Инвестиции в акции и облигации. С чего начать?

Содержание

Как инвестировать в облигации

Инвестиции в облигации ― один из вариантов получения пассивной прибыли. Данным ценным бумагам свойственна меньшая доходность, по сравнению с акциями, но большая надежность. Именно по этой причине облигации всегда присутствуют в составе инвестиционных портфелей солидных инвесторов. Чтобы понять, как инвестировать в облигации, следует предварительно разобраться в сути, особенностях и характеристиках данного финансового инструмента.

Суть, преимущества и характеристики облигаций
Основные виды облигаций
Основные виды инвестиционных рисков
Инвестирование в облигации: первые шаги
Анализ кредитоспособности эмитента
Определение прибыльности облигаций
Расчет рисков (оценка надежности)
Оценка ликвидности
Целесообразность инвестирования в облигации
Налогообложение
Практические советы для начинающих инвесторов

Суть, преимущества и характеристики облигаций

Облигация представляет собой соглашение о займе, согласно которому одна сторона ( эмитент ) берет в долг определенную сумму денег под некоторый процент у другой стороны (инвестора) ― с гарантией возврата данных средств к концу периода соглашения. Инвестором может стать любой человек, при наличии у него открытого брокерского счета (от 1 тыс. рублей) с доступом на Биржу.

Среди главных достоинств облигаций можно отметить следующие:

Гарантированную выплату процентных начислений от номинальной цены бумаги. Регулярность и объём выплат фиксирует эмитент в момент выпуска облигации.
Наличие даты погашения (срок, когда эмитент должен выкупить бумагу у инвестора). По данному параметру облигации подразделяются на краткосрочные (до 12 мес.), средней срочности (1-5 лет) и долгосрочные (пять и более лет).
Отсутствие обязанности принимать участие в управлении компанией-эмитентом.
Меньшие финансовые риски в случае ликвидации предприятия-эмитента ― кредиторы могут рассчитывать на первоочередные выплаты задолженностей.

Показатели, характерные для облигаций:

Номинал. Цена ― по ней по окончании срока эмитент погасит облигацию. Чаще всего номинал равен 1 тыс. рублей.

Рыночная стоимость ― бывает ниже/выше номинала бумаги. Определяется текущими рыночными условиями. Наиболее частая амплитуда колебания рыночной стоимости относительно номинала ― от 95 до 105%.
Дата погашения (выплаты) номинальной цены бумаги. В некоторых случаях прописывается дата оферты ― день, в который эмитент может погасить ЦБ досрочно.
Купон ― прибыль, которая выплачивается с установленной регулярностью. Ставка купона является годовой прибыльностью бумаги. К примеру, если эмитент зафиксировал купон 10 процентов к номинальной цене ЦБ 1 тыс. руб. с выплатами каждые полгода, значит, инвестор получит за указанный период доход величиной в 100 руб. двумя равнозначными выплатами (за 1 облигацию).

Виды облигаций

Облигации делятся на разновидности по следующим главным критериям:

Эмитент:

Муниципальные и государственные. Для первых характерны минимальные риски и низкая прибыльность.
Облигации крупных корпораций. Отличаются средней прибыльностью и повышенной надежностью.
Ценные бумаги от среднего бизнеса. Имеют высокую прибыльность при относительной надежности.

Форма получения прибыли:

Дисконтные облигации ― доход рассчитывается с учетом скидки к моменту покупки или номинальной цене при размещении бумаги.
Процентные ― инвестор получает прибыль по фиксированной ставке.
Смешанные ― инвестор получает процентный доход и дисконт.

Более детально классификация облигаций представлена в таблице:

Инвестиционные риски

Чтобы понять, в какие облигации инвестировать в 2020 году, следует правильно рассчитать потенциальные риски ― дефолт, инфляцию, колебания ставки %. Процентный риск устанавливается для бумаг с зафиксированной купонной прибылью. Рост средних ставок на рынке может отрицательно сказаться на величине дохода. К примеру, если инвестор приобрел бумагу с фиксированным купоном 10%, рыночная ставка по которой за год увеличилась до 12%, 2% разницы и составят возможный недополученный доход.

Чаще всего эмитенты выпускают бумаги с изменяемой купонной прибылью или предполагающие выкуп досрочно. Это позволяет им погасить облигацию досрочно при снижении средних ставок % на рынке и, говоря простыми словами, избежать выплат инвесторам по завышенным ставкам.

Риск дефолта ― самый непредвидимый и коварный для любого инвестора ― подразумевает возможное банкротство эмитента и невыполнение им своих долговых договоренностей. Чтобы избежать финансовых потерь, следует контролировать прибыльность бумаг ― если доход выше среднерыночного, риск дефолта повышается.

Растущая инфляция также влияет на прибыльность облигаций. К примеру, если доход по бумаге равен 10%, а годовая инфляция достигла 12%, значит произошло обесценивание бумаги на 2% с момента ее покупки.

Инвестирование в облигации: первые важные шаги

Чтобы выгодно инвестировать деньги в облигации, важно грамотно выбирать подходящие бумаги, анализируя совокупность всех параметров ― надежность и рентабельность, кредитный рейтинг эмитента, срок погашения и другие.

Анализ кредитоспособности эмитента

Опираясь на данные кредитный рейтингов, инвестор сможет принять грамотное решение об эффективности капиталовложения. При определении кредитного рейтинга той или иной компании учитываются следующие факторы:

финансовая история организации (прошедшая и актуальная);
величина собственности;
наличие долговых обязательств.

Российские рейтинговые агентства, информации от которых можно доверять: АК&M, РусРейтинг, Эксперт РА, Национальное Рейтинговое агентство. Международные: Moody’s и Fitch, Standard & Poors и другие.

Определение прибыльности

Доход по облигациям бывает:

текущим ― фиксируется в момент покупки бумаги;
купонным ― %, который эмитент выплачивает по купону.
к дате погашения ― отражает общий эффект от инвестирования, вычисляется в %;
полным ― принимает во внимание все параметры ценной бумаги.

Вычисляя прибыль от конкретных облигаций, необходимо учитывать среднюю рыночную доходность . Сильно завышенная прибыльность бумаги свидетельствует о высоких рисках.

Определение рисков (оценка надежности)

Наивысшим риском инвестиций в облигации является дефолт эмитента. Именно поэтому гос. облигации от Минфина РФ считаются самыми надежными. При вложении средств в государственные облигации федерального займа риск дефолта минимален, так как банкротство госпредприятия ― случай довольно редкий.

Приобретая корпоративные облигации, инвестор должен внимательно проанализировать кредитоспособность компании-эмитента.

Оценка ликвидности

Степень ликвидности является важным показателем, который необходимо учитывать, чтобы понять, в какие облигации инвестировать в 2020 году с максимальной выгодой. Степень ликвидности облигаций отражают следующие критерии:

постоянство сделок и разными объёмами, а не одноразово ― если заметный оборот в биржевом стакане наблюдается лишь в 15.20, рекомендуется рассмотреть варианты с иными бумагами;
объём среднего торгового цикла по бумагам за последние 12 месяцев ― оптимальная позиция не должна превышать 1% от среднего дневного оборота по облигациям;
наличие в биржевом стакане достаточного числа заявок и их объёмов ― получив сведения по бумагам и определив долю в портфеле отдельного эмитента, инвестор сможет приобрести отличный портфель.

Стоит ли инвестировать в облигации

Целесообразность инвестирования в облигации зависит от текущей ситуации в экономике. Надежный платежеспособный эмитент всегда ведет борьбу с банками величиной своих ставок. Рискованные бумаги подойдут инвесторам, стремящимся к высокой доходности при минимуме усилий. В этом облигации имеют схожесть с опционами, с тем различием, что изучать нужно не ценовой график, а статистические данные и новости, публикуемые по специальным инфоповодам.

Налогообложение

Вкладывая деньги в облигации, частный инвестор предполагает получить прибыль ― с которой, как известно, нужно платить налог 13%. Налог не уплачивается только на сделки с региональными и государственными ЦБ, по которым начисляется купонный доход. Если инвестор работает с брокером, последний берет на себя роль налогового агента, удерживая налог с прибыли путем списания конкретной суммы со счета инвестора.

С позиции налогообложения выгодными считаются гособлигации с пониженной доходностью. К примеру, ОФЗ с доходностью 10% эффективнее, чем корпоративная облигация с 11% ― после налоговых вычет прибыль от последней будет ниже.

Налоговая база при реализации ЦБ вычисляется по формуле:

Х ― стоимость продажи + полученная накопленная купонная прибыль;

У ― стоимость покупки + уплаченная накопленная купонная прибыль.

Вычисления налоговой базы при выплате облигации производятся по формуле:

Н ― номинал бумаги;

С ― стоимость покупки + уплаченный накопленный купонный доход.

Советы и рекомендации для начинающих инвесторов

Ниже будет представлено несколько рекомендаций для новичков :

Старайтесь торговать с использованием bid и offer. Даже кажущееся незаметным отклонение от спреда существенно снижает долгосрочную прибыль.
Приобретайте ЦБ с обнуленным НКД, после уплаты купона. В противном случае НКД будет оплачивать эмитент.
На нестабильном рынке приобретайте бумаги с длительным сроком погашения ― от 2 лет.

И наконец, не спешите и не делайте поспешных решений. Покупайте облигации у стабильных эмитентов ― высоко прибыльные бумаги несут высокие риски.

Инвестиции в акции и облигации. С чего начать?

В данной статье мы рассмотрим пошаговую инструкцию, которую можно применять новичкам на финансовых рынках. Инвестиции в акции и облигации для начинающих: как сделать первые шаги на бирже и не прогореть. Начинающий инвестор − это желанная добыча для акул финансовой индустрии, поэтому помните: на первом этапе главное − не заработать и разбогатеть, а сохранить свои деньги.

Помните, что инвестиции в ценные бумаги, акции, облигации начинать с кредитных средств не стоит. Даже если гуру, маг или профессионал с большой буквы обещает золотые горы и 100% профит.

Биржевая литература

Первые шаги следует начинать с изучения классической биржевой литературы. Самыми фундаментальными работами являются «Умный инвестор» Бенджамина Грэхема и «Обыкновенные акции, необыкновенные доходы» Фишера. Уоррен Баффет отмечает, что его стратегия сформирована на 15% Фишером и 85% Грэхема.

Если нацелены, больше уделять внимания спекуляции, трейдингу, тогда работы Элдера обязательны к изучению. В особенности «Как играть и выигрывать на бирже».

Кроме этого нужно познакомиться азами технического анализа, независимо от того, насколько активно будут использоваться на практике. Важно понять, как работают эксперты в особенности аналитики. «Технический анализ. Полный курс» автора Джек Швагер и Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков».

После того как прочитаны первые 5 базовых книг, проинвестируете в собственную грамотность, уверенность прибавится.

Тренировка инвестирования

Потребуется выбрать брокера и открыть счет, лучше сразу открыть индивидуальный инвестиционный, чем раньше, тем быстрей пройдет 3 года. После можно приступать к тренировке. Здесь лучше начинать с небольшого депозита, приносите те деньги, которые вы не боитесь потерять. Сумма для вас должна быть не критичной. Когда речь идет о торговле последними деньгами присутствует психологический фактор, стресс и неверные решения быстро увеличить сумму будут присутствовать 100%. Лучше начать с малого, постепенно наращивая капитал.

Демо-счет

Для начала можно выбрать демо-счет, который представлен большинством брокеров на Московской бирже. Не стоит долго сидеть на счете этого типа, достаточно уделить время изучению терминала, каковы особенности открытия графика и заключения сделок, что и где расположено − демо-счет это идеальное решение. Помните, что работа на реальном терминале и демонстрационном − это две разные разницы.

Самостоятельное инвестирование или работа с консультантом?

Этот вопрос очень актуален для новичков, начинающих работать и осуществлять инвестиции денег в акции и облигации. Лучше начать самому, поняв, как все работает реально подобрать проверенного, профессионального консультанта. В противном случае присутствует вероятность попасть на неопытного эксперта, который сольет все деньги.

Формирование долгосрочного инвестиционного портфеля

Это совокупность всех активов, которые имеются на брокерском счете на бирже. Это набор из:

акций;
облигаций;
индексов и прочих фондовых инструментов.

Суть портфеля в том, что в портфеле должны присутствовать активы с разными уровнями риска. В случае если одни активы показывают убыток, вторые позволяют компенсировать потери. Это позволит уменьшить потери.

Ключевой принцип формирования портфеля − не складываем яйца в одну корзину, то есть диверсифицированный портфель нужно сделать каждому. Для этого потребуется выбрать активы с разными уровнями риска.

Прежде чем собирать портфель нужно удостовериться присутствует ли финансовая подушка безопасности. Ее можно хранить на банковском депозите.

Составляем портфель для инвестиции в акции, облигации и прочие инструменты. Для новичков рекомендуется 50% хранить в консервативных инструментах, лучше на самом деле свыше 50%. Выбираем инструменты с небольшой доходностью, но низкими рисками. Они позволят не потерять деньги. Какие инструменты подходят для консервативной части портфеля?

облигации;
ETF-фонды, денежного рынка, смешанный и золото.

Если средства ограничены, на первом этапе можно работать только с данной группой инструментов. Если деньги остались на них можно купить долю акций: российских и иностранных компаний. Лучше добирать в портфель для начала акции компаний, которые приносят стабильные дивиденды на истории.

Интересно будет узнать, что у нас на рынке акций существует несколько типов портфелей:

рост − ориентирован на рост курсовой стоимости акций − продажа дороже, покупка дешевле. Такими акциями считаются бумаги, которые на истории продолжительное время растут. Данная история является рискованной, поскольку рост может прерваться упадком, несмотря на историю;
доход − акции дивидендные. Высоким показателем дивидендов считается прибыльность выше 6%. Покупаем бумаги, которые приносят стабильные дивиденды. Можно рассчитывать на стабильный доход;
смешанный − здесь представлено два типа портфелей в смешанном типе.

Когда речь идет о портфеле акций, это составляющая инвестиционного портфеля. Инвестиции в акции для начинающих необходимо начинать взвешенно и обдуманно, на старте можно обойтись минимальным процентом данных активов.

Набираясь опыта, изучая ситуации, инвестор сможет развить интуицию, которая позволяет увеличить степень принятия рисков. Портфель, который обсужден ранее пример консервативного метода работы − это нижняя ступень. Когда почувствуете потребность можно составить более агрессивный портфель, в котором будут присутствовать рисковые инструменты − как вариант корпоративные облигации с низкой степенью надежности, дающие неплохую доходность. Также можно добавить акции второго и третьего эшелона, низколиквидные, которые не всегда быстро продаются. При этом такие инструменты прибыльны. Это можно корректировать, беря во внимание ваш рост и опыт.

Необходимо понимать, что инвестиционный портфель − это личный проект, который можно изменять.

Акции и облигации — в чём разница и что выгоднее

Акции и облигации — это инвестиционные инструменты, которые приобретают инвесторы с целью получить доход на фондовом рынке. Однако прежде чем начать инвестировать, необходимо сперва разобраться, что из себя представляют эти финансовые инструменты, ознакомиться с их характеристиками и особенностями торговли с ними для того, чтобы чётко понимать, в каких ситуациях лучше покупать акции, а в каких — облигации.

Основные характеристики акций и облигаций

Рассмотрим, чем отличаются акции от облигаций простыми словами.

Акция представляет собой ценную бумагу, которая даёт право владельцу получать часть прибыли в виде дивидендов и право на участие в управлении компанией.

Акции могут быть обыкновенными и привилегированными.

Обыкновенная акция даёт право голоса на собрании акционеров, но не гарантирует выплату дивидендов. Владельцы привилегированных акций ограничены в праве управления компанией, но находятся в приоритете при получении выплат в случае ликвидации фирмы, а также стоимость такого типа акций благодаря более низкой своей волатильности меньше подвержена отрицательным тенденциям на фондовой бирже.

Что касается облигации, то это тоже ценная бумага, но принцип её работы отличен от акций. По сути, облигация выпускается для предоставления займа, когда в лице кредитора может выступать частное лицо, банк или другая компания. Покупая облигацию, инвестор даёт деньги взаймы на определённое время, периодически получая проценты. В экономике это называется купонным доходом. Однако стоит отметить, что на фондовом рынке имеются и дисконтные облигации. По ним не выплачивается купон, но такие облигации продаются дешевле своей номинальной стоимости (сумма, которая будет выплачена заёмщику после погашения облигации). В конце срока действия ценной бумаги инвестор получит сумму, заявленную как номинал облигации. Эта курсовая разница и будет считаться в данном случае доходом.

Облигации бывают трёх видов:

государственные. Например, облигации федерального займа, выпущенные Министерством финансов РФ.
муниципальные, выпущенные органами местного самоуправления. Например, облигации администрации города Томск.
корпоративные, выпущенные акционерными компаниями. Например, облигации МТС.

Вложение в акции. На чём зарабатывают?

Основная цель, которая стоит перед инвестором, — извлечь прибыль. Существует два способа: получить дивиденды и/или получить доход от разницы между ценой покупки и продажи акций.

Начнём с дивидендов.

На величину выплат влияют многие экономические показатели компании. Если предприятие убыточное, то эмитент не может выплачивать дивиденды. Однако если прибыль положительна по итогам финансового периода, то тогда компания решает, какую часть прибыли направить на выплату её акционерам. Если рассматривать дивидендную политику крупнейших российских компаний, то можно заметить, что Сбербанк, Газпром, Лукойл и МТС ежегодно выплачивают дивиденды своим акционерам со средней доходностью выше ставок по банковским вкладам.

Источник https://www.finam.ru/publications/item/kak-investirovat-v-obligacii-20200221-13390/

Источник https://investfuture.ru/edu/articles/investitsii-v-aktsii-i-obligatsii-s-chego-nachat

Источник https://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/akcii-i-obligacii-v-chyom-raznica-chto-vygodnee/