Сколько американцев инвестируют в акции
Нет — роскоши, депозитам и пенсионным счетам, да — пассивным фондам и «зеленым» акциям.
В рубрике «Как я стал инвестором» мы собираем кейсы читателей блога FinEx, которым удалось перестать жить от зарплаты до зарплаты и начать собирать инвестиционный портфель на разные цели: спокойную пенсию или путешествия по миру. А какую историю рассказал бы нам богатый инвестор из США?
Сколько в миллионах?
Для начала разберемся, кого же считать богатым американцем — здесь нет единого ответа даже у самих жителей страны.
Обыватели ориентируются на уровень ежегодного дохода: называют обеспеченными тех, кто зарабатывает от 100 тыс. долларов в год. Можно понять: почти 40% американских семей живут меньше, чем на 50 тыс. долларов, поэтому человек с зарплатой вдвое больше кажется им состоятельным. Но экономисты не согласны: большой доход — еще не гарантия богатства. Они даже выделяют в отдельную категорию людей HENRY (High Earners, Not Rich Yet) с доходом от 250 тыс. до 500 тыс. долларов — хорошо зарабатывающих, но еще не богатых, которые тратят все деньги на развлечения, поездки, люксовые бренды и ничего не откладывают.
Финансисты же связывают уровень богатства человека с чистой стоимостью его активов. Они выделяют три категории богачей: обеспеченные HNWI (High-Net-Worth Individual) владеют ликвидными финансовыми активами на сумму больше 1 млн, очень богатые VHNWI (Very-HNWI) — свыше 5 млн, сверхбогатые UHNWI (Ultra-HNWI) — от 30 млн долларов. И обычно именно людей первой категории, с капиталом в 1 млн долларов (не считая жилье), принято называть богатыми.
Меньше долгов, больше акций
Сейчас в США живет почти 6 млн человек с таким состоянием. Своими деньгами они управляют совсем иначе, чем «обычные Джо», выяснили авторы исследования Household Wealth Trends in the United States.
Чем богаче человек, тем больше средств он держит в активах, которые приносят максимальную прибыль: бизнесе и ценных бумагах, фондах и ETF. Инструменты с фиксированной доходностью — сберегательные облигации или депозиты — пользуются меньшим спросом. У богачей почти нет пенсионных счетов: традиционный для обычных американцев пенсионный план 401(k), который не облагается налогом и подходит для долгосрочных сбережений, можно пополнить всего на 58 тыс. долларов в год — капля в море для человека с состоянием. Часть капитала богачи держат в наличных — около 9%, посчитали в Knight Frank, то есть на каждый 1 млн активов в банковской ячейке или сейфе в среднем хранится около 90 тыс. физических долларов. Они не покупают жилую недвижимость (разве что коммерческую), у них практически нет долгов и кредитов, которые надо выплачивать, они меньше тратят на предметы роскоши, соблюдая принцип «недемонстративного потребления».
У 90% обычных американцев все ровным счетом наоборот: у них куча долгов и непогашенных займов, они инвестируют в собственное жилье (41% считает недвижимость лучшим долгосрочным вложением), открывают пенсионные счета и депозиты и почти не владеют долями в компаниях и ценными бумагами.
Портфель в деталях
Для богатых американцев фондовый рынок — не только источник прибыли: многие рассматривают его как способ сохранить покупательскую способность своих денег. Поэтому стараются сформировать сбалансированный портфель: по данным Bank of America, средний инвестор-миллионер хранит 55% капитала в акциях, 21% — в облигациях, 15% — в деньгах (наличных и валюте), 10% — в других финансовых инструментах.
Популярны у американских инвесторов и ETF: золотые, нефтяные и SPY. Последний повторяет динамику фондового индекса S&P 500 и считается надежным активом: 70% миллионеров ожидают, что он подрастет на 5% в этом году, а 30% прогнозируют доходность 10%. Особенно заметным рост интереса к ETF стал после рецессии: если до кризиса 2008 года американские инвесторы держали в фондах порядка 530 млрд долларов, то сейчас — уже в 4 раза больше.
Кризисные события в мировой экономике задали еще один тренд — на пассивные стратегии инвестирования. Если в 1995 году доля пассивно управляемых активов в фондах акционерного капитала составляла всего 5% от общего капитала под управлением, то в 2019 году они уже превысили отметку в 50%. При этом на пассивные стратегии переходят даже самые ярые сторонники агрессивного подхода — менеджеры хедж-фондов: в 2010 году они инвестировали в индексные фонды всего 12 млрд, а в 2017 году — уже больше 50 млрд долларов. Такое смещение интереса выглядит вполне логичным: большинство активных фондов в США давно проигрывают индексам пассивных фондов, а управление ими обходится гораздо дороже — коэффициент расходов составляет 1,4% против 0,6%.
Еще одна заметная тенденция среди богатых инвесторов в последние годы — стратегическое устойчивое инвестирование, которое учитывает не только финансовые показатели бизнеса, но еще экологические и социальные. Сверхбогатые инвесторы в 2021 году планируют выделить 46% своего портфеля на продукты устойчивого инвестирования — от них ожидают более высокую доходность и меньшие риски. Для таких активов используют специальные рейтинги MSCI ESG, которые помогают определить их соответствие социальным инвестиционным стандартам. Американской Tesla, например, в них присвоен класс А (самый высокий из «средних»), а статусом «лидера» из всей автомобильной промышленности может похвастаться только французский производитель автозапчастей Valeo SA.
Помощник по управлению
Финансами богатых американцев, как правило, занимаются управляющие частным капиталом: независимые финансовые консультанты, специальные подразделения в крупных банках (такие есть, например, в JP Morgan, Goldman Sachs и Credit Suisse) или крупные финансовые компании (например, SEI Investments Company). Существуют и семейные офисы для управления капиталом одной или нескольких семей.
Обычно их помощь заключается не только в управлении портфелем. В услуги входит имущественное планирование, защита активов, страхование, судебные дела, благотворительность, наследство и даже финансовое образование членов семьи. Отдельное место занимает оптимизация налогов, а семейные офисы (в Северной Америке сейчас 63% от общемирового количества таких компаний) даже помогают инвесторам с высокой толерантностью к риску пробовать самые трендовые активы вроде биткоина и NFT.
Последние новости
Оперативно о ситуации с ETF
Пишем только проверенное и только важное для ваших инвестиций
Получайте самое свежее в Telegram
Здесь вы найдете советы, как экономить, копить и правильно инвестировать.
Читайте аналитику в Telegram
Следите за новостями в нашем аналитическом ТГ-канале.
Смотрите видео
Мы регулярно снимаем обучающие ролики и вебинары для инвесторов на YouTube.
ВКонтакте
Рассказываем про инвестиции, показываем портфели, расшифровываем аналитику.
ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс АЙКАВ (FinEx Funds ICAV) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз АЙКАВ (FinEx Physically Backed Funds ICAV) далее — Фонды. Фонд является лицом, обязавшимся акциям ETF. Информация раскрывается на сайте finexetf.com.
Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является рода офертой, в том числе побуждением к приобретению акций ETF; не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и ценные бумаги либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать инвестиционным целям инвестора. Определение соответствия ценной бумаги либо операции интересам и инвестиционным целям инвестора является задачей самого инвестора. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают ответственности, в том числе за любые возможные убытки (прямые или косвенные, предвиденные и непредвиденные в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации, размещенной на данном сайте и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Данная информация не является предложением финансовых услуг и (или) индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашим инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим личным обстоятельствам, инвестиционным целям, срокам инвестирования и уровню риска, который вы готовы принять при реализации своих инвестиционных решений, является исключительно задачей инвестора. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в упомянутые здесь финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Представленная информация носит общедоступный характер, не предназначена для конкретной целевой аудитории и/или отдельного лица, не учитывает личные обстоятельства каждого инвестора (не основана на учете информации о нем) и не может рассматриваться в качестве подходящей для инвестирования конкретного лица, получившего к ней доступ.
Любая информация, предоставляемая пользователем сайта, не используется в целях определения инвестиционного профиля этого лица. Предоставляемая информация используется исключительно для формирования набора данных, на основании которых может быть решена задача, обозначенная как целевая в соответствующем разделе.
Инвесторы с пеленок: как в США учат вкладывать в фондовый рынок
Финансовую и инвестиционную грамотность можно и нужно развивать с ранних лет — так, как это делают в США. Но для этого требуются свободные деньги и реально работающее регулирование. От игр в детских садах до инвестиционных клубов в школах и колледжах — людям с постсоветского пространства сложно представить себе те усилия, которые американцы вкладывают в развитие собственной финансовой грамотности чуть ли не с пеленок. Почему в США в фондовый рынок инвестируют даже студенты, а у нас большинство людей не умеют «выращивать деньги»?
Страна возможностей
Развитию культуры инвестирования в США способствуют множество факторов. В Штатах, например, почти в каждом высшем учебном заведении — от Стэндфордского университета до местного колледжа где-нибудь на задворках Оклахомы — есть инвестиционный клуб. Студенты там не просто учатся обращению с ценными бумагами: они вкладывают реальные деньги и получают прибыль.
Фонды и законодательство США также всегда поддерживали развитие инвестиционной деятельности, а высокий спрос на рынке ценных бумаг создал в стране продвинутую экосистему обслуживания инвесторов. В США сосредоточено огромное количество респектабельных фондов, которые уже завоевали доверие людей. Согласно данным CNBC за 2014 год, на американском рынке работают около 11 000 фондов с общей капитализацией в $2,66 трлн. Сервисы вроде Robinhood позволяют обычным людям покупать ценные бумаги без комиссии: по данным разработчиков приложения, количество пользователей в Штатах насчитывает уже более 4 млн человек.
Америке также удалось создать продуманную законодательную базу. Закон Сарбейнза — Оксли (Sarbanes-Oxley Act, SOX), например, защищает интересы американских инвесторов. Он обязывает компании, чьи акции размещены на американском рынке капитала, вести бизнес честно и прозрачно.
Тот факт, что так много людей вкладывают свои деньги в американский фондовый рынок, создает хорошую ликвидность акций. На рынке циркулирует огромное количество бумаг, которые постоянно продаются и покупаются, поэтому инвесторы знают, что смогут в любой момент продать активы и выйти в кэш. В России же высоколиквидных компаний значительно меньше, собственно, по той причине, что инвесторов там не так много.
Наконец, ключевое отличие заключается в том, что в США, в отличие от стран СНГ, молодым людям есть что вкладывать. Если посмотреть на так называемый disposable income, то есть располагаемый доход, который доступен для расходования и может быть инвестирован или сохранен в качестве сбережений, то в США этот показатель равен $14,8 млрд США, а в России — всего $2,3 млрд. В Америке у людей просто больше свободных денег, то есть инвестиционных ресурсов.
Инвестиционная обыденность
Важный фундамент для создания культуры инвестирования — это доверие к рынку. На это влияет история, семейные традиции, примеры успешных инвесторов и образовательные сервисы, которые очень развиты в Америке.
Так, фондовые рынки действуют в США уже на протяжении 200 лет (Нью-Йоркская биржа была основана еще в 1817 году). Все это время американский рынок наращивал свой потенциал, попутно устраняя недостатки. Российский же рынок, в свою очередь, был создан лишь в начале 1990-х, после распада СССР.
Большое значение имеет и живой пример. «Бэби-бумеры» и «поколение Х», то есть старшее поколение американцев, давно и активно инвестируют, подавая пример молодежи. Уоррен Баффет и Джордж Сорос, заработавшие миллиарды на покупке и продаже акций, еще больше популяризовали культуру инвестирования. Их увлекательные личные истории, о которых снимают художественные и документальные фильмы, вдохновляют и молодых, и пожилых американцев.
Немаловажную роль играет и популяризация инвестирования в СМИ. Биржевые события появляются на ведущих каналах так же часто, как и сводка погоды. Новости о крупных американских компаниях доходит до людей в кратчайшие сроки. Это не только увеличивает прозрачность компаний, но и действует как своего рода продвижение идеи инвестирования. В новостях постоянно сообщают о том, акции каких компаний поднялись или упали, привлекая внимание широкой публики к теме инвестиций.
Информация об инвестировании также доступна и понятна обычным гражданам — когда в людях просыпается интерес к этой сфере, они легко могут удовлетворить свое любопытство благодаря таким сайтам, как Investopedia, которые просто и подробно объясняют основы и даже предлагают специальные онлайн-курсы. При сравнительно приемлемой для среднестатистического американца цене, качество таких курсов достаточно высокое.
Конечно, Америке потребовалось не одно столетие, чтобы сформировать успешную инвестиционную культуру, а российский фондовый рынок молод и пока еще находится на стадии развития. Но для его формирования, как кажется, понадобится гораздо меньше времени: уже не нужно изобретать что-то новое, можно лишь следовать лучшей мировой практике, при этом учитывая все допущенные Штатами ошибки.
Американцы предпочитают акции (статистические данные по доле акций у населения США)
Ринат Хасанов 12.02.2018
Нью-Йорк (AP) — Обвал цен на акции всегда приносит боль, однако этот последний имел более сильные последствия, так как все больше американцев участвуют сейчас в рынке, особенно среди пожилых.
Чуть меньше половины американских семей владеют акциями, тем или иным образом, начиная от рабочих, которые автоматически подписаны на пенсионные счета у работодателя, до дейтрейдеров, работающих через свои индивидуальные счета. Степень вовлеченности во владение акциями сейчас самая высокая со времени окончания Великой Рецессии в 2007 г.
В целом, большее участие во владении акциями может быть положительным явлением: это означает, что все больше и больше американцев, а не только самые богатые, могут получать те рекордные доходы, которые давали акции с начала бычьего рынка в начале 2009. Однако в этом есть и недостатки: многие американцы держат в акциях слишком большую часть своих портфелей, больше, чем рекомендуют эксперты; и первыми тут идут бэби-бумеры, которые болезненно воспринимают последствия каждого изменения направления движения рынка. Даже те американцы, кому за 75, все больше предпочитают владеть акциями, чем в любое другое время после 1980-х, согласно данным ФРС.
Некоторые инвесторы могут даже не подозревать, что их акции выросли до чрезвычайно большого размера доли в портфеле, так как акции довольно сильно выросли в последние годы. Кто-то купил еще больше акций, так как опасался упустить необычайно большие и легкие доходы, которые рынок стабильно давал вплоть до провала в понедельник, самого худшего дня за последние шесть лет.
В любом случае, почти 23% держателей пенсионных счетов в Fidelity имеют в акциях больший процент портфеля, чем это рекомендует этот инвестиционный гигант, как следует из последних данных компании по состоянию на конец осени.
Fidelity считает, к примеру, что те, кто близок к выходу на пенсию, должны иметь портфолио, примерно на 60% состоящий из акций и на 40% — из облигаций и наличности. Однако средний бэби-бумер, принимающий решения в рамках своего пенсионного счета, держит в акциях 70%, согласно Fidelity.
“Мы даем одинаковые советы и тогда, когда рынок на вершине, и тогда, когда он внизу,” — говорит Жанна Томпсон , старший вице-президент Fidelity Investments. “Убедитесь, что вы правильно распределили свои вложения и не берете слишком высокий риск. Просто убедитесь, что можете спокойно спать по ночам.”
НАЙТИ ПРАВИЛЬНЫЙ БАЛАНС
Инвестиции в акции могут принести пользу для инвесторов всех возрастов. Несмотря на долгую историю резких колебаний цен, акции рано или поздно восстанавливались после всех падений и приносили самую высокую доходность в долгосрочной перспективе.
Финансовые профессионалы обычно рекомендуют молодым инвесторам не обращать внимания на скачки рынка; наоборот — использовать падения как возможность купить больше акций по низким ценам. Молодежь имеет прекрасную возможность ожидать десятилетиями, пока рынок восстановится. Инвестиционные компании зачастую рекомендуют тем, кто откладывает сбережения в возрасте 20 лет вкладывать около 90% своих портфелей в акции.
Для более пожилых американцев, готовящихся выйти на пенсию или уже пенсионерам, расчеты могут выглядеть гораздо проблематичнее. У них может не оказаться столько же времени для инвестиций, сколько имеется у выпускников вузов, однако рост продолжительности жизни говорит о том, что у них вполне может быть больше 10 лет.
А облигации, которые традиционно считаются более безопасной частью сбережений на старость, начинают выглядеть все более и более рискованными. Если, как ожидается, процентные ставки вырастут, цены на паи облигационных фондов упадут вниз.
“Для пожилых людей сейчас самое неоднозначное время для инвестирования, по крайней мере, на моей памяти,” — утверждает Джей Джей Кинахан, главный стратегист в TD Ameritrade.
Но вне зависимости от возраста инвесторы должны спокойно спать по ночам если акции в их портфолио падают на 10% или больше — такое относительно часто случается на этом рынке. Если спать не удается — значит, они слишком много вложили в акции.
Джон Уолл, 65 лет, вышел на пенсию, однако продолжает подрабатывать неполный рабочий день в Убере, чтобы иметь возможность оплачивать счета.
Сидя во вторник в парке в центре Санкт-Петербурга во Флориде, куря сигару, ожидая очередного пассажира, Уолл пожимает плечами, когда его спрашивают, сделал бы он что-нибудь по другому, если бы ему довелось все повторить с учётом недавнего падения рынка.
“Возможно, работал бы побольше, чтобы восстановить потерянные деньги,” — смеется он. “Я собираюсь продолжать делать то же самое, что я делал раньше.”
РАСТУЩЕЕ ОБЩЕСТВО ВЛАДЕЛЬЦЕВ АКЦИЙ
52% американских домохозяйств владели акциями в 2016 году — это на 3 процентных пункта выше, чем тремя годами раньше, согласно самым последним данным, предоставленным ФРС.
Самый сильный рост владельцев акций произошел в домохозяйствах, находящихся в самой низкой части шкалы доходов. В связи с улучшениями на рынке труда, все больше людей оказываются автоматически подписанными на пенсионные планы у работодателей или просто получают возможность сберегать больше денег, считает Питер Брэди, старший экономист в Investment Company Institute.
Работники в нижней половине шкалы доходов больше всех потеряли во время Великой Рецессии, и доля владельцев акций среди них упала значительно. “Теперь они наконец-то начинают восстанавливаться,” — утверждает Брэди.
Комментарий FTinvest.ru. Мы перевели данный материал, чтобы еще раз показать важность инвестиций на фондовом рынке и особенно в акции. 52% американских семей владели акциями по состоянию на 2016 год, у нас в России этот показатель менее 1%. Столь огромная разница не может не бросаться на глаза, посмотрите — Америка периодически переживает мощные падения фондового рынка, бывают многолетние периоды так называемого медвежьего рынка (когда акции в основном снижаются), но люди не боятся. Так как они все же поняли одну простую вещь – владея акцией, ты владеешь долей в каком-то бизнесе и это может быть процветающий бизнес и какая разница сколько за него дают на непостоянном фондовом рынке? Риск крупной корпорации значительно меньше, чем риск который несет за собой владение недвижимостью, но, при этом, мы легко можем снизить этот риск, сформировав инвестиционный портфель . Так в чем же дело? Почему так мало россиян инвестирует в акции?
Это не риторические вопросы и можно найти на них ответ, но я думаю, что ситуация постепенно изменится. Мы догнали и перегнали Америку в области гаджетов и интернета, не знаю как насчет автомобилей – мы однозначно не сильно отстаем. Единственное в чем мы отстали – это в сфере финансовых инвестиций, ну так пора догнать и перегнать Америку )))
Каждый месяц мы разыгрываем подписку, вы тоже можете участвовать, просто зарегистрируйтесь и оставайтесь в нашей рассылке.
Источник https://finex-etf.ru/university/news/kak_investiruyut_bogatye_amerikantsy/
Источник https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/362939-investory-s-pelenok-kak-v-ssha-uchat-vkladyvat-v-fondovyy-rynok
Источник https://ftinvest.ru/2018/02/12/amerikantsy-predpochitayut-aktsii-statisticheskie-dannye-po-dole-aktsij-u-naseleniya-ssha/
