Как купить акции «Татнефти»
Акции — один из основных инструментов долгосрочных инвестиций. Для этих целей обычно выбирают ценные бумаги известных эмитентов из развитых секторов экономики, чья отчётность показывает положительную динамику. ПАО «Татнефть» — одна из таких компаний. Её ценные бумаги востребованы на рынке, и не последняя причина этого — принадлежность к нефтяной отрасли. Разберёмся, как можно купить акции «Татнефти».
Описание компании
ПАО «Татнефть» основана в 1950 году по инициативе Министерства нефтяной промышленности СССР. Сегодня холдинг относится к крупнейшим нефтяным вертикально интегрированным компаниям. По данным на конец 2019 года рыночная капитализация составила более 28 млрд долл., а доля в нефтедобывающем секторе России — около 5%. Наиболее перспективный ресурс — сверхвязкая нефть.
Интересы компании давно вышли за пределы нефтяной отрасли. Помимо добычи и переработки углеводородов, «Татнефть» занимается:
- развитием шинного комплекса через дочерние предприятия ПАО «Нижнекамскшина» и ООО «Нижнекамский завод шин ЦМК», продукция которых насчитывает более четырёхсот видов товаров и представлена в сорока странах мира;
Финансовые показатели
На сайте холдинга в разделе «Акционерам и инвесторам» публикуется актуальная информация, которая позволяет оценить привлекательность ПАО «Татнефть» на фондовом рынке как объекта для инвестиций, — квартальные и годовые финансовые отчёты за разные периоды, дивидендная политика, структура управления. Данные обязательно следует изучить перед тем, как купить акции.
Согласно аудированной финансовой отчётности по МСФО за 2019 год (по сравнению с 2018 годом):
- активы компании — 1,239 млрд руб. (было 1,201 млрд руб.);
- выручка от небанковской деятельности — 932 296 млн руб (на 21 762 млн больше, чем в 2018 году);
- совокупный доход — 193 327 млн руб. (против 211 700 млн руб.);
- прибыль на обыкновенную акцию — 84,43 руб. (годом ранее — 94,11 руб.).
Дивидендная политика организации обновилась в 2017 году, ознакомиться с ней можно на сайте компании «Татнефть» в соответствующем разделе . Количество выпущенных акций:
- обыкновенных — 2 103 млн штук;
- привилегированных — 148 млн штук.
Основное различие между ними в том, что привилегированные акционеры имеют право голоса только в исключительных случаях (например, при ликвидации компании). Обладатели обыкновенных акций могут участвовать в принятии решений по вопросам меньшего масштаба. При этом привилегированные стоят в приоритете при выплате дивидендов.
В 2020 году в связи с пандемией руководство «Татнефти» решило не выплачивать итоговые дивиденды за год по обыкновенным акциям. По привилегированным сумма будет минимально допустимой — 1 рубль. В 2020 году дата закрытия реестра по ним — 30 июня, то есть купить бумаги нужно до 26 июня. Как будут происходить выплаты дальше — пока трудно точно сказать, но они ожидаются по результатам первого полугодия 2020 года.
Такая ситуация не противоречит дивидендной политике, по условиям которой акционеры получают не менее половины годовой прибыли: за 2019 год она составила 192,26 млрд руб., а промежуточные дивидендные выплаты — 149,97 млрд руб., то есть 78%. Все обязательства перед акционерами соблюдены.
Как купить акции «Татнефти» частному лицу
Стать акционером компании несложно. Пошагово разберём, что для этого нужно.
1. Открыть брокерский счёт. Для этого не придётся посещать офис, что очень удобно. Всё можно сделать онлайн, а если есть сомнения, предлагаем инструкцию с пошаговым описанием действий и скриншотами.
2. Установить на смартфон приложение «Открытие Брокер. Инвестиции». Это поможет совершать сделки в любой удобный момент — нужен только интернет. Ссылки для скачивания для Андроид и iOS .
3. Открыть приложение и зайти в раздел «Торговля».
4. В поиске вбить тикер компании — TATN для обычных акций или TATN_p для привилегированных.
5. Выбрать инструмент. Во вкладке доступна основная информация о нём: стоимость одной акции, объёмы торгов, лучшие цены покупки и продажи.
6. Нажать «Купить» и ввести торговый пароль.
7. Установить цену покупки. Если она равна рыночной — сделка будет совершена практически сразу, если нет — в момент, когда рыночная цена совпадёт с указанной в ордере.
8. Указать количество лотов для покупки. Один лот акций «Татнефть» равен одной штуке.
9. Подтвердить покупку, нажав соответствующую кнопку.
Перспективы вложений в компанию
Ценные бумаги ПАО «Татнефть» — голубые фишки российского фондового рынка. До конца 2019 года они показывали стабильный рост, но и сейчас падение в целом соответствует среднему по рынку. Акции входят в состав индексов МосБиржи, РТС, голубых фишек, нефти и газа.
Уровень дивидендов компании выше средних показателей в отрасли и в целом среди российских компаний — и он существенно увеличился за последние годы, возможно, исчерпав предел роста. Так, годовые выплаты за 2016 год составили 22,81 руб. на акцию, за 2017 — 39,94, за 2018 — 84,91. С учётом отмены дивидендов по итогу за год сумма выплат за 2019 всё равно составила 64,47 руб. (для сравнения, дивиденды «Роснефти» — 15,34 руб.).
Принадлежность к нефтяной отрасли вызывает некоторые опасения из-за высокой волатильности цен на сырьё, но «Татнефть» активно развивает не только работу с углеводородами. Полный перечень компаний, входящих в группу «Татнефть», доступен на сайте . Отдельно стоит заметить, что правительство Татарстана имеет право блокировать решения, принятые советом директоров, которые имеют стратегически важное значение.
Осенью 2019-го компания утвердила новую стратегию развития на период до 2030 года. Она предполагает рост капитализации, сохранение дивидендной политики, развитие новых сфер деятельности компании и оптимизацию имеющихся процессов. Отдельное внимание «Татнефть» уделяет социальной политике и экологической безопасности производств. Новости холдинга публикуются на официальном сайте и в аккаунтах социальных сетей.
Акции «Татнефти» подойдут для кратко- и долгосрочной стратегий. Как их использовать: в первом случае ценные бумаги покупают в период пониженных котировок для последующей продажи по более высокой цене. Во втором их можно купить и держать в портфеле длительный период, чтобы получать дивиденды.
Что важно знать перед покупкой
Финансовая отчётность, дивиденды и перспективы, несомненно, важны для принятия решения о покупке ценных бумаг конкретного эмитента. Но есть и другие факторы, которые необходимо учитывать перед приобретением активов.
- Расписание торговых сессий. Акции ПАО «Татнефть» торгуются на Московской бирже. Как можно купить бумаги — в будние дни с 10:00 до 18:40 через брокерский счёт.
Многих волнует вопрос налогообложения при торговле на бирже. Здесь всё просто: налоговым агентом выступает брокер. Он самостоятельно рассчитает и перечислит НДФЛ в размере 13% от полученной прибыли. Кстати, если открыть ИИС, можно получить приятный бонус — налоговый вычет.
Мы рассказали, где можно купить акции ПАО «Татнефть» и как это сделать. Помните: любые инвестиции сопряжены с рисками, но грамотная торговая стратегия и выбор надёжных эмитентов сделают их минимальными. «Открытый журнал» рад поделиться полезными советами, оставайтесь с нами!
Татнефть-АП VS Татнефть-АО. Привилегированная ставка
Акции Татнефти в последнее время популярны у аналитиков. Неудивительно: бумаги растут и бьют исторические максимумы. БКС изучил актив и пришел к выводу, что сейчас может быть интересен парный трейд: лонг «преф»/шорт обычка. Горизонт 3 мес.
Предлагаем рассмотреть вариант покупки привилегированных акций Татнефти и в это же время продажу фьючерсов на обыкновенные акции Татнефти (TTH8) на соразмерную величину
Татнефть – одна из крупнейших российских нефтяных компаний, международно-признанный вертикально-интегрированный холдинг. В составе производственного комплекса Компании стабильно развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтехимия, шинный комплекс и сеть АЗС.
Сегодня мы предлагаем рассмотреть идею, в рамках которой будет неважно, куда пойдут акции нефтяной компании. Нам не интересен общий фундаментальный фон и производственные показатели.
Речь идет о стратегии покупки привилегированных акций Татнефти и одновременной продаже фьючерсов на обыкновенные акции Татнефти (TTH8) на соразмерную величину.
Для начала нужно разобраться с вопросом о том, какие акции выгоднее, обыкновенные (АО) или привилегированные (АП).
Обыкновенные акции Татнефти всегда стоили дороже, чем префы. В разные периоды соотношение цен АО/АП очень сильно менялось. После кризиса 2008 года обыкновенные бумаги регулярно стоили в два раза дороже привилегированных. В 2017 году ситуация серьезно поменялась. Дело в том, что размер дивидендов компании вырос более чем в два раза в абсолютном выражении. Учитывая одинаковость выплат для АО и АП, отставание префов начало справедливо сокращаться.
После того как в ноябре стало известно о том, что Татнефть может выплатить дивиденды за 9 месяцев из расчета 27,78 руб. на акцию, спред продолжил стремительно снижаться. В результате в моменте соотношение цены АО/АП вполне оправданно падало до уровня 1,23. Сегодня же оно опять выросло, достигнув 17 января уровня 1,375. Предлагаю рассмотреть вариант со ставкой на повторное снижение этого соотношения.
Ситуация, когда префы стоят дешевле обыкновенных акций, традиционна для российского рынка. Подробнее о разнице в ценах на обыкновенные и привилегированные бумаги можно прочитать в статье: Почему в России привилегированные акции настолько дешевле обыкновенных?
Разница в цене АО и АП может быть обусловлена следующими факторами:
Право голоса. Владельцы префов не имеют права голоса на собраниях акционеров, а соответственно не могут участвовать в принятии существенных решений (за исключением решений, касающихся самих префов). Однако в Татнефти каких-то рисков в этом плане сейчас не просматривается.
Ликвидность. Ликвидность АО и АП существенно отличается. Объем торгов по обыкновенным акциям Татнефти может в 10 и более раз превышать обороты по привилегированным бумагам. Крупные игроки в лице различных фондов чаще всего покупают более ликвидные обыкновенные акции, что и влияет на их ценовую премию.
Дивиденды. В соответствии с уставом, владельцы привилегированных акций Татнефти имеют право на получение ежегодного фиксированного дивиденда, составляющего 100% от номинальной стоимости акций, если иное решение не принято общим собранием акционеров (номинальная стоимость равна 1 руб.). При этом согласно уставу, дивиденды по АП не могут быть ниже выплат по АП. Так что риска роста дивидендов по АО и снижения по АП не существует.
Интерес со стороны иностранных инвесторов. Привилегированные акции Татнефти с не входят в ключевые международные индексы. По этой причине иностранные индексные фонды, инвестирующие в российский рынок, обходят эту бумагу стороной. Кроме того, на АО Татнефти выпущены депозитарные расписки (АДР), торгующиеся на Лондонской бирже, что делает их еще более доступными для иностранного капитала, чем АП.
Таким образом, основной причиной такого ценового разрыва между АО и АП является влияние иностранного капитала и разница в ликвидности.
Считаю наиболее справедливой премией для обыкновенных акций не более 15-20% к стоимости префов. Если премия будет опускаться ниже этого уровня, то выгоднее вкладывать средства в АО, ожидая от них опережающую динамику роста в дальнейшем. Если же соотношение АО/АП достигает уровня 1,30 и выше, то имеет смысл переходить в префы, так как по ним получается более высокая дивидендная доходность, и нет рисков изменения параметров выплат относительно обыкновенных акций.
К тому же фактор дивидендов приобретает более высокую значимость по мере их роста. Совет директоров Татнефти на заседании 6 ноября рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по результатам 9 мес. 2017 г. в размере 27,78 руб. на одну привилегированную и обыкновенную акцию. Размер дивидендов составляет 75% от чистой прибыли по РСБУ.
Позже в декабре президент Татарстана Рустам Минниханов сказал, что Татнефть будет придерживаться политики выплат акционерам более половины чистой прибыли при высоких экономических показателях. То есть фактор дивидендов приобретает больший вес, соответственно и спред должен сокращаться из-за чрезмерно большого зазора в дивидендной доходности между АО и АП.
К примеру 27,78 руб., которые были выплачены в декабре, при текущей цене предполагали бы доходность в 5,08% по обычке, а по префам – 6,98%. Разница почти в 2%.
Как уже ранее было сказано, сужение спреда в 2017 году как раз было обусловлено именно тем, что Татнефть начала платить акционерам еще больше, чем раньше. Есть основания считать, что по итогам 2017 года доля прибыли, которая направляется на дивиденды, будет соответствующей, что делает ставку на снижение разницы стоимости бумаг полностью оправданной.
Сейчас соотношение АО/АП находится в районе 1,375. Подобное значение в текущей ситуации мне кажется избыточным. Инвестиционная идея заключается в том, чтобы поймать возврат соотношения к более низкому значению, в частности в район 1,25-1,26. Хотя фундаментально справедливым было бы соотношение еще более низкое, ниже 1,20.
Расширение спреда в начале 2018 года, на мой взгляд, было обусловлено притоком средств нерезидентов на российский рынок. Как известно, иностранный капитал в первую очередь входит в наиболее ликвидные инструменты, которые получают премию, хотя с фундаментальной точки зрения это может быть и не совсем оправданно. Внушительный поток инвестиций в фонды, которые ориентированы на Россию, в начале января привел к расширению спреда, создав элемент рыночной неэффективности.
Ранее точно такую же идею мы предлагали в акциях Сбербанка, но там ставка делалась на снижения спреда с 1,24 до 1,14-1,16.
Предлагаем рассмотреть вариант покупки привилегированных акций Татнефти и в это же время на соразмерную величину продажу фьючерсов на обыкновенные акции Татнефти (TTH8 – мартовский контракт). Рекомендуемая доля идеи в портфеле
Блог компании Ингосстрах — Инвестиции | Стоит ли инвестировать в Татнефть
В конце февраля Россия столкнулась с шквалом беспрецедентных санкций, включая эмбарго на экспорт энергоносителей. В связи с этим, чтобы справиться с новыми вызовами в свете ограничений, российская нефтедобывающая компания «Татнефть» занялась разработкой «стратегического варианта» развития компании для утверждения советом директоров в августе 2022 года.
Рис. 1. График акций Татнефти
О компании «Татнефть»
Крупнейшее публичное предприятие, капитализация которого на начало 2022 года была более 1,1 триллионов рублей, развивает нефтегазодобычу, нефтепереработку, нефтегазохимию и шинный бизнес, изготавливает оборудование для нефтегазовой отрасли преимущественно в России. Компании принадлежит сеть АЗС и комплекс предприятий по производству изделий из композитных материалов. «Татнефть» также принимает участие в капитале предприятий из финансовой отрасли.
По данным на 14 апреля, капитализация акционерного общества составляет 821,0 миллиардов рублей, а цена его обыкновенных акций 一 367 рублей. Рыночная капитализация 一 это стоимость предприятия на данный момент времени. В большинстве случаев ее можно легко рассчитать, умножив цену акции на количество бумаг в обращении.
Рис. 2. Капитализация Татнефти с 2010 по 2022 годы
Покупать ли акции «Татнефти»
В рамках санкций против России США запретили импорт российской нефти и газа, а Европейский Союз и Япония 一 ввоз российского угля. ЕС, который получает 40 процентов поставок газа из России, сопротивляется призывам немедленно перекрыть краны, но стремится постепенно отказаться от поставок из Москвы. Германия еще в ноябре 2021 года приостановила сертификацию газопровода «Северный поток — 2», который должен был увеличить поставки российского газа в Европейский Союз. Но в пользу покупки бумаг «Татнефти» (ТАТН) говорит следующее:
1. Акции торгуются ниже справедливой стоимости 630,6 рублей. По оценкам аналитиков, прогнозируемый годовой рост прибыли ПАО «Татнефть» в ближайшие 1–3 года составит 8.1%.
Рис. 3. Прогнозы роста доходов
2. За последние 5 лет доходы TATN росли на 3,6% в год.
3. Рост доходов TATN за последний год (72,4%) превышает средний показатель за 5 лет (3,6% в год). Но такой показатель не имеет большого преимущества, так как рост доходов не очень существенен.
4. Рост прибыли TATN за прошлый год (72,4%) превысил рост доходов нефтегазовой отрасли на 1,1%.
5. Дивидендная доходность (текущая 一 10,57 %) ожидается выше рынка.
6. Низкая долговая нагрузка: краткосрочные активы (403,5 млрд руб.) превышает как краткосрочные (393,9 миллиардов рублей), так и долгосрочные обязательства (140,6 миллиардов рублей).
Минус для компании в том, что прогнозируемая выручка TATN (9,5%) будет расти медленнее, чем на 20% в год. Но ожидаемая высокая цена на нефть, возможно, способна компенсировать снижение экспорта в Европу, а вместе с этим, подстегнуть рост акций «Татнефти».
Почему стоит купить акции ТАТН
После того как западные страны ввели ограничения против России, президент Владимир Путин 13 апреля заявил, что Москва будет искать альтернативные рынки для экспорта энергоресурсов.
«У нас есть все ресурсы и возможности для быстрого поиска альтернативных решений», — сказал Путин во время телевизионного заседания правительства по развитию российской Арктики.
«Что касается российской нефти, газа и угля — мы можем увеличить их потребление на внутреннем рынке… а также увеличить поставки энергоресурсов в другие части мира, где они действительно нужны», — добавил Путин.
Главные риски при покупке бумаг 一 это если цены на нефть не будут такими высокими, какими ожидаются сейчас, а также 一 укрепление рубля. Возможны проблемы с логистикой, поставками оборудования и экспортом нефти в Европу, Поэтому инвестировать в акции «Татнефти» стоит на срок не менее 3 лет.
P . S . Просим учитывать, что ситуация на рынке может меняться, и наши советы не стоит рассматривать как безусловную индивидуальную инвестиционную рекомендацию. При инвестировании принимайте во внимание собственное финансовое положение, ставьте перед собой разумные цели, и не забывайте о величине допустимого риска.
Источник https://journal.open-broker.ru/investments/kak-kupit-akcii-tatnefti/
Источник https://invest-idei.ru/idea/tatneft-ap-vs-tatneft-ao-privilegirovannaya-stavka-810
Источник https://smart-lab.ru/company/ingosinvest/blog/794225.php
