днях.

ETF – инвестиционный биржевой фонд, который создает управляющая компания по принципу коллективных инвестиций. Может включать в свой состав разные типы активов (ценные бумаги, драгоценные металлы, недвижимость) сразу от нескольких десятков или сотен эмитентов с целью диверсификации вложений. Используется в пассивных стратегиях инвестирования. Не нуждается в активном управлении, потому что повторяет состав определенного биржевого индекса.

ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) – разновидность брокерского счета, который предоставляет инвестору налоговые льготы. Возможны 2 варианта льгот: по типу А, когда инвестор ежегодно имеет право вернуть 13 % от суммы инвестиций, но не более 52 000 руб., по типу Б, когда при закрытии счета инвестор не заплатит 13 % с прибыли от сделок.

Инвестиции для предприятия – вложение средств в объекты предпринимательской или иной деятельности с целью получения какого либо эффекта: экономического социального, экологического, бюджетного и пр.

Инвестиции для обычного человека – вложение средств в инвестиционные инструменты (ценные бумаги, валюта, драгоценные металлы, недвижимость и пр.) с целью сохранения и увеличения собственного капитала.

Инвестиционный портфель – совокупность активов, в которые вложены деньги инвестора. Основные факторы, которые инвестор должен учитывать при его формировании: финансовые цели и сроки их достижения, финансовые возможности, риск-профиль, диверсификация по странам, отраслям, валютам и классам активов.

Инвестиционная стратегия – детальный план по достижению поставленной финансовой цели, в котором расписаны сроки, показатели доходности, объемы и периодичность инвестирования, инструменты вложения денег, варианты реагирования на разные экономические ситуации и пр.

Индекс – экономический показатель, индикатор состояния отдельно взятой страны, отрасли или мира в целом. Он рассчитывается на основе стоимости и количества ценных бумаг компаний, которые оказывают существенное влияние на экономику перечисленных объектов. Часто выступает в качестве бенчмарка для формирования индексных фондов (ETF, БПИФ). Наиболее известные индексы в мире – Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Nikkei, DAX, в России – индексы Мосбиржи, РТС, “голубых фишек”.

Капитализация компании – рыночная стоимость компании на текущий момент времени. Определяется путем перемножения количества акций в обращении на их котировку на фондовой бирже. Динамично изменяется в течение торговой сессии в зависимости от ликвидности ценной бумаги.

Корреляция – взаимосвязь двух инвестиционных активов. Показывает, насколько изменится стоимость одного из них при росте или падении стоимости другого. Значение варьируется от -1 до +1. Если активы изменяются одинаково (например, оба растут или оба падают), то говорят о положительной корреляции, а ее значение стремится к 1. Если активы изменяются в противоположном направлении, то речь идет об обратной корреляции с отрицательным значением. Если активы вообще никак друг с другом не коррелируют, то значение параметра колеблется около 0.

Котировка – текущая цена актива, по которой продавец готов его продать на биржевом рынке, а покупатель купить. Скорость изменения зависит от ликвидности. Чем ликвиднее актив, тем чаще будет меняться котировка, и наоборот.

Краудфандинг – объединение людей и их капиталов на базе краудфандинговой площадки с целью финансирования какого-то проекта. Это могут быть вложения в стартапы с инновационной идеей, благотворительные мероприятия, производство продукта, организацию фестиваля, концерта и пр. Далеко не всегда результатом таких вложений является возврат средств и получение прибыли.

Купон – доход, который выплачивает инвестору эмитент облигации. Выражается в денежных единицах или процентах от номинальной стоимости ценной бумаги.

ЛДВ (льгота длительного владения) – налоговая льгота, которая позволяет инвестору не платить налог на доходы при продаже ценных бумаг, если они были куплены 3 и более лет назад.

Ликвидность – способность активов обращаться в деньги. Чем меньше срок конвертации и потери в рыночной стоимости, тем ликвиднее считается актив.

Листинг – процедура включения ценных бумаг в список инструментов, которым разрешено торговаться на бирже. Для попадания в список бумаги должны пройти отбор, требования к которому на разных биржах отличаются.

Локап-период (Lock-Up) – период времени, в течение которого инвестор не может продать купленные во время первичного размещения (IPO) акции. Продолжительность варьируется от 3 до 6 месяцев. Некоторые брокеры позволяют продать раньше, но с существенной в свою пользу комиссией.

Лот – минимальное количество активов, которое инвестор может купить или продать на бирже в рамках одной сделки. Например, 1 лот акций Сбербанка равен 10 акциям, купить 5 или 15 нельзя.

Лонг-сделка – биржевая сделка, которая рассчитана на длительную перспективу. Инвестор вкладывает деньги в покупку актива в надежде на получение прибыли от роста котировок через несколько месяцев или лет.

Маржинальная торговля – биржевая торговля на заемные деньги. Такую возможность дает инвестору брокер и берет за это вознаграждение. В качестве обеспечения возврата средств принимаются денежные средства и ликвидные активы.

Мажоритарий – физическое или юридическое лицо, которое владеет количеством ценных бумаг, достаточным для влияния на управление акционерным обществом.

Маржин колл (Margin call) – уведомление, которое получает инвестор от своего брокера при маржинальной торговле, если сумма на брокерском счете достигла критической отметки и ниже нее опускаться нельзя. Инвестор должен либо закрыть позицию в убыток, либо пополнить счет.

Медвежий рынок – состояние фондового рынка, когда котировки на ценные бумаги падают длительный период времени.

Миноритарий – физическое или юридическое лицо, которое владеет небольшим количеством акций компании. Имеющаяся доля не позволяет ему влиять на управление акционерным обществом.

Мультипликатор – экономический показатель, который использует инвестор в фундаментальном анализе для оценки перспектив развития страны, отрасли или компании и принятия решения о покупке ценных бумаг.

Облигация – это долговая ценная бумага, которую имеют право выпускать государственные и коммерческие структуры с целью получения дополнительного капитала для достижения поставленных целей: реализации проектов развития, погашения долгов и пр. Инвестор, который вкладывает деньги в покупку облигации, является кредитором эмитента и имеет право на получение дохода и номинальной стоимости бумаги в конце срока обращения. Отказ от выплат означает дефолт.

Опцион – производный финансовый инструмент, дериватив. Представляет собой договор между продавцом и покупателем опциона. Если первый обязуется купить актив по заранее оговоренной цене в определенную дату, то второй имеет право, но не обязанность продать актив по заранее оговоренной цене в определенную дату. И наоборот – если первый обязуется продать актив, то второй имеет право купить актив по заранее оговоренной цене в определенную дату.

Оферта – предложение, которое делает одна сторона другой, его можно принять или отклонить. В инвестициях термин используется в облигациях – предложение о досрочном выкупе ценной бумаги по номинальной стоимости, в акциях – предложение о выкупе эмитентом своих ценных бумаг по рыночной цене с учетом премии.

ОФЗ (облигации федерального займа) – облигации, эмитентом которых выступает государство в лице Минфина. Считаются консервативным инвестиционным инструментом, потому что риск дефолта страны низкий. По этой же причине доходность ОФЗ находится на уровне или чуть выше доходности банковских депозитов.

Первичное публичное размещение (IPO) – процедура выхода компании на фондовую биржу путем размещения своих ценных бумаг для свободной купли-продажи. Основная цель заключается в получении дополнительного капитала на развитие бизнеса.

ПИФ (паевой инвестиционный фонд) – инструмент коллективных инвестиций. Представляет собой портфель с разными активами (акции, облигации, недвижимость и пр.), который формируется на деньги инвесторов и находится под управлением управляющей компании. Разновидностью ПИФа является БПИФ (биржевой паевой инвестиционный фонд), который в отличие от первого обращается на бирже.

Плечо кредитное – услуга по займу активов, которую может получить инвестор у своего брокера при маржинальной торговле. Например, размер плеча 1:5 означает, что инвестор получает право распоряжаться капиталом, в 5 раз превышающим его фактическое количество на брокерском счете. Позволяет значительно увеличить прибыль от биржевых сделок, но несет в себе большие риски потери денег.

Просадка – временный убыток (снижение стоимости по сравнению с ценой приобретения) по отдельному активу или портфелю в целом.

Ребалансировка – периодический пересмотр инвестиционного портфеля с целью приведения долей входящих в него активов в их первоначальное состояние. Проводят либо путем продажи излишне выросших в цене, либо путем покупки упавших в цене инструментов. Процедура помогает инвестировать на запланированном уровне риск – доходность.

Реинвестирование – повторное вложение полученного дохода (дивиденды, купоны, налоговые вычеты и пр.) в покупку тех же или других инвестиционных активов, что запускает механизм сложного процента и приводит к большему наращиванию прибыли от инвестиций в долгосрочной перспективе.

Риск-профиль – восприимчивость к риску конкретного инвестора, его отношение к просадке инвестиционного портфеля. Знание своего риск-профиля помогает сформировать капитал, который не будет подвержен эмоциональным и неконтролируемым воздействиям со стороны его владельца.

Спред – разница между максимальной ценой, по которой покупатель готов купить актив, и минимальной ценой, по которой продавец готов его продать. Чем меньше это значение, тем ликвиднее считается инструмент.

Стоп-лосс (stop loss) – поручение брокеру продать акции, если котировки по ним опустились до неприемлемого для инвестора уровня и дальнейшее их снижение приведет к значительным убыткам. Это своего рода защита инвестора от потери капитала.

Сплит акций (stock split) – разделение одной акции на несколько штук (дробление) без изменения общей стоимости ценной бумаги, но с увеличением их общего количества. Основная цель такой процедуры заключается в повышении привлекательности акций для частного инвестора.

Технический анализ – анализ движения цен и объемов торгов активов на бирже с целью прогнозирования их дальнейшего поведения, поиска оптимальных точек входа и выхода из сделки. Использует математические формулы и графики.

Тикер – сокращенное название инвестиционного инструмента, которое использует биржа. Например, SBER – тикер обыкновенной акции Сбербанка.

Торговая сессия – время, в течение которого инвестор может купить или продать актив. Режим торгов регламентируется конкретной биржей.

Трейдинг – вид деятельности на бирже, когда трейдер зарабатывает на краткосрочных сделках с активами и колебаниях котировок. Основан на постоянном мониторинге рынка, анализе большого массива данных и оценке рисков. Связан с большим риском, но и потолка доходов нет.

Тейк-профит (take profit) – поручение брокеру продать акции, если котировки по ним выросли до установленного инвестором уровня. В противоположность стоп-лоссу, тейк-профит – ограничитель прибыли.

Форекс – международный валютный рынок, на котором обменивается одна валюта на другую. Цена, по которой две стороны готовы провести сделку, называется обменным курсом. Главные участники – банки.

Фри флоат (free float) – доля ценных бумаг эмитента, которые находятся в свободном обращении на бирже, т. е. доступны для покупки и продажи частному инвестору. Чем выше процент, тем ликвиднее инструмент.

Фундаментальный анализ – оценка инвестором реальной стоимости ценной бумаги при принятии решения о ее покупке или продаже. В основе лежит анализ финансовой отчетности, операционных показателей, мультипликаторов и макроэкономических показателей.

Фьючерс – производный финансовый инструмент, дериватив. Представляет собой договор, по которому одна сторона сделки обязуется продать актив по заранее оговоренной цене в определенную дату, а другая сторона обязуется купить этот актив по заранее оговоренной цене в определенную дату. Гарантом осуществления сделки выступает биржа.

Хеджирование – процедура, которая позволяет использовать различные методы и инструменты для защиты капитала от неблагоприятного движения рынка и потери денег. В качестве инструментов используют фьючерсы, опционы, форварды, свопы.

Ценная бумага – это документ, который закрепляет за его владельцем имущественные и неимущественные права. Основные виды: акции, облигации, депозитарные расписки, деривативы.

Шорт-сделка – сделка на бирже, в процессе которой трейдер зарабатывает на снижении котировок акций. Ценные бумаги берутся в долг у брокера, продаются по рыночной цене, после снижения котировок акции выкупаются обратно и возвращаются брокеру. Разница уходит трейдеру.

Эмиссия ценных бумаг – выпуск ценных бумаг в обращение на фондовом рынке с целью привлечения капитала на развитие бизнеса. Может быть первичной, когда эмитент впервые выходит на биржу, и дополнительной, когда в обращение выпускаются акции плюсом к уже существующим.

Эмитент – это юридическое лицо в лице государственных и коммерческих структур, которое выпускает в обращение ценные бумаги и принимает на себя закрепленные за этими бумагами обязательства.

Заключение

В словаре ровно 80 терминов. Буду рада, если в комментариях вы дополните список понятиями, которые я пропустила. Надеюсь, что новички оценят такую “шпаргалку” и будут к ней иногда обращаться.

Словарь акционера

Полный словарь терминов акционера и инвестора, с которым он сталкивается рано или поздно на протяжении карьеры биржевого спекулянта.

Содержание статьи:

Ключевые термины

IPO (Initial public offering). Первый выброс акций компании на широкий рынок, после приобретения ею статуса публичной.

IR (Investor Relations) – связи с инвесторами, в широком смысле – работа компании по установлению отношений и поддержанию эффективного взаимодействия с клиентами.

Автоторговля (алгоритмическая торговля). Использование специальных алгоритмов на программной платформе брокера для составления торговых заказов и автоматического ведения торгов.

Акционерный капитал. Сумма всех активов компании за вычетом всех её обязательств.

Актив. Актив – это форма богатства, которая выражается в виде финансовых обязательств, движимого или недвижимого имущества, земли, товаров длительного пользования, драгоценных металлов или другого сырья.

Акция. Ценная бумага, выпущенная публичной компанией. В ней закреплены права её владельца (акционер) на получение части прибыли предприятия (дивиденды). Также акции (простые или голосующие) дают право на участие в управлении компанией и на часть имущества, остающегося после её ликвидации.

Арбитраж. Этот термин обозначает одновременную покупку и продажу одной и той же ценной бумаги по разным ценам на двух разных рынках с получением прибыли без риска.

Биржевые торги. Все действия участников торговли (продавцы и покупатели), направленные на совершение биржевых сделок.

Биржа. Фондовая биржа является организованным рынком для покупки и продажи ценных бумаг и других рыночных активов. Это удобное место, где торговля осуществляется в соответствии с установленными правилами и строго регулируется.

Биржевая сделка. Зарегистрированный в ходе биржевой сессии договор на покупку или продажу биржевых товаров. Происходит в строгом соответствии с действующим международным законодательством и собственными правилами биржи.

Вексель. Долговая ценная бумага, выдаваемая заёмщиком инвестору. В ней отражены, отношения сторон и содержится обязательство векселедателя возвратить по наступлении указанного срока определённую сумму денег.

Внебиржевой рынок. Внебиржевые торги предназначены для сделок с финансовыми инструментами, такими как акции, облигации, товары или производные инструменты, непосредственно между двумя сторонами. Это контрастирует с традиционной биржевой торговлей, которая основана на публичности.

Волатильность курса. Волатильность — это статистическая мера изменчивости цены. Чем этот показатель выше, тем больше в перспективе можно заработать. Впрочем, риски также очень высоки.

Вторичный рынок. Вторичный рынок является финансовым рынком, на котором покупаются и продаются выпущенные ценные бумаги уже бывшие в обороте.

Дивиденды. Часть прибыли публичной компании, которая подлежит распределению среди акционеров. Утверждается собранием акционеров и объявляется управляющим компании.

Дивидендная доходность. Процентная ставка дохода, который оказывается по акциям в форме дивидендов (годовой дивиденд по акции, разделенный на ее текущую курсовую стоимость).

Диверсификация. Важная инвестиционная концепция, подразумевающая добавление в инвестиционный портфель активов различных классов, отраслей, регионов. Падение стоимости одного актива будет скомпенсировано ростом другого.

Диапазон цен. Это разница между самой низкой и самой высокой ценой актива на рынке за указанный период. В основном используется как индикатор волатильности: широкий диапазон — это признак высокой изменчивости и наоборот. Волатильность, в свою очередь, использоваться как точное средство измерения потенциального риска торговли. Так что чем шире диапазон, тем выше риски, связанные с торговлей.

Доверительное управление. Это ситуация, в которой владелец ценных активов передаёт право распоряжения ими другому лицу. При этом владелец остаётся собственником имущества.

Доходность ценных бумаг. Одна из ключевых характеристик ценной бумаги, которая говорит о её привлекательности для инвестора.

Инвестиции. Вложение свободных денежных средств в разные ценные активы с целью извлечения прибыли.

Инвестиционный портфель. Набор ценных активов разного вида, происхождения, ликвидности и срока действия, принадлежащих одному инвестору и управляемый в рамках единого целого.

Интернет-трейдинг. Способ торговли на фондовой бирже с использованием интернета и специального программного обеспечения.

Капитализация (рыночная капитализация компании). Суммарная стоимость всех акций, которые находятся в обращении.

Кредитное плечо. Биржевая концепция, которая позволяет трейдеру умножать свой инвестиционный портфель без привлечения дополнительного капитала за счёт кредитных средств от брокера.

Комиссия. Доля, взимаемая инвестиционным брокером за предоставление интересов трейдера.

Котировка. Объявленная продавцом или покупателем биржевая цена актива.

Кумулятивное голосование. Процедура голосования, в рамках которого число голосов, принадлежащих каждому акционеру, умножается на число лиц, которые должны быть избраны в совет директоров.

Ликвидность. Возможность быстро и легко конвертировать актив в живые деньги.

Листинг ценных бумаг. Включение фондовой биржей ценных бумаг в котировальный список для организации торговли.

Маржа. Так называется залог, который обеспечивает трейдеру возможность получить от брокера кредит для совершения биржевой сделки. Маржинальный кредит отличается от простого тем, что получаемая сумма зачастую намного выше размера залога (маржи).

Маржинальная торговля. Работа с активами, которые трейдер получил от брокера в кредит. Это могут быть как торгуемые товары, так и денежные средства.

Облигации. Ценные бумаги, закрепляющие право держателя на полный возврат их стоимости плюс проценты от эмитента в указанный заранее срок.

Общее собрание акционеров (ОСА). Собрание владельцев акций Компании, а также их доверенных лиц. Собрание проводится для принятия решений по вопросам, которые относятся к компетенции собрания акционеров в соответствии с Уставом компании и законодательством РФ.

Опцион. Договор, дающий покупателю опциона право на покупку или продажу базового актива по установленной цене на определенную дату или раньше.

Первичный рынок. Рынок, на котором ценные бумаги продаются в первый раз. Поэтому он также называется рынком новых выпусков (NIM).

Прибыль на акцию (EPS). Чистая прибыль компании, поделенная на количество акций, которые находятся в обращении.

Рентабельность. Показатель экономической эффективности какой-либо деятельности, при котором сумма прибыли выше затрат.

Риск. Риск — это вероятность того, что инвестиция принесёт доход, гораздо ниже ожидаемого. Наиболее опасными являются риски, связанные с недооценкой объёма возможных потерь.

Рыночная капитализация компании. Это показатель общей стоимости выпущенных акций на рынке.

Спрэд. В зависимости от ситуации это: разница между курсом продавца и покупателя или разница между ценой, которую получил эмитент за выпущенные ценные бумаги, и ценой, заплаченной инвестором за эти активы.

«Серый рынок». Занимая позицию на «сером рынке», трейдер резервирует место в потенциальной рыночной капитализации компании непосредственно перед её IPO. Обычно трейдеры уходят на «серый рынок», если вы уверены, что оценочная стоимость компании сильно завышена (подготовка к игре на понижение) или, наоборот, занижена (игра на повышение ставок). «Серый рынок» позволяет воспользоваться преимуществом первопроходца, поскольку акции ещё не опубликованы публично на бирже, а их перспективность не отображена в официальной аналитике.

Тикер. Код, системное обозначение ценной бумаги в котировальных списках организаторов торговли ценными бумагами и фондовых бирж.

Технический анализ. Прогнозирование ценовых колебаний в будущем на основе анализа прошлых изменений. Используется трейдерами для определения точек выгодного входа на рынок и своевременного выхода из него.

Уровень сопротивления. Уровень сопротивления является ключевым инструментом технического анализа, указывающим, на то, когда цена актива достигает максимального уровня, на который рассчитывают участники рынка. Трейдеры часто определяют области сопротивления для принятия решений по сделкам, в частности, для установления лимитов.

Фондовый индекс. Рыночный индекс представляет собой совокупную стоимость, полученную путём объединения нескольких акций или других инвестиционных активов вместе с подсчётом их общих значений по отношению к базовой стоимости за определённый период.

Фундаментальный анализ. Прогнозирование биржевой стоимости активов, на основе анализа финансовых и производственных показателей компании, а также многочисленных второстепенных факторов.

Хедж. Это инвестиция, предназначенная для снижения существующего риска. В свою очередь, сам процесс снижения риска посредством таких инвестиций называется «хеджированием». Хеджи принимают форму позиции, которая компенсирует одну или несколько других открытых трейдером позиций.

Ценная бумага. Ценная бумага — это форма существования капитала, которая может, обращаться на рынке как товар, принося прибыль, и свободно передаваться между собственниками.

Эмиссия. Действия компании-эмитента по выпуску ценных бумаг для дальнейшего привлечения потенциальных инвесторов.

Участники рынка

Акционер. Инвестор, владеющий на законном основании частью акционерного капитала.

Акционерное общество. Коммерческое объединение, уставный капитал которого состоит из определённого числа акций.

Брокер. Физическое или юридическое лицо, которое взимает комиссионные за посредничество в процессе купли-продажи биржевых активов.

Бенефициарный владелец ценных бумаг. Так называется лицо, которое непосредственно является владельцем активов, вне зависимости от того, на чьё имя они зарегистрированы.

Депозитарий. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, юридическое лицо, оказывающее услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, а также учету и переходу прав на ценные бумаги.

Депонент. Лицо, пользующееся услугами депозитария.

Дилер. Профессиональный участник фондового рынка, публично совершающий сделки купли-продажи ценных бумаг за свой счёт и от своего имени. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Инвестор. Физическое или юридическое лицо, которое покупает акции с целью получения прибыли от дивидендов или их продажи по выросшей цене.

Инвестиционный фонд. Источник капитала, принадлежащий многим инвесторам, который используется для коллективной покупки ценных бумаг.

Инсайдер. Одно из старших должностных лиц корпорации, имеющее доступ к закрытой внутренней информации о компании. Также инсайдерами часто называют тех, кто владеет более 10% голосующих акций компании и участвует на внутренних собраниях.

Организатор торговли. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, организующий торговлю на рынке ценных бумаг. Организатор предоставляет услугу, которая способствует заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между другими участниками рынка.

Регистратор (реестродержатель). Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который осуществляет деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг общества. Другими словами, он ведет учет прав владельцев или номинальных держателей ценных бумаг.

Спекулянт. Профессиональный биржевой трейдер, получающий доход за счёт разницы между ценами покупки и продажи.

Трейдер. Биржевой торговец, покупающий акции на короткий период (несколько минут или дней). В отличие от инвестора, может зарабатывать и на падении цен.

Эмитент. Участник рынка инвестиций, выпускающий ценные бумаги.

Стратегии

Интрадей. Вид заработка на внутридневном колебании цен. В данном случае краткосрочные трейдеры совершают несколько сделок в течение одной торговой сессии. В отличие от скальпинга предполагает более вдумчивый подход к выбору актива с использованием расширенной аналитики.

Купи и держи. Стратегия, при которой инвестор приобретает акции перспективных, недооцененных компаний или акции компаний «голубых фишек», а затем держит их в своем портфеле в течение длительного времени, независимо от колебаний цены на рынке.

Постепенное накопление. Стратегия, при которой инвестирование в акции ведется в несколько этапов. В рамках стратегии происходит постепенное наращивание портфеля за счет одних и тех же эмитентов с целью их накопления, а время покупки акций имеет принципиальное значение.

Свинг-сделки и среднесрочная торговля. Это уже ближе к тому, что называют большой игрой. Такие сделки могут длиться от нескольких дней до нескольких недель.

Скальпинг. Торговая стратегия, работающая на небольших изменениях цен для получения прибыли. Трейдеры, которые реализуют эту стратегию (скальперы), размещают от нескольких десятков до нескольких сотен сделок за один день. Они полагают, что небольшие изменения цен на акции легче поймать, чем крупные, а многие крошечные прибыли могут легко дать крупную выгоду. Отличается потенциально высокой ликвидностью, однако, торговые издержки тоже высоки, а сама специфика работы связана с повышенным психологическим напряжением. Поэтому успешный скальпер должен обладать выносливостью, отличной реакцией и способностью быстро восстанавливать силы.

Следование индексу. Стратегия, подразумевающая покупку акций одного из ведущих мировых индексов.

Биржевой сленг

Быки и медведи. Участники биржевых торгов, делающие ставку на рост («быки») либо падение («медведи») цен. Быки занимают длинные позиции, надеясь на рост рыночных цен. Медведи, наоборот, занимают короткие позиции, делая ставку на их снижение.

Бычий рынок. Булл-рынки характеризуются позитивной динамикой и уверенностью общей массы участников в грядущем росте. Это заставляет их закупать больше активов, стимулируя торговлю и усиливая оптимистичные настроения.

Волки. Уверенные в себе, редко проигрывающие игроки, имеющие собственную стратегию и свои методы работы с аналитикой. Обычно волки способны предусмотреть ловушки, расставленные спекулянтами и предвидеть крупные колебания рынка, поэтому они редко оказываются в проигрыше.

Второй эшелон. Акции компаний, имеющих ограниченную ликвидность и относительно невысокий дневной торговый оборот. Тем не менее, они тоже представляют интерес для стратегических инвесторов и различных фондов.

Выйти в кэш. Этот термин означает продажу всех бумаг и закрытие всех открытых позиций.

Гэп. Разница в цене бумаг между закрытием и открытием торгового периода (также после выходных и праздников).

Залезть в шкаф. Открыть заявку, а затем прекратить следить за котировками. Часто позиции инвесторов в этом случае закрываются по стоп-лоссу (поручение брокеру автоматически продать акции, когда котировки упадут до определенного уровня).

Играть против рынка. Действовать вопреки традиционному рыночному поведению: продавать на короткий срок в период роста и покупать на длинный срок, когда рынок «проседает».

Квал. Квалифицированный инвестор. Этот статус приобретают юридические или физические лица с большим опытом и финансовыми возможностями.

Лемминги. Трейдеры, работающие в убыток, упорно повторяя одни и те же элементарные ошибки.

Лоси (loss – убыток, потеря). В биржевом жаргоне так называют трейдеров, которые приносят профит всем, кроме себя.

Лонг. Длинная позиция, которую открывает трейдер, если он рассчитывает на рост цен. Его цель – продать активы дороже, чем он их купил.

Медвежий рынок. Так называется рынок, который демонстрирует устойчивое падение, с крайне низкими перспективами на рост. Обычно на медвежьем рынке отрицательные настроения имеют кумулятивный эффект и чем дольше длиться такая ситуация, тем сильнее трейдеры и инвесторы укрепляются во мнении, что пессимистичные тенденции продлятся и дальше.

Овцы. Неопытные, трусливые игроки, не имеющие своего мнения о перспективах рынка. Как правило, пользуются чужими стратегиями и готовыми выжимками из аналитики, поэтому часто проигрывают.

Первый эшелон (blue-chips, голубые фишки). Так называют акции самых известных, высокодоходных, и стабильных компаний, капитализация и выручка которых превышает $2,5 млрд. Главная особенность таких компаний — прозрачная отчётность, составленная по международным стандартам, наличие в составе руководства независимых директоров и открытые отношения с инвесторами. Дивиденды по таким акциям выплачиваются стабильно, а их курсовая стоимость зачастую демонстрирует медленный, но постоянный рост.

Свиньи. Трейдеры, которые не закрывают сделки вовремя и держат их до последнего, стараясь заработать побольше.

Слепой брокер. Брокер, который выступает от своего имени и не раскрывает имён своих клиентов другим участникам сделки. В целом такой порядок считается общепринятым, но на некоторых рынках (федеральные фонды, срочные евродепозиты) он не применяется.

Стакан. Таблица, в которой в реальном времени отображаются заявки на продажу и покупку активов. Стакан может быть полный или пустой, в первом случае заявок много, во втором – мало. Также может быть буря в стакане – ситуация, при которой цена часто меняется в течение дня.

Спред. Разница между ценой на продажу (аск) и ценой на покупку (бид) ценных бумаг в одном стакане.

Зайцы. Скальперы. Игроки, совершающие большое количество сделок в течение ограниченного промежутка времени.

Шортить. Открывать короткие позиции, торговать на понижение. Так называется стратегия заработка на снижающихся ценах.

Изучаем фондовый рынок: 25 главных терминов, которые должен знать каждый

Любой человек слышал о фондовом рынке. Сейчас очень много крупных финансовых организаций в России и за рубежом предлагают сервисы инвестирования для широких масс людей. Среди них и ВТБ, и Сбер, и Тинькоф, и Альфа, и Финам. Но далеко не все разбираются в теме глубоко. Если кто-то решил начать зарабатывать на бирже, то он просто обязан сначала ознакомиться с базовыми терминами.

Базовые термины фондового рынка:

Основные биржевые термины

Биржа

Акции или облигации нельзя купить в торговом центре или заказать на AliExpress. Есть специальные площадки, где профессиональные участники могут совершать операции с ценными бумагами. Биржа является не просто платформой, где размещаются бумаги крупнейших компаний, но и стандартизирует работу финансовой рынка. Популярными биржами являются:

• Московская Биржа;
• Санкт-Петербургская биржа;
• NYSE (США);
• Toronto Stock Exchange (Канада);
• London Stock Exchange (Великобритания);
• Tokyo Stock Exchange (Япония);
• Hong Kong Stock Exchange (Китай);
• FWB (Германия).

Брокер

Частное лицо просто так не может покупать ценные бумаги. Такая возможность есть у профессиональных участников финансовых рынков. Ими являются брокеры. Это посредники между частными инвесторами и биржами. Открыв торговый счет у брокера, человек сможет давать посреднику поручение купить/продать те или иные бумаги. Т. е. именно брокер от своего имени покупает актив, но принадлежать он будет все равно инвестору.

Ценные бумаги

По сути, это документ, подтверждающий имущественные права. Сейчас фактически речь не идет о бумаге в прямом смысле. Т. е. инвестору никакие документы на руки не выдаются. Просто после покупки ценных бумаг брокер записывает в депозитарии, что конкретный человек теперь владеет определённым активом.

Эмитент

Организация, выпустившая ценные бумаги для привлечения денег на свое развитие, считается эмитентом.

Обыкновенные акции

Акционерное общество – есть акции. Т. е. это доли компании. Эмитент выпускает и продает бумаги для получения денег. Фактически компания продает себя, но не полностью. Пакеты акций, позволяющие соучредителям сохранить контроль над предприятием, как правило, не продаются на рынке.

Получается, что компания получает большую сумму денег (без обязанности отдавать их), увеличивает свою стоимость, престиж, возможность для увеличения прибыль, но при этом не теряет контроль. А инвесторы, покупая доли компании, могут получать дивиденды и рассчитывать на рост рыночной стоимости акций.

Дивиденды

Компания получает прибыль и часть денег направляет на выплаты в пользу акционеров – дивиденды. Все логично: акционер купил долю компании, значит, имеет право на получение и части прибыли эмитента.

Если компания получила большой доход за финансовый период, то есть вероятность выплаты крупных дивидендов. Когда прибыли не было, либо она оказалось небольшой, то есть вероятность, что владельцы обыкновенных акций не получат ничего. Дело в том, что выплата дивидендов не является обязанностью эмитента. Если ОСА (Общее собрание акционеров) решит не платить, то так оно и будет. Исключение тут составляют привилегированные акции.

Привилегированные акции

Есть особый тип акций. Привилегированные акции (в отличие от обыкновенных) не дает владельцу право голоса, зато по ним в большинстве случаев фиксируются дивиденды. Проще говоря, инвестор будет знать точно, когда и сколько получит денег. Также есть приоритет при получении компенсации после распродажи имущества ликвидированного эмитента.

Такие акции подойдут больше для рядовых инвесторов, которым нужно просто получать стабильный пассивный доход. Так как привилегированные акции являются менее ликвидными, и волатильность тут ниже, то и рыночная цена меняется не так заметно.

Ликвидность

Это характеристика актива, описывающая возможность быстрого и беспрепятственного совершения операций с ним. Если ликвидность высокая, то ценные бумаги можно быстро и без проблем купить/продать. И наоборот. Высокой ликвидностью отличаются бумаги голубых фишек.

Голубые фишки

Голубые фишки – акции самых крупных, надежных и стабильных предприятий

Это акций компаний с безоблачными перспективами развития. Отличительные особенности таких организаций:

• длительный срок работы на рынке;
• большая и стабильная генерируемая прибыль;
• крупный капитал и резервы;
• высокий рейтинг надежности;
• высокая репутация;
• наличие государственных организаций в числе крупных акционеров.

Проще говоря, голубые фишки – крупные и надежные компании, которым практически не грозит дефолт и ликвидация. Риски при инвестировании в такие компании минимальны.

Волатильность

Это изменчивость цены того или иного актива. Это явление считается неотъемлемой частью фондового рынка. Высокая волатильность говорит о том, что стоимость актива может в ближайшее время резко измениться в цене.

Дата отсечки

Выплата дивидендов полагается всем акционерам на момент формирования реестра. Т. е. не имеет значения, когда были куплены бумаги: 10 лет назад или неделю. Сама акция подтверждает факт владения долей компании. Поэтому эмитент объявляет заранее о проведении собрания акционеров и назначает дату закрытия реестра. Это и есть дата отсечки – последний день, когда можно попасть в список акционеров на получение дивидендов.

Важно: на отечественных рынках нужно успеть купить бумаги за 2 дня до даты отсечки. Именно столько времени требуется для перехода права собственности. Если не успеть за 2 дня, то в реестр человек может не попасть.

Дивидендный гэп

И тут следует еще упомянуть о таком явлении, как дивидендный гэп. Рыночная стоимость акций обычно растет до даты отсечки, а потом падает после выплаты дивидендов. Все из-за того, что спрос сначала заметно увеличивается (растет число желающих успеть купить акции под получение дивидендов), а предложение падает. Потом, когда дивиденды были выплачены, наблюдается обратная картина: спрос уменьшается (мало кто хочет покупать акции, когда дивиденды уже выплачены и возможно падение рыночной цены), а предложение увеличивается, так как те, кто покупал акции чисто под дивиденды, теперь хотят продать бумаги.

Если не успеть купить акции за 2 дня до даты отсечки, то может возникнуть такая ситуация: человек покупает бумаги дорого (начало дивидендного гэпа), не попадает в реестр, соответственно, не получает дивиденды. Поняв, что выплат не будет, человек решает избавиться от бумаг, но они резко подешевели из-за дивидендного гэпа.

Номинальная стоимость акций

Эта цена бумаг, по которой они продаются при выпуске и первичном размещении. Номинальная цена: общая стоимость эмитента, разделенная на количество выпущенных акций.

Рыночная стоимость акций

После размещения бумаг на рынке номинальная цена уже не имеет значения. Теперь ее будет определять рынок. Компания, получив крупную сумму денег после продажи акций, и так становится дороже. Далее бумаги торгуются уже по рыночной стоимости. Она будет зависеть от изменения спроса и предложения. Немаловажным фактором является ожидание инвесторов. Если люди поверили в успех компании, а она несет убытки и не платит дивиденды, то спрос на бумаги упадет, соответственно, снизится рыночная цена. И наоборот. На самом деле существует масса факторов, влияющих на рыночную стоимость, и никто точно не может знать, как будут меняться котировки.

Проще говоря, инвестор может в перспективе заработать много денег после продажи бумаг, если рыночная стоимость акций заметно увеличится.

Нельзя исключать, что рыночная стоимость вообще упадет до нуля. К примеру, из-за ликвидации эмитента.

Котировки

Это текущая рыночная стоимость ценных бумаг на рынке. Котировки меняются постоянно. Это позволяет определить наиболее справедливую стоимость актива на данный момент. Также это дает возможность спекулянтам заработать в кратчайшие сроки.

Тренд

Это направление котировок. Если идет тенденция на активную покупку актива, то начинается восходящий тренд (бычий). Допустим, некая компания объявила скорое расширение. Ряду инвесторов стали интересы ее бумаги, и они стали их скупать. Из-за увеличения спроса начинается рост рыночной стоимости. Это замечают другие частные инвесторы и трейдеры. Они хотят успеть получить прибыль на фоне восходящего тренда и скупают акции, подталкивая их стоимость вверх еще сильнее.

Часто такое увеличение стоимости безосновательно и не отражает реального положения дел компании. Просто многие люди пошли в сторону тренда с целью быстрого заработка. Отсюда и образуются пузыри, которые нередко громко лопаются. Тогда начинается уже медвежий тренд.

Трейдер

Рядовой частный инвестор просто покупает акции на длительный срок для получения дивидендов и с расчетом на рост рыночной стоимости в перспективе. А трейдером принято считать активного игрока на бирже. Именно им важно оценивать волатильность, ликвидность актива, прогнозировать изменение котировок. Трейдер способен на основе анализа купить акции, которые скоро будут расти в цене на рынке. Соответственно, после продажи он получит прибыль. Трейдер на самом деле может зарабатывать в короткие сроки. Но спекулятивная торговля акциями несет большие риски.

Облигации

Это долговые ценные бумаги, подтверждающие факт передачи денег инвестором в пользу эмитента. Проще говоря, человек дает временно свои деньги (покупает облигации) какой-либо организации, которая тратит их для решения своих коммерческих задач. За это эмитент обязан выплачивать инвесторам купон.

Купон

Это процентное вознаграждение в пользу инвестора за предоставление денег. Обычно купон ненамного превышает текущие показатели инфляции и выплачивается каждый 6 месяцев.

Плавающий купон

Чтобы коммерческим организациям снизить риски, они предлагают плавающий купон, а не фиксированный. Он привязывается к какому-либо показателю, обычно к ключевой ставке рефинансирования Центробанка. Если меняется ключевая ставка ЦБ, то со временем будет расти или падать плавающий купон.

Номинальная стоимость облигаций

Эта та цена, по которой облигации продаются при первичном размещении. На отечественных рынках она обычно равна 1 000 рублей. Когда наступает дата погашения, эмитент выкупает все облигации по номинальной цене. Получается, что организация этим возвращает деньги обратно инвесторам.

Дата погашения

Облигации обычно обращаются на рынке определенный срок. Последний день обращения – дата погашения. Здесь эмитент выкупает обратно все ценные бумаги. Однако владелец облигаций может продать их на бирже, не дожидаясь даты погашения.

Дисконт

Доходность не всегда бывает купонной. Иногда облигации продают с дисконтом, т. е. по цене ниже номинальной. К примеру, если номинал равен 1 000 рублей, то эмитент может продавать бумаги по цене 950 рублей. Но в дату погашения организация выкупает бумаги именно по номинальной цене. Т. е. разница в виде дисконта и будет доходом инвестора.

Тикер

А это просто короткое обозначение ценных бумаг на фондовом рынке. К примеру, MTSS (МТС), SBER («Сбербанк»), GAZP (Газпром»), YNDX («Яндекс»), AFLT («Аэрофлот»), FB (Facebook), AAPL (Apple), MSFT (Microsoft) и т. д.

Инвестиционный портфель

Набор купленных активов называется инвестиционным портфелем. Как правило, он собирается так, чтобы увеличить возможный доход и уменьшить риски. Т. е. применяется широкая диверсификация. Проще говоря, все деньги вкладывается не просто в акции одной компании, а, к примеру, в разные облигации, ПИФы, индексы, валюту, акции нескольких компаний и т. д.

Источник https://iklife.ru/investirovanie/slovar-investora.html

Источник https://investingnotes.trade/slovar-akcionera.html

Источник https://myrealearnings.ru/finance/izuchaem-fondovyj-rynok-25-glavnyh-terminov/