Как найти величину чистых инвестиций

Методы и формулы подсчёта ВВП

Понять, что происходит в экономике можно через экономические показатели. Один из основных — ВВП (валовый внутренний продукт). Он отражает рост и состояние всей экономики страны, поскольку является суммой дохода от произведённой в стране продукции и выполненных услуг. Его ежемесячно подсчитывают, чтобы следить за изменениями в производстве и экономике. Резкое падение говорит о снижении покупательской способности и падении темпов производства.

Валовый внутренний продукт (ВВП) — сумма рыночной стоимости всей конечной продукции, произведённой на территории страны в течение календарного года. В расчёт берутся все сферы экономики, а также товары, произведённые как для внутреннего потребления, так и для экспорта.

Размер ВВП по разным периодам можно найти на сайте Росстата. Подсчётами занимается Госкомстат, ежемесячно уточняя данные. На их основе делаются выводы не только об объёмах производства и покупательской активности населения, но и о распределении ВВП.

Расчёты делаются тремя основными методами, о которых пойдёт речь ниже. Зная методы подсчётов, можно понять, как формируется ВВП, что в него входит и какая зависимость между развитием производства, развитием экономики и уровнем жизни населения.

Каждый из трёх видов расчётов должен привести к одному результату, но попутно каждый из них решает дополнительные задачи, поэтому выбор зависит от поставленных задач.

Валюта расчёта может быть разной:

• национальная;
• иностранная по текущему биржевому курсу;
• доллары США (применяется, когда надо сравнить ВВП разных стран)

Метод добавленной стоимости (производственный)

Для подсчёта ВВП берутся только конечные товары и услуги, чтобы исключить задвоение в расчётах и завышения ВВП. Промежуточные товары, которые являются сырьём для производства конечной продукции, во внимание не берутся.

Например, столярная мастерская производит стулья.

Рыночная стоимость стула будет включена в расчёт ВВП, а доски, из которых делались стулья нет, поскольку это промежуточная продукция и её цена уже заложена в окончательную стоимость стула.

Конечные товары и услуги:

• бытовая техника;
• услуги населению;
• продукты и товары народного потребления.

• мука для выпечки хлеба на хлебозаводе;
• цемент для строительства домов;
• молоко для изготовления кефира.

Чтобы исключить задвоение, в подсчётах применяют метод добавленной стоимости. То есть, вычисляют разницу между ценой продукции и затратами на её производство (материалы, инструменты, топливо, электричество, услуги других фирм). ВВП страны — сумма добавленных стоимостей всех фирм из всех отраслей производства. На значение будет влиять размер наценки и затраты. Поднять добавленную стоимость можно за счёт увеличения наценки, что отразится на конечной стоимости, либо сократить затратную часть.

Формула расчёта ВВП производственным способом:

ВВП = сумма ВДС + ЧНП, где

• ВДС — валовая добавленная стоимость;
• ЧНП — чистые налоги на продукты (налоги на продукты за вычетом субсидий.)

Приведём простой пример.

1. Доходы от продажи выпущенной продукции — 200 млн руб.
2. Расходы на закупку материалов и услуг, которые использовались в производстве — 60 млн руб.
3. Налоги — 10 млн руб.
4. Субсидии — 4 млн рублей.

Подставляем данные в формулу:

ВВП = (1 — 2) + (3 — 4)

ВВП = (200 — 60) + (10 — 4) = 146 млн рублей.

Метод расчёта по расходам

В таком методе расходов суммируются расходы всех экономических субъектов на приобретение конечной продукции. Логически этот метод вытекает из предыдущего. Там мы считали по произведённой конечной продукции, а здесь по потреблённой. Здесь учитывается обеспечение бюджетной и военной сферы, нововведения в производстве и прочее.

В расчётах участвуют:

• потребительские расходы населения — все расходы граждан страны на покупку одежды, продуктов, услуг, товаров длительного пользования;
• валовые частные инвестиции — чистые инвестиции или прирост капитальных благ длительного пользования (здания, машины, оборудование). Сюда не относятся инвестиции с точки зрения экономики — акции, облигации и прочие ценные бумаги. При расчёте ВВП к частным инвестициям относятся только те, которые образуют капитал;
• государственные закупки — деньги, которые потратили государственные учреждения и органы власти на покупку товаров и приобретение услуг. Сюда не учитываются пособия (трансферные платежи), поскольку они выплачиваются безвозмездно, а не в обмен на услуги или товары;
• чистый экспорт — разница между экспортом и импортом.

Метод расчёта по доходам

Метод основан на суммировании доходов всех субъектов (зарплата, иные доходы, рента и прочее), которые осуществляют свою деятельность на территории страны. Получается, что при этом методе надо учитывать в том числе и доходы нерезидентов, если они получены в географических границах государства. Кроме основной задачи, этот метод показывает дефицит производства или излишки обеспечения.

После продажи продукции добавленная стоимость переходит компании и формирует факторный доход.

Чтобы организовать производство, компании должны приобретать различные факторы производства. Благодаря этому наёмные рабочие получают зарплату, собственники помещений — арендную плату, собственники денег — процент, что становится доходами уже для них.

Доходы, которые используются в подсчёте ВВП:

• заработная плата — цена труда. В расчёт берётся начисленная, а не выплаченная зарплата. Получается, что сюда же входит подоходный налог, страховые выплаты, премии и доплаты. Сюда не входит зарплата госслужащих, поскольку она выплачивается из государственного бюджета из распределения ВВП;
• проценты от займов домашних хозяйств и бизнеса. Государственный долг сюда не входит;
• рента — доходы от любого вида недвижимости, в том числе и условная рента (предполагаемый доход);
• чистый косвенный налог (налоги на производство минус импорт и минус субсидии — плата государству за его услуги). Прямые налоги (получил зарплату — заплатил 13%) в расчёте не участвуют, поскольку они просто переходят из рук частных лиц в руки государства. Косвенные налоги формируются по-другому, они включаются в цену продукции. Например, НДС и акцизы. Эти налоги увеличивают конечную цену продуктов и включаются в ВВП;
• прибыль — доход юридических лиц, в числе которого выделяются дивиденды, нераспределённую прибыль, налоги;
• доход малого бизнеса, который не использует наёмный труд, считается как единый факторный доход.

Кроме всего перечисленного в расчёте ВВП по доходам включаются амортизационные отчисления, которые относятся к добавленной стоимости, а не к факторному доходу.

Итак, формула расчёта выглядит так: ВВП = зарплата + процент + рента + доходы собственников + косвенные налоги + прибыль + амортизация

В каждом из методов есть ряд показателей, которые не используются в подсчётах:

1. Сделки с ценными бумагами, поскольку они не связаны с производством.
2. Сделки по покупке подержанных вещей, поскольку они были уже учтены в ВВП прошлых лет.
3. Частные подарки, поскольку это перераспределение средств.
4. Государственные трансферты — социальная помощь и пособия.

Все три метода должны в итоге давать одинаковые результаты. Оценки ВВП пересматриваются, что выражает цикличный метод подсчётов. На первом этапе анализируются первичные отчёты и прогнозы для быстрой оценки ситуации в стране, динамики развития и объёмов производства. Затем данные уточняются. Наиболее важным показателем является годовая оценка. Для этого создан “Регламент разработки и представления данных по валовому внутреннему продукту”, в котором определены методы подсчёта и сроки сдачи данных.

Как найти величину чистых инвестиций

Инвестиции играют важную роль в развитии отдельного предприятия и целого государства. Именно инвестиции – это основа для расширения деятельности компании, роста объемов производства и прибыли.

Содержание статьи

• Как найти величину чистых инвестиций
• Как рассчитать дисконтированный денежный поток
• Как определять объём инвестиций

Чистые и валовые инвестиции

Цель деятельности коммерческого предприятия – получение и увеличение прибыли, которое может быть достигнуто с помощью увеличения цены или объема выпуска.

Увеличить объем выпуска можно за счет интенсификации процесса производства, однако это неизбежно приведет к быстрому износу используемого оборудования. Для расширения своей производственной деятельности компании придется изыскивать средства для приобретения нового современного оборудования.

В экономике различают понятия «валовых» и «чистых» инвестиций. Валовые инвестиции – это финансовые ресурсы, которые используются для увеличения и возмещение основного капитала предприятия. Для возмещения используются амортизационные отчисления, а увеличение основного капитала достигается за счет использования чистых инвестиций. Из этого следует, что значение чистых инвестиций можно определить по формуле:

NI = TI – A,
где NI – чистые инвестиции, TI – валовые инвестиции, А – сумма амортизационных отчислений за определенный период.

Если NI 0, то производственный потенциал увеличивается и наблюдается экономический рост.

Факторы, которые влияют на величину чистых инвестиций

Инвестиционную деятельность можно рассматривать на макроуровне (на уровне государственной экономики) и на микроуровне (на уровне экономике конкретного предприятия).
На величину чистых инвестиций могут оказывать слияние следующие макроэкономические факторы:
1. стабильность экономической и политической системы;
2. уровень развития техники;
3. уровень развития законодательной базы;
4. налогообложение.
Макроэкономические факторы действуют на все предприятия, работающие на территории конкретного государства.
Кроме того, на величину инвестиций влиять следующие дополнительные факторы:
— ожидаемая рентабельность вложений:
— уровень инфляции в экономике.
Индивидуальный инвестор, принимая решение об инвестировании в предприятие, оценивает вероятную норму прибыли или ожидаемую рентабельность капиталовложений. Кроме того, грамотный инвестор обязательно проанализирует несколько альтернативных вариантов вложений. Например, можно потратить денежные средства на открытие нового производства или расширение существующего, а можно поместить те же денежные средства на депозитный счет. Если банковский процент окажется выше ожидаемой рентабельности капиталовложений, то инвестору будет не выгодно вкладываться в предприятие.
На величину инвестиций также существенно влияет инфляция. Инфляция «съедает» прибыль, поэтому номинальный доход будет отличаться от реального. Осуществлять инвестиционную деятельность будет выгодно, только если норма прибыли будет превосходить уровень инфляции.

Оценка инвестиций: методы оценки и показатели эффективности

Чтобы объективно оценить инвестиции, инвестор опирается на показатели эффективности инвестиций.

Классификация и виды показателей для оценки инвестиций

При принятии решения по инвестированию денежных средств проект оценивается по ряду показателей:

• чистая приведенная стоимость (NPV)
• индекс доходности (PI)
• индекс дисконтирования (DPI)
• период окупаемости вложений (PP)
• норма доходности (IRR)
• коэффициент эффективности (ARR)
• внутренняя норма рентабельности (MIRR)

Чистая приведенная стоимость

Инвестор ставит задачу получить максимальную прибыль от финансовых вложений. Поэтому показатель чистой стоимости проекта инвестирования является ключевым.

Он показывает количество средств, заработанных за время существования инвестиционного проекта. Чистая стоимость отражает динамику и характер денежных потоков, которые принесут вложения.

Индекс доходности

Это отношение дисконтированного дохода к размеру инвестируемого капитала. В других источниках его можно встретить под названиями “индекс рентабельности инвестиций” или “прибыльности инвестиционного проекта”.

Сложность вычисления данного индекса в том, что правильно оценить денежные поступления и ставки дисконтирования – не простая задача.

На уровень будущих денежных потоков влияют несколько факторов:

• соотношение предложения и спроса.
• ключевая ставка ЦБ.
• динамика цен на сырье.
• маркетинговая стратегия.

Индекс дисконтирования

В других источниках его можно встретить под названием “индекс доходности”. Это валовые доходы от производственных вложений. Впоследствии они делятся на дисконтированный инвестиционный расход.

Данный индекс редко применяется на практике, так как многие инвесторы не знают, как его применять.

Срок окупаемости вложений

Данный индекс показывает время, за которое вложения принесут достаточно финансов, чтобы окупить инвестиционные расходы.

Это достаточно популярный показатель для оценки инвестиций. Его популярность обоснована тем, что это наиболее доступный способ для понимания, за сколько времени организация возместит затраты.

Показатель с высокой точностью помогает планировать вложения даже там, где недостаточно устойчивая финансовая система.

Норма доходности

Представляет собой сумму, обеспечивающая отсутствие убытков. Иными словами – это процентная ставка, разница которой между притоком и оттоком финансов равняется нулю.

Показатель имеет четкий экономический смысл. В рамках оценка инвестиций он показывает возможную прибыльность, также с его помощью можно рассчитать оптимальную ставку по кредиту.

Коэффициент эффективности

Рассматриваемый показатель не дисконтирует показатель дохода. Доход будет рассматриваться коэффициентом чистой прибыли.

Данный коэффициент рассчитывается просто. Достаточно поделить среднегодовой доход на средний размер вложений. Найденный размер вложений получается, если исходную сумму вложений поделить на два с условием, что когда инвестиционный проект завершится, все произведенные затраты будут списаны.

Данный показатель часто применяется инвесторами, желающими оценить инвестиции.

Внутренняя ставка

Описываемый показатель дает понимание, насколько эффективен инвестиционный проект. В нем извлекаемся прибыль каждый год должна реинвестироваться по ставке стоимости совокупного капитала объекта инвестирования.

Использование внутренней ставки вместо нормы доходности уменьшает эффект от вложений. Не очень прибыльные вложения или норма реинвестиции будут лучше смотреться при использовании внутренней ставки. В первом случае доходы будут ощутимее, чем во втором. Выгодные вложения, для которых норма норма прибыли будет выше барьерной ставки, будут иметь более низкий показатель модифицированной внутренней ставки доходности.

Существующие методы оценки инвестиций

Без методов оценки эффективности инвестиций нельзя успешно осуществить вложение. Разработанные методики помогают отследить реальную эффективность использования инвестируемого капитала.
Методика разработки финансовой структуры – скачать

Часто выделяют четыре группы методов оценки инвестиций:

1. В первом случае оценка эффективности инвестиций производится с использованием соотношения значений расходов и доходов.
2. Статистические методы, которые применяются при краткосрочном характере инвест проектов.
3. Динамические методы, которые учитывают фактор влияния времени. В качестве примера можно привести вычисление эффективности вложений с учетом временной стоимости денег.
4. Способы, в которых эффективность инвестиционной деятельности определяется исходя из проведения анализа бухгалтерской отчетности за интересующий период.

Также существуют 3 разновидности оценки эффективности инвестиций:

• Экономическая оценка эффективности вложений иллюстрирует собой существующую разницу между расходной и доходной частью проекта.
• Бюджетная оценка эффективности произведенных вложений показывает финансовые результаты для бюджетов разного уровня.
• Финансовая оценка рассматривает результативность осуществленного инвестиционного проекта с точки зрения инвестора.

У нас на эту тему есть мастер-класс, ориентированный на собственников и руководителей, но также будет полезен всем, кто хочет научиться анализировать вложения – «Окупаются ли ваши инвестиции в развитие? Считаем и анализируем». Мастер-класс платный, стоимость указана в описании.

Источник https://www.vbr.ru/sovety/help/people-and-economic/metodi-formuli-vvp/

Источник https://www.kakprosto.ru/kak-858691-kak-nayti-velichinu-chistyh-investiciy

Источник https://blog.iteam.ru/ocenka-investicij/