Арбитраж на Форекс – теория и действительность

Арбитражный трейдинг: как и сколько можно заработать

Представьте, что вы можете получать гарантированный профит. Арбитражный трейдинг – наиболее близкий к этому вариант, не зря опытные трейдеры активно конкурируют за возможность таких сделок. Это «пассивный» метод с низким риском − предполагается, что такая торговля безразлична и к типу активов, и к направлению рынка, и вообще требует минимального анализа. Настоящий клондайк, а не стратегия. Но все не так просто.

Что такое арбитраж в трейдинге

Французский термин arbitragé переводится как «справедливое решение». На современной бирже так называют цепочку нескольких логически связанных сделок, но на разных рынках или торговых площадках. Самый простой вариант предполагает ордера по идентичным активам, хотя сейчас есть возможность использовать активы разного типа, но с сильной взаимной корреляцией. Тип рынка – биржевой или внебиржевой – значения не имеет.

Тактика арбитража использует любой дисбаланс в поведении цены или разницу в динамике спроса на активы. В такой сделке трейдер заранее видит цены покупки и продажи, и открывает противоположные позиции: на одном рынке покупает по более низкой цене, на другом – продает по более высокой. Технически позиции взаимно компенсируются, доход возникает от разницы цен.

Как это работает

Предлагаем понаблюдать за котировками разных брокеров и бирж. Цены обязательно отличаются, пусть даже в десятичных знаках. Допустим (примерно), на одной торговой площадке актив стоит $10, на другой − $10,02. Одновременно открываем покупку там, где дешевле и продажу − где дороже. Вот эти $0,02 и дают нам доход. Это самый простой вариант «пространственного» арбитража, хотя в реале существует множество более сложных схем.

Такой статистический арбитраж и парный трейдинг возможен только при нескольких условиях:

• на обеих площадках есть аналогичные активы;
• брокеры обеспечивают высокую скорость исполнения сделок;
• потенциальный доход от сделки выше торговых комиссий;
• капитал трейдера позволяет одновременно держать множество сделок по разным активам.

Скорость арбитражной сделки на бирже – важный фактор, потому что при современных линиях связи любой дисбаланс цен исчезает почти мгновенно. Фактически при арбитраже трейдер вообще «не держит» актив: открытие/закрытие должно происходить быстро и одновременно (хотя бывают исключения!). Профит оседает на одном из депозитов, Но будьте внимательны: любые технические или организационные проблемы в исполнении ордеров уничтожают ваш профит.

Активы для арбитража: с чего начать?

Для такой торговли подходи далеко не все, что вы видите в «меню» брокера. Нужны стабильно волатильные инструменты, с плотным потоком котировок, можно с высоким свопом и доступные на разных площадках. Рекомендуются:

• Высоколиквидные акции первого эшелона, желательно те, по которым есть дополнительные деривативы – фьючерсы или опционы. Самые рисковые игроки используют даже депозитарные расписки.
• Основные валютные пары и кросс-активы, такие как EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPY.
• Спотовые и фьючерсные драгметаллы и другие высококапитализированные активы товарно-сырьевого рынка.
• Криптовалюты.

Практически все арбитражные стратегии давно автоматизированы, причем самые выгодные торговые боты реализованы в формате высокочастотного трейдинга HFT.

Виды арбитража

Трейдеры постоянно изобретают новые методы извлечения прибыли, но мы рассмотрим только самые популярные.

пространственный или межбиржевой

В противоположных сделках используется один актив: нужна разница в цене на разных брокерах или биржах (см. выше). Но арбитражные сделки на ценовую разницу, которая возникает в результате активных спекуляций или по техническим причинам (то, что принято называть «нерыночными котировками») брокеры обычно не пропускают.

процентный

Треугольный арбитраж использует, как минимум, три актива, с сильной взаимной корреляцией. Предполагается, что на одни и те же рыночные факторы активы реагируют одинаково, но несинхронно – заработок получается на разнице скорости изменения цены. Для схем нужны активы с широким спредом и запаздыванием относительно друг друга.

Например, берем USD/CAD, CAD/CHF и USD/CHF и выполняем объемом в 1 лот ($100000) следующие сделки:

Прибыль по такой стратегии очень «нервная» и может быть потеряна из-за множества мелких технических факторов. Но есть активы, которые стабильно запаздывают между собой и для таких сделок можно написать достаточно простой торговый робот, который будет сам анализировать поток котировок.

временнóй или календарный

Обычно используется на фьючерсах, акциях, опционах, а в последнее время и на крипте. Например, на фьючерсах по одному и тому же активу, но с разной датой экспирации, которые имеют разные цены на одну и ту же дату. Такой безрисковый метод еще называют торговлей спредом.

Предполагается, что к моменту экспирации цены контрактов должны стоить одинаково, и вот эти 5-10 (а и иногда и больше!) пунктов разницы и будут профитом. Если происходит обратная ситуация и спред между контрактами расширяется, то надо это вовремя заметить и закрыть сделки, не дожидаясь даты экспирации.

внутриотраслевой

Этот вариант парного трейдинга применяется на фондовых активах в рамках одной торговой площадки, например, на разницу цен между обычными и привилегированными акциями. Также в эту категорию попадают сделки по акциям одной отрасли, но с высокой взаимной корреляцией. Предполагается, что характер движения двух активов одинаковый, но есть ценовая или временная разница. Если спред позволяет, то продаем более дорогие бумаги и покупаем более дешевые.

эквивалентный

Зарабатываем на разнице цен между базовым активом и деривативом по нему; есть примеры и на валютном рынке (EUR/USD и фьючерсом E6J22). То есть продаем фьючерс и одновременно покупаем спот-EUR таким же объемом, и перед экспирацией закрываем обе сделки. При открытии фьючерса разница максимальная, но чем ближе к дате экспирации, тем ближе цены по этим активам. Метод очень опасный: на депозите нужно иметь запас капитала не только на гарантийное обеспечение, но и на вариационную маржу (текущие убытки), чтобы не попасть в ситуацию margin call.

регулятивный арбитраж

Зарабатываем на ценовой разнице, которая возникает из-за конфликта норм регулирования в разных странах (регионах). Например, если из-за налогового или таможенного контроля отдельные активы торгуются по особым условиям или цене, причем постоянно или достаточно долго.

криптовалютный арбитраж

Единственный эффективный арбитраж, доступный новичку с минимальным опытом. Волатильность крипты высокая, рынок слабо регулируется, что позволяет использовать временнýю или ценовую разницу по схемам, указанным выше.

Чаще всего это межбиржевой арбитраж. Есть специальные сайты-агрегаторы, подбирающие выгодные для арбитража варианты.

арбитражное хеджирование

Предполагаются длительные сделки по активам с большим свопом. Открываем несколько счетов у разных брокеров, причем один из них должен быть без свопа (swap-free), и торгуем актив с положительным свопом. Независимо от того куда пойдет цена, открываем разнонаправленные сделки одинаковым объемом и каждый день берем свою прибыль со свопа. Закрываем сделки или одновременно, или только убыточные.

Плюсы и минусы современного арбитража

К позитивным факторам обычно относят низкий риск (по сравнению со стандартными сделками), минимальные затраты на обучение, анализ рынка и контроль сделки. Профит стабильный, индикаторы не нужны, от направления рынка не зависит. Методика подходит под большинство активов и достаточно просто автоматизируется. Можно работать на длительных периодах

Недостатки:

• Поиск вариантов для арбитража сложно реализовать вручную, а создание роботов требует особого опыта.
• Невозможно работать с низколиквидными активами.
• Высокие требования к технике и системам связи.
• Необходимо держать несколько торговых депозитов на разных площадках.
• Высокие затраты на свопы/спреды/комиссии.
• Арбитраж абсолютно невыгоден Форекс-брокерам, которые предпринимают специальные меры, чтобы лишить нас такого заработка. Как пример − отмена слишком быстрых сделок ли запрет на противоположные ордера.

И что в результате?

Высокотехнологичный рынок сделал неактуальными некоторые виды арбитража, например, на разнице котировок. Но остальные варианты таких рыночно-нейтральных стратегий вполне жизнеспособны и не потеряют своей актуальности в будущем. Обязательно нужно учитывать комиссии брокеров и биржи.

При незначительной разнице цен между активами доход от арбитражной сделки может оказаться меньше обычного банковского депозитного процента так что потенциальную доходность надо просчитать до открытия сделки.

Простыми словами − заработать на арбитраже можно, но для трейдера с небольшим опытом и таким же небольшим депозитом это будет непросто. Даже если вы освоите эту технологию, то для ощутимого дохода нужен серьезный капитал.

Если у вас есть идеи или практический опыт арбитражного трейдинга – ваши отзывы будут полезны для начинающих.

Арбитраж на Форекс – теория и действительность

Арбитражная торговля является относительно безрисковым способом делать деньги, используя разрывы в котировках нескольких связанных между собой финансовых инструментов. Теоретически, арбитражная торговля может быть осуществлена на рынке Форекс, благодаря пипсам, которые «пропущены» в кросс-курсах валютных пар. Ниже описано как арбитраж на Форекс работает в теории и на практике. Главное всегда помнить, что торговля на рынке Форекс не является лёгкими или шальными деньгами.

Суть любой арбитражной стратегии сводится к использованию, так называемых, неэффективностей рынка.

Арбитраж на Форекс в теории

Теоретически деньги на Форекс можно сделать за счёт того, что каждый дилинговый центр выставляет своим клиентам собственные котировки (в этом, кстати, одно из кардинальных отличий дилера от брокера).

Можно дождаться относительно большого разрыва в котировках на один и тот же финансовый инструмент (валютную пару) и совершить две противоположно направленные сделки:

• Первую сделку — на продажу (Sell) у того дилера, чья цена в данный момент выше;
• Вторую сделку — на покупку (Buy) у дилера выставившего более низкую цену.

Суть данного метода состоит в том, что рано или поздно курсы валют у обоих дилеров сравняются и тогда можно будет закрыть обе позиции сняв свои сливки в виде прибыли.

Например, изначально вы совершили две следущие сделки по валютной паре EUR/JPY:

1. Продажа EUR/JPY по курсу 118.94 у дилера A;
2. Покупка EUR/JPY по курсу 118.71 у дилера B.

Совершив две эти сделки можно не беспокоиться о том, куда двинется цена этой валютной пары дальше. Куда бы она не пошла, прибыль или убыток трейдера будет зависеть исключительно от того уменьшится или увеличится зазор между котировками на EUR/JPY у дилеров A и B.

Предположим, что спустя некоторое время котировки дилеров сравнялись и составили, к примеру — 119.00. Теперь самое время закрыть обе позиции и снять прибыль в размере того разрыва, который наблюдался в котировках изначально (118.94 — 118.71 = 23 пункта), за вычетом спредов.

Так если спред у брокера A будет 2 пункта, а у брокера B — 3 пункта, то итоговая прибыль арбитражёра составит:

23 пункта — (2 пункта + 3 пункта) = 18 пунктов

Несколько слов о валютных треугольниках

Существуют так называемые «замкнутые валютные контуры», именуемые треугольниками. Их суть заключается в том, что они состоят из трёх различных валютных пар образованных из трёх разных валют. Например, из таких валют как EUR, USD и GBP формируется валютный треугольник из пар:

В момент написания статьи кросс курсы трёх валютных пар (составляющих треугольник) были следующими: EUR / USD = 1,3339, GBP / USD =1,5343 и EUR / GBP = 0,8688. Покупка стандартного лота в 100000 фунтов будет стоить вам 153 430 долларов, в соответствии с кросс курсом GBP / USD=1,5343. Эти 100 000 фунтов могут быть проданы за евро, в соответствии с кросс курсом EUR / GBP вы получите за них 115101 евро. Теперь на эти евро можно купить 153533 долларов США.

Так, в итоге мы заплатили $153 430, а получили $153533. Нетрудно подсчитать, что чистая прибыль, полученная в результате проведения арбитражной торговли, составила $153533-$153 430=$103. Причем, заметьте, что эти 103 доллара получены практически без риска финансовых потерь, которым сопровождаются обычные спекуляции на рынке Форекс.

Впрочем, есть и более «хитрые» стратегии с использованием валютных треугольников, об одной из них вы можете прочитать здесь: «Стратегия треугольного арбитража на Форекс«.

В связи со всем вышесказанным возникает вполне закономерный вопрос: если арбитраж на Форекс является таким безрисковым, то почему-бы не сделать его основным источником своего дохода. И вообще, зачем оперировать одним стандартным лотом, если можно, что называется пойти вабанк и задействовать все 10 или даже 100 лотов?

Арбитраж на Форекс в действительности

Одна из причин описанных выше разрывов – округление кросс курсов до определенного знака (обычно округляют до 4-5 знака после запятой). Если вы сами посчитаете кросс курс любой валютной пары, то увидите, что после запятой идёт бесконечное число цифр (ограниченное лишь экраном калькулятора)*. Собственно именно эти отброшенные округленные доли и дают арбитражный разрыв, за счет которого арбитраж и приносит прибыль. В настоящее время многие брокеры принимают это во внимание и показывают больше цифр после запятой, сужая разрыв. Практически все уже перешли на пять знаков после запятой (вместо бывших четырех).

И когда разрыв сужается, доход трейдера умирает. Этот минимальный разрыв заполняется спредами и комиссией таким образом, что в результате проведенной арбитражной торговли, трейдер остается без прибыли или даже с небольшим убытком.

Даже если вы выявили достаточно большой разрыв, настолько ли вы быстры, чтобы успеть провести арбитражную торговлю? Вероятно, нет. Даже если вы используете, какие либо сигналы, оперативно предупреждающие вас о возникновении разрыва, шансы успеть практически равны нулю. Такая ситуация обычно длится доли секунды и воспользоваться ей если и реально, то только с применением технологий отнюдь не доступных простым смертным.

Неэффективности рынка явление временное и весьма быстротечное ввиду того, что рыночная экономика представляет собой саморегулируемую систему, постоянно стремящуюся к восстановлению равновесного состояния (к устранению всякого рода дисбаланса и неэффективности).

Другой вариант если в процессе арбитража, в моменты между операциями котировки слегка сдвинутся в вашу пользу (опять же это произойдет по причине недостаточной скорости выполнения операций), тогда вы извлечете прибыль. Но таким же образом котировки могут сдвинуться в другую сторону, и вы понесете убытки. Такой вот «безрисковый» метод.

О тестировании арбитражных стратегий на демо-счете

Еще одно важное примечание: испытание этого метода на демо-счете Форекс могло бы быть интересным, но не может быть корректным. Котировки на демо-счетах зачастую отстают от реальных (здесь даже доли секунды имеют значение) и вследствие этого могут появляться разрывы, не имеющие никакого отношения к реальным.

Кроме этого, величина спредов на демке не всегда соответствует их размеру на реальном торговом счете. Например при резком возрастании волатильности, спред на реале может довольно сильно раздуться в размере, а на демке он останется прежним. То есть опять же, торговля на демо-счёте может оказаться прибыльной, а вот на реальном счёте спред просто-напросто съест всю вашу прибыль (да ещё может вогнать и в убыток).

Таким образом, арбитраж на Форекс с использованием демо-счета может приносить стабильную виртуальную прибыль, а переход на реальный счет приводит к убыткам, к сожалению, уже в реальных деньгах. Обычно я настоятельно рекомендую использование демо-счета, но в случае арбитражной торговли, он просто не будет работать.

* Например, если курс евро составляет 68,53 рубля, а курс доллара 61,09 рубля, то EUR/USD=68.53/61.09=1.1217875266000982157472581437224 и т.д.

Как устроен арбитражный трейдинг?

В интернете множество способов спекулятивного трейдинга, который может заключаться на скальпинге, высокочастотном алгоритме или арбитраже. Именно с последней методикой мало кто знаком и недавно мне задали вопрос по этой теме на последнем вебинаре. Ответом на вопрос «как устроен арбитражный трейдинг» я бы хотел поделиться в этой статье.

Спекулятивный трейдинг с каждым годом завлекает все больше и больше новых игроков, ведь в краткосрочной перспективе спекуляции способны продемонстрировать больше потенциал доходности, нежели инвестиционные сделки. Все хотят легких или быстрых денег и забывают о простой логике: каждый вид спекулятивного трейдинга заключается в правильном распределении рисков и грамотном управлении капиталом. Однако такая комбинация получается далеко не у каждого трейдера. Именно из-за таких хаотичных решений и слепой веры формируется статистика, при которой практически 90% игроков рынка теряют свои средства.

Если же выбирать спекуляции как источник заработка с финансового рынка, то я настоятельно рекомендую использовать вспомогательные алгоритмы, системы, сигналы, консультации и так далее. Благо мы живём с вами в эпоху информационных технологий, в которой можно автоматизировать каждый процесс и трейдинг в том числе. Если рассматривать алгоритмические стратегии для спекулятивного трейдинга, то самым сложным и полностью неизведанным является именно арбитражный трейдинг.

Арбитраж — это вид спекулятивного трейдинга, который основан на парном анализе одного и того же финансового актива, но на разных брокерских или биржевых площадках. Проще говоря, арбитраж позволяет анализировать один и тот же актив на наличие курсовых расхождений или задержек, с целью открытия краткосрочной сделки. Сама логика работы уже давно не нова, однако на валютном рынке начала использоваться совсем недавно.

Чтобы более подробно понять логику работы, предлагаю рассмотреть конкретный пример:

Стоимость валютной пары EURUSD в одного брокера составляет 1.1230, а во второго 1.1220. То есть существует курсовое расхождение в моменте размера 10 пунктов, при том факте, что нормативное значение равняется 5 пунктам. Торговый робот или вспомогательный алгоритм видит это расхождение и совершает две сделки: на покупку по цене 1.1220 (на торговом счету в первого брокера) и продажу по цене 1.1230 (на торговом счету второго брокера). Когда же цена достигнет нормативного расхождения (5 пунктов), то робот одновременно закроет две сделки. Пускай цена составила 1.1267 и 1.1262 соответственно. Таким образом, трейдер получит убыток на первом счету размером 37 пунктов, а также прибыль размера 42 пункта на счету второго брокера. Общий финансовый результат равняется 5 пунктов чистой прибыли.

Идентично это может работать и на рынке криптовалют.

Такой вид спекулятивного трейдинга имеет ряд преимуществ:

• Минимальный риск при большом потенциале доходности: за счёт того, что алгоритм будет совершать торговые позиции с минимальным временем удержания, трейдер получит возможность совершать множество позиций с прибылью в несколько пунктов. Но если учесть количество сделок за день (около 20-30), то получается отличный процент доходности в месячном разрезе.
• Автоматический трейдинг: позволяет не тратить время на анализ актива и сформировать пассивный источник доходности.
• Возможность выбора ключевых параметров для торговли: настройка необходимого функционала и метода работы торгового робота позволят более гибко управлять параметром риск/доходность.

На рынке форекс существует множество спекулятивных краткосрочных алгоритмов. Однако далеко не каждая подобная торговая система способна демонстрировать стабильный положительный результат. Множество «кухонных» брокеров попросту запрещают данный вид торговли и прописывают это в своих договорах. Поэтому будьте бдительны!

Я хочу отметить тот факт, что считаю спекуляции основой движения рынка и что на них делаются огромные деньги. Но те трейдеры, которые только знакомятся с рынком, не способны правильно проанализировать ситуацию и войти в рынок. И если вы только знакомитесь с рынком и не понимаете базовых принципов его движения, то с вероятностью 90% у вас будет убыток (на что опять-таки указывает статистика).

Надеюсь этот сложный процесс и алгоритм мне удалось пояснить просто и понятно. Но если у вас возник все же вопрос – пишите мне в комментарии!

Источник https://binaryvip.ru/novichkam/arbitrage-v-trejdinge/

Источник https://www.azbukatreydera.ru/arbitrage-na-forex.html

Источник https://smart-lab.ru/blog/549667.php