Как оформить доверительное управление?

Доверительное управление: почему это самая выгодная услуга для инвестора

Доверительное управление значит, что инвестор доверяет свои активы специалистам. Они сами продают и покупают активы так, чтобы их клиент получал от инвестиций только прибыль. С доверительным управляющим инвестору нужно только определиться с типом инвестиций, желаемой прибылью и сроком вложений, а все остальное за него сделает управляющая компания (УК).

В России к услугам доверительного управления инвесторы прибегают нечасто. И совершенно незаслуженно. С ним в мире инвестиций можно быстрее адаптироваться и выйти на уверенный доход.

Почему доверительное управление – полезная опция не только для новичков в мире инвестиций, но и профессиональных инвесторов, расскажем в нашем новом материале.

Почему инвесторы выбирают доверительное управление?

Фондовый рынок часто пугает. Люди не хотят вникать во все тонкости биржи, открытия счетов и налогового законодательства.

Нужно много времени на инвестирование. Не у всех есть время вникать, какие акции стоит выбрать, и когда их продавать.

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

Небольшие суммы для инвестирования. Многие боятся, что нужно много денег для инвестирования. Однако это не всегда так. В те же ПИФы, о которых мы расскажем ниже, можно вложить тысячу и даже 100 рублей и получить диверсифицированный портфель.

Большие суммы для инвестирования. Некоторые выбирают доверительное управление, потому что, наоборот, не могут распорядиться большими суммами на фондовом рынке правильно.

Самые разные активы в одном портфеле. И профессиональным инвесторам и непрофессиональным инвесторам будет полезно иметь в портфеле разные ценные бумаги. Так можно выбрать наиболее удачный вид инвестирования и понять, какие инвестиции вам интересны.

Защитить себя от просадок. Разные ценные бумаги еще и могут минимизировать колебания стоимости портфеля. Если одни упали в цене, другие могут вырасти и минимизировать потери.

Кто может заниматься доверительным управлением в инвестициях?

Управлять вашими активами могут только управляющие компании с лицензией Центробанка на управление ценными бумагами. Сотрудники УК должны иметь удостоверения Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) на право управления ценными бумагами и деньгами клиентов.

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

Какие виды доверительного управления бывают?

Начнем с основ: разберем виды доверительного управления. Так вы сможете определиться, какой формат инвестирования вам ближе всего:

ПИФы. Объединяют средства сразу нескольких инвесторов, а затем вкладывают их в акции, облигации, недвижимость и другие активы. В обмен инвесторы получают «кусочки» этого общего портфеля – паи – пропорционально сумме вложенных средств. ПИФы вкладывают деньги инвесторов строго по специальной декларации. Ознакомиться с ней можно на сайте управляющей компании.

Чем эффективнее УК инвестирует, тем больше получают владельцы паев.

Благодаря тому что инвестиции идут через паи, вложить можно даже 100 рублей. Однако всем клиентам приходится придерживаться одной общей стратегии инвестирования.

Тем не менее это хороший вариант для новичков в инвестировании, которые не знают ничего о фондовом рынке.

Стандартные стратегии доверительного управления. Управляющие разрабатывают инвестиционные стратегии, к которым в любое время могут подключиться инвесторы. Это могут быть только облигации, структурные продукты, акции, определенное их сочетание и так далее. Однако в данном случае затраты будут выше, потому что некоторые ценные бумаги стоят дорого. Сумма инвестирования для начала здесь может быть гораздо выше, чем у ПИФов. Однако и доходность здесь может быть выше. Такой вариант часто выбирают уже опытные инвесторы.

Как оформить доверительное управление?

Для максимально эффективного использования своих активов собственник может не только самостоятельно заниматься инвестированием, но и передать свое имущество в управление профессионалам. В целях реализации такой возможности в законодательстве предусмотрена конструкция договора доверительного управления имуществом.

По договору учредитель управления передает доверительному управляющему свои активы (недвижимость, ценные бумаги и иное имущество) на определенный срок. Управляющий, в свою очередь, совершает с переданным имуществом любые необходимые фактические и юридические действия в интересах учредителя управления или выгодоприобретателя. Одним из самых доступных видов договоров доверительного управления является договор управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги.

Виды доверительного управления ценными бумагами

Существует два типа доверительного управления ценными бумагами — коллективное и индивидуальное. Коллективное управление предусматривает объединение передаваемых активов клиентов в общую массу и образование так называемого «пула», который и управляется доверительным управляющим. При такой форме управления клиент получает возможность передать в управление даже самые небольшие суммы и выбрать оптимальные уже разработанные стратегии.

При инвестировании крупных сумм клиент может рассчитывать на составление персонализированного договора, в котором могут быть предусмотрены особые способы защиты интересов. Например, учредитель управления может устанавливать ограничения на полномочия управляющего, указывать удобные ему формат и сроки предоставления отчетов управляющего и использовать другие возможности, которые предоставляют ему диспозитивные нормы 53 главы Гражданского кодекса РФ.

Однако возможность влиять на условия договора доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги — скорее исключительный случай, так как на практике указанный вид договора доверительного управления чаще всего является договором присоединения.

Управляющий предлагает заключить договор путем присоединения к типовой форме, и инвестор не может изменять условия договора. Но он может проявить должную осмотрительность, чтобы выбрать надежного управляющего и сохранить свои активы.

На что обратить внимание при заключении договора

Рассмотрим подробнее, на какие моменты необходимо обратить внимание потенциальному учредителю управления.

Перед заключением договора необходимо подробно изучить внутренние документы управляющей компании. Все внутренние документы, на которые необходимо обратить внимание при выборе доверительного управляющего, можно найти на официальных страницах управляющих компаний в сети Интернет.

При заключении договора управляющий должен предоставить клиенту информацию об инвестиционном профиле. При коллективном управлении доверительный управляющий формирует единый инвестиционный профиль для всех участников инвестирования. Данный документ необходимо подробно изучить, так как он содержит информацию о допустимых рисках клиента и зависимости объёма допустимых операций управляющего от принимаемого риска. Также необходимо подробно изучить декларацию о рисках, принятую в управляющей компании, и оценить, являются ли они приемлемыми для клиента.

Во избежание споров в отношении стоимости передаваемого в управление имущества также необходимо обратить внимание на методику оценки стоимости объектов доверительного управления. Стоит обратить внимание и на политику управляющей компании в отношении осуществления прав по ценным бумагам, проследить, чтобы она соответствовала интересам клиента.

Для сохранения переданного в управление имущества и его приумножения немаловажным является и контроль со стороны клиента. Законодатель дает возможность сторонам согласовывать порядок и сроки представления отчета о состоянии имущества и совершенных операциях в договоре (п. 4 ст. 1020 ГК РФ). Клиенту необходимо обратить внимание в договоре присоединения и внутренних документах компании на объём предоставляемой в отчете информации, периодичность и форму предоставления отчета. Информация должна быть максимально полной, чтобы клиент имел возможность оперативно реагировать на состояние своего счета.

При выборе управляющей компании немаловажным фактором является проверка ее успешности и добросовестности. Доверительный управляющий ценными бумагами должен быть профессиональным участником рынка ценных бумаг и иметь действующую лицензию на осуществление соответствующей деятельности. Также рекомендуется проверить и организации, с которыми управляющий сотрудничает при выполнении своих функций. Например, управляющий должен предоставлять клиенту информацию о кредитных организациях, где у управляющего открыты счета, информацию о депозитариях и брокерах, осуществляющих учет прав и совершающих сделки в с имуществом, переданным в доверительное управление.

Таким образом, при отсутствии возможности самостоятельно устанавливать условия договора доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги необходимо ответственно подойти к выбору доверительного управляющего и внимательно изучить предлагаемые документы на соответствие своим интересам.

Что нужно знать о доверительном управлении, если вы никогда о нем не слышали?

Объясняем, как работает доверительное управление и когда можно воспользоваться этой услугой. Рассказываем о видах доверительного управления, его плюсах и минусах и о том, что обязательно должно быть в договоре с управляющим.

Главное Hide

Если вы не хотите разбираться во всех тонкостях и нюансах инвестирования, можно отдать управление активами доверительному управляющему — профессионалу фондового рынка. Разбираемся, кому может пригодиться доверительное управление и в чем его преимущество.

Что такое доверительное управление

Прийти на биржу и сразу купить ценные бумаги просто так нельзя. Любому инвестору нужен посредник — брокер. Именно он совершает сделки по указаниям клиента на фондовой бирже: после того как инвестор самостоятельно примет решения, какие ценные бумаги покупать и когда их продавать, брокер начинает действовать.

Но что делать тем, кто никогда не инвестировал или плохо разбирается в рынке? Обратиться к доверительному управляющему. Чаще всего в этой роли выступает банк или управляющая компания (УК), у которой обязательно должна быть лицензия Банка России на работу с частными инвесторами.

Вот как это работает: инвестор заключает договор с доверительным управляющим, а затем передает ему в распоряжение свои деньги или ценные бумаги. Клиенту нужно только примерно определиться, во что он хотел бы инвестировать, и периодически контролировать состояние своего инвестиционного портфеля. Сделки за него будет заключать УК: покупать и продавать активы, стремясь извлечь как можно больше прибыли для их владельца. Делать она это будет, разумеется, за вознаграждение.

В России больше половины инвесторов предпочитают составлять портфель самостоятельно. Всего треть участников рынка сотрудничает с доверительными управляющими. С основными правилами инвестиций для начинающих можно ознакомиться в статье.

Какие виды доверительного управления бывают на финансовом рынке?

Их несколько, разберем основные:

1. Коллективное управление через ПИФы (паевые инвестиционные фонды). Деньги сразу нескольких инвесторов объединяют в крупные пулы, а затем вкладывают в облигации, акции или другие активы. Средствами распоряжается УК. Это самый доступный вид доверительного управления для начинающих инвесторов, так как купить пай можно хоть за 100 рублей. При этом доходность от ПИФов нередко бывает больше, чем выплаты процентов по депозитам.
2. Стандартные стратегии — в этом случае УК предлагает инвестору на выбор типовые портфели с разнообразным набором активов, порогом входа и риском. У таких стратегий доходность больше, чем у ПИФов, зато порог входа намного выше — от нескольких десятков тысяч рублей.
3. Индивидуальные стратегии — эта форма сотрудничества выглядит так: УК разрабатывает для каждого клиента персональную стратегию и не ограничивает его в перечне и структуре активов. Как правило, индивидуальные стратегии подходят только очень состоятельным клиентам, готовым инвестировать сотни тысяч и даже миллионы рублей.
4. Консультационное доверительное управление — это особенный вид управления, при котором управляющий не распоряжается активами инвестора, а дает ему советы, как лучше ими распорядиться. Комиссия за услугу фиксированная, никаких гарантий нет.

Преимущества и недостатки доверительного управления

Перед тем как обращаться за услугами к доверительному управляющему, нужно тщательно взвесить все плюсы и минусы такой стратегии.

• Не обязательно разбираться в ценных бумагах и выбирать, когда их или другие ценные активы покупать,а когда продавать.
• Управляющий может купить активы, которые инвестору со скромным стартовым капиталом приобрести самостоятельно не получится — например, еврооблигации, цена на которые начинается от 1000 долларов.
• УК могут предлагать стратегии управления с защитой капитала — деньги инвесторов вкладываются в надежные облигации или депозиты. При этом клиенту гарантируют возврат более 90 % от первоначально вложенных средств. Так у инвестора появится возможность получить доход при комфортном для него уровне риска.

Но и недостатков у доверительного управления немало:

• Доход никто не обещает. Инвестиции — это всегда риск. УК не несут ответственности за колебания цен на рынке. Деньги в доверительном управлении не застрахованы, поэтому убытки никто не компенсирует.
• Услуги УК ценятся высоко. Например, комиссия за управление начинается от 1 % от доходов. Еще управляющий может дополнительно взимать вознаграждение за успех и за вывод активов. А если денег на счете инвестора не хватает, то управляющая компания может продать ценные бумаги клиента или конвертировать валюту, чтобы получить причитающееся.
• Изменить инвестиционную стратегию можно только после отправки письменного запроса в компанию и соблюдения кучи формальностей. На это зачастую уходит много времени.
• При досрочном расторжении договора возможна частичная потеря инвестированных средств.

Чек-лист: как выбрать управляющую компанию

1. Убедитесь, что у УК есть лицензия от Центробанка. Проверить эту информацию можно в онлайн-справочнике Банка России.
2. Изучите кредитный рейтинг компании — например, рейтинг от агентства «Эксперт РА». Он помогает понять, насколько управляющая компания финансово устойчива. А++ — это наивысшая оценка надежности компании.
3. Узнайте доходность УК. Нужно выяснить, какую выгоду приносили инвесторам стратегии доверительного управляющего в последние два-три года. На сайте любой управляющей компании есть раздел «Раскрытие информации», в нем выкладываются финансовые отчеты. Там отображаются данные по выручке от оказания услуг, инвестиционным и комиссионным доходам. Если эти показатели растут каждый год, значит компания работает эффективно.
4. Прочитайте правила компании. На сайте организации обычно есть раздел, посвященный управлению ценными бумагами. Чтобы понять можно ли доверять компании, оцените доходность ее стратегий за прошлые годы. Но учтите: прошлая доходность далеко не всегда гарантирует получение прибыли в будущем.
5. Ознакомьтесь с комиссионной политикой. Для этого сравните комиссии разных УК. Высокие тарифы могут быть оправданы, если компания зарабатывает для своих клиентов больше, чем ее конкуренты. В противном случае нет смысла платить чересчур большие комиссии.
6. Оцените удобство коммуникаций с УК: есть ли у нее мобильное приложение или сайт, можно ли пополнять счет, выводить деньги через личный кабинет, как следить за состоянием своего портфеля активов, насколько быстро отвечает служба поддержки и т. д.

Что должно быть в договоре доверительного управления?

Договор заключается на срок до 5 лет. Чаще всего он типовой, то есть клиенты присоединяются к стандартному договору и подписывают заявление. В договоре указывают:

• сведения об инвесторе, а также о его активах;
• срок действия соглашения;
• полномочия сторон;
• стратегию управления активами;
• размер комиссионных;
• санкции за нарушения условий договора.

Когда инвестор подпишет договор, он может открыть счет и пополнить его. Большинство клиентов управляющих компаний пользуются ИИС, так как такой счет позволяет дополнительно получить налоговый вычет.

Источник https://bankiros.ru/news/cto-takoe-doveritelnoe-upravlenie-v-investiciah-i-zacem-ono-investoru-10018

Источник https://journal.open-broker.ru/legal-issues/kak-oformit-doveritelnoe-upravlenie/

Источник https://beststocks.ru/journal/what-you-need-to-know-about-trust/