Какие виды акций бывают

Содержание

Максимально доступно объясняем, что такое акции и как на них заработать

Удачный рейс кораблей Голландской Ост-Индской компании приносил большую прибыль, но по статистике домой возвращался один парусник из трех — другие не выдерживали морских бурь и пиратских захватов. Было необходимо заверить на бумаге ответственность за судно и определить, какую прибыль получит каждый, кто имел права на корабль. Именно так компания стала первой акционерной фирмой в мире — ценные бумаги она выпустила в начале XVII века. Поговорим о том, зачем акции нужны компаниям сегодня, что они дают владельцам и как умножать капитал благодаря им.

Что такое акция?

Акция — это ценная бумага, которая подтверждает ваше право на владение частью бизнеса. Она фиксирует тот факт, что в вашем распоряжении есть доля компании и что вы обладаете правами акционера. Например, можете участвовать в управлении акционерного общества или получить дивиденды.

Как заработать на акции?

Есть несколько вариантов получить прибыль:

• Дождаться роста цены бумаги и продать ее по стоимости выше, чем приобрели. Например, в мае вы купили акцию компании за 2,2 тыс. руб., а в сентябре ее стоимость повысилась до 2,5 тыс. руб. Вы продаете бумагу и зарабатываете на этом 300 руб.

• Заработать на понижении цены акции — для этого вам нужно открыть короткие позиции («шорт» — от термина short selling, «короткая продажа»). Вы берете акцию в долг и продаете ее по высокой цене, т.е. торгуете бумагой, которой не владеете в реальном времени. Когда через некоторое время акция упадет в цене, вы купите ее и вернете тому, кто предоставил долг — брокеру. Он от этой сделки получает процент, начисляющийся ежедневно, пока короткая позиция не будет закрыта.

Обратите внимание: чтобы работать с «шортами», нужно соблюдать некоторые важные правила — изучите эту тему подробнее, прежде чем приступать к торговле.

• Получить часть прибыли компании благодаря дивидендам. Если в вашем портфеле есть акции компании, которая распределяет долю от прибыли между своими акционерами, то, являясь, владельцем ее бумаг, вы претендуете на доход. Важно отметить, что не все компании выплачивают дивиденды.

Какими бывают акции?

Компания может выпустить 2 типа акций: обыкновенные и привилегированные. Вот в чем разница:

• Обыкновенные акции дадут вам право голоса на собрании акционеров компании по схеме одна бумага — один голос. Владельцы обыкновенных акций могут получать дивиденды. Их объем, периодичность и частоту задает сам эмитент и закрепляет в дивидендной политике. Отслеживать параметры по выплатам помогут дивидендные календари российских и зарубежных компаний.

Важно отметить, что, в отличие от привилегированных, не по всем обыкновенным акциям могут выплачиваться дивиденды.

Зачем это инвесторам? Акционеры могут заработать на колебании цены, т.е. на продаже бумаги по более высокой стоимости. Чаще всего такая прибыль окажется выгоднее получения дивидендов.

• Привилегированные акции («префы») позволяют заранее знать размер дивидендов.

Дивиденды будут выплачены не только из прибыли: если компания потерпела убытки, то с акционером расплатятся за счет ее имущества или из ее собственных средств. При этом в голосовании акционеров будут участвовать те держатели привилегированных акций, которые не получили дивиденды по итогам прошлого года. Еще одна особенность: в случае ликвидации компании владельцы привилегированных акций получат расчет в первую очередь.

В большинстве случаев префы менее ликвидны и волатильны, зачастую они могут оказаться менее прибыльными, чем обыкновенные акции. Но стоит разобраться, почему это происходит, до совершения покупки.

Что такое лот?

На фондовом рынке лот — это единица измерения пакета акций при совершении сделки.

В качестве примера для понимания можно привести покупку упаковки с каким-либо товаром — например, коробочку с пирожными. Упаковка с 8 штуками — это полный лот, но, если вы хотите приобрести всего три изделия — лот будет называться неполным.

Лот — это минимальный размер количества актива. Когда вы видите, что акция компании стоит 350 руб., но при покупке заплатить предлагается 35 тыс., значит, лот содержит 100 акций организации.

Узнать, сколько придется потратить на покупку, можно просто: умножайте цену бумаги на размер лота. Его, кстати, устанавливает биржа.

Покупка полного лота может вас не устроить — у этой проблемы есть решение. Существует такой режим торгов, как неполный лот. Чтобы узнать, какие компании предоставляют возможность пользоваться им, нужно выбрать опцию «Неполный лот» на сайте МосБиржи.

Депозитарные расписки на акции — что это?

Депозитарная расписка — это сертификат, который позволяет вам владеть определенным количеством акций иностранного эмитента, оставаясь на местной бирже.

Важно знать две аббревиатуры:

• АДР — американские депозитарные расписки (вообще расписки впервые появились в США).

• ГДР — глобальные депозитарные расписки. Благодаря им вам станут доступны акции на остальных международных биржах, например, лондонской. Среди них бумаги Fix Price (FIXP) или Русагро (AGRO).

У обладателей депозитарных расписок аналогичные права, что и у владельцев акций. Эти сертификаты покупаются и продаются, как и ценные бумаги, но одна расписка может быть равна как одной акции, так и ее половине, или, наоборот, десяти штукам.

В итоге функция депозитарной расписки сводится к праву владения акцией, которая не торгуется на отечественном рынке, но на зарубежном представлена.

Зачем компании выпускают акции?

Причиной, по которой предприятия начинают торговлю своими акциями, становится желание привлечь финансирование. Деньги, полученные от инвесторов, в компании могут потратить на любые ее нужды — покупку оборудования, сырья, производство, исследования и другое развитие бизнеса.

Кроме того, торговля акциями помогает оценить компанию. Сумма всех бумаг компаний, обращающихся на бирже — это рыночная капитализация предприятия. Данный способ покажет, за сколько может быть продана доля в компании. Грубо говоря, это такой же метод оценить положение и потенциал компании, как и анализ эксперта.

А акционерам, которые хотят выйти из бизнеса, торговля акциями дает возможность передать свою долю другим инвесторам.

Чем вы рискуете, владея акциями?

Для акционеров есть несколько рисков:

• Цена акций может падать. При необходимости ее продать, вы потерпите убытки.

• Компания, долей которой вы владеете, может обанкротиться. После ликвидации вы получите только те средства, которые останутся после распределения денег на зарплаты сотрудников и возвращение долгов компании, например, подрядчикам или поставщикам. Держатели облигаций тоже получат выплаты раньше вас.

• Если вы покупаете акции иностранных компаний, то автоматически подписываетесь на валютный риск. При конвертации вы можете подвергнуться убыткам.

• Руководство компании может приостановить выплату дивидендов — если вы на них рассчитывали, то окажетесь не в лучшей ситуации.

Главное:

• Акция — это ценная бумага, которая свидетельствует, что ее владельцу принадлежит доля в компании.

• Акции приносят доход несколькими способами: благодаря продаже бумаги по более высокой цене, игре на понижение или дивидендам.

• Бумаги торгуются лотами — единицами измерения пакета акций. Чтобы узнать, сколько нужно заплатить при покупке, умножьте количество акций в лоте на цену одного актива.

• Есть риски: цена акций может упасть, компания — перестать платить дивиденды или обанкротиться.

• Нужно с умом подходить к выбору — изучать рынок и оценивать риски.

БКС Мир инвестиций

Какие виды акций бывают

Акция – эмиссионная ценная бумага, которая даёт право на владение долей бизнеса той или иной компании. Инвестор, который купил акцию, может получать часть прибыли в виде дивидендов, если компания их платит, или зарабатывать на росте стоимости акции.

Ещё акции дают право голоса на общих собраниях акционеров и часть имущества при банкротстве. При этом участвовать в собрании и принимать решения по управлению бизнесом могут только крупные акционеры, которые владеют большим пакетом акций. У обычных частных инвесторов такой возможности нет, поэтому они не могут влиять на политику общества.

Акции бывают нескольких видов и классификаций. В зависимости от этого у акционера появляется разный объём прав со своими плюсами и минусами.

Виды акций

Акции делят на два основных вида – обыкновенные и привилегированные. Держатели и тех, и других – это совладельцы бизнеса, но у них разные права и полномочия. Эти различия связаны с дивидендами, наличием права голоса и условиями расчётов при ликвидации компании. Рассмотрим каждый пункт подробнее.

Дивиденды – часть чистой прибыли, которая распределяется между акционерами пропорционально имеющимся у них акциям. Если уровень прибыли высокий, то компания может заплатить большие дивиденды. Если прибыль маленькая или компания сработала в убыток, то она может не перечислять выплату.

Чистая прибыль – источник дивидендов, но если её не удалось заработать, то выплата может быть отклонена. На этот случай для владельцев некоторых типов привилегированных акций могут создаваться специальные резервные фонды, откуда им всё равно перечисляют дивиденды. Для владельцев обыкновенных акций средства из резервного фонда не предназначены.

По привилегированным бумагам размер дивидендов фиксируется в уставе, но не всегда. Чаще всего там прописывают методику расчёта, например, процент от номинальной стоимости акции. По обыкновенным акциям в уставе фиксированный размер никогда не указывается.

У владельцев привилегированных акций есть преимущества при выплате дивидендов, но у них меньше прав в управлении компанией. Они могут голосовать и участвовать в собраниях только в некоторых случаях, например, при банкротстве. Но когда бизнес ликвидируют, они первыми получают ликвидационную стоимость.

Виды привилегированных акций

Кумулятивные – если дивиденды не выплачивались, размер пропущенных выплат накапливается и добавляется к следующим. Владельцам некумулятивных акций пропущенные дивиденды не возмещают.

Конвертируемые – привилегированные акции, которые можно перевести в обычные или другие типы привилегированных. По неконвертируемым акциям такой обмен невозможен.

Акции участия – привилегированные акции, которые могут участвовать в получении дополнительных выплат дивидендов.

С регулируемой ставкой – по таким акциям дивиденды пересчитываются раз в год в соответствии с размером рыночной ставки. Если ставка растёт, то растут выплаты и наоборот.

Выкупаемые или отзывные – компания может выкупить такие акции у владельцев в определённую отзывную дату, если это указывается в уставе. Обычно погашение происходит по номинальной цене или выше неё на размер невыплаченных дивидендов за один год.

Примеры российских компаний, у которых обращаются на бирже обычные и привилегированные бумаги: СберБанк, Татнефть, Мечел, Российские сети, Ростелеком, Сургутнефтегаз.

Другие классификации акций

Учредительские – акции, которые принадлежат учредителям акционерного общества и наделяют их определёнными правами. Например, дополнительными голосами на собрании и более важной ролью в управлении бизнесом.

Выпущенные – акции, которые прошли регистрацию, но пока не куплены акционерами. Не составляют уставной капитал компании.

Размещённые – акции, выпущенные обществом и купленные акционерами. Формируют размер уставного капитала в зависимости от их стоимости.

Объявленные – дополнительные бумаги, которые компания хочет пустить в обращение. Увеличивают капитал, когда будут размещены.

Казначейские – акции, которыми владеет сама компания. Они находятся на балансе, но не имеют права голоса, не участвуют в распределении дивидендов и имущества. Акции получают такой статус, когда компания проводит на бирже обратный выкуп (байбек). В дальнейшем их могут погасить или передать дочерним предприятиям. Во втором случае они перейдут в статус квазиказначейских и получат право на голос и дивиденды.

Голосующие – держатели таких бумаг имеют право голосовать и влиять на важные вопросы, например, слияния с другими организациями, определение корпоративной политики, выбор состава совета директоров.

Золотые – владельцем этого типа является государство или муниципалитет, которые с помощью этих акций контролируют бизнес эмитента.

Характеристики акций

Акции разделяют не только по их категориям, но и по целям, которые преследует инвестор, когда занимается отбором бумаг, а ещё степени риска, наличию дивидендов и другим рыночным свойствам. Обычные инвесторы чаще обращают внимание именно на эти характеристики.

Голубые фишки (Blue Chip Stocks)

Акции самых стабильных и крупных компаний на фондовом рынке, которые растут в долгосрочной перспективе. Почти все из них платят дивиденды и хорошо известны. Пример российской голубой фишки – Газпром.

Акции роста (Growth Stocks)

Так называют акции компаний, бизнес которых растёт темпами выше среднерыночного. Их цена обычно дороже других бумаг из того же сектора, так как инвесторы закладывают в стоимость ожидания на будущие прибыли. Примеры из России: Ozon, TCS Group, ГК Самолёт.

Акции стоимости (Value stocks)

Недооценённые ценные бумаги, от которых инвесторы не ожидают активного и скачкообразного повышения стоимости. При этом, если оценивать фундаментальные показатели таких компании, окажется, что их бизнес успешен. Найти недооценённые бумаги не всегда просто, но именно с упором на них строил свою стратегию легендарный инвестор Уоррен Баффет.

Грошовые (Penny Stocks)

Самые дешёвые ценные бумаги на фондовом рынке. В США раньше считалось, что в эту категорию попадают акции ценой до $1, но со временем порог был увеличен до $5.

Акции дохода (Income Stocks)

Ценные бумаги компании, которая регулярно выплачивает дивиденды и старается постоянно увеличивать их размер. Их также называют дивидендными аристократами или дивидендными королями. Пример – американская телекоммуникационная корпорация AT&T.

Защитные (Defensive Stocks)

Помогают защитить деньги в кризис. Их цены падают не так сильно, как остальной рынок, или показывают рост. К таким активам относятся компании, которые выпускают продукт со стабильным спросом: Магнит, МТС, Ростелеком.

Спекулятивные (Speculative Stocks)

Подходят инвесторам, которые зарабатывают на спекуляциях и совершают множество сделок в течение дня. Эти акции имеют повышенную волатильность – их стоимость резко и часто меняется в краткосрочной перспективе. Обычно принадлежат молодым и мелким стартапам.

Циклические (Speculative Stocks)

Их выпускают компании, спрос на продукцию которых зависит от экономических циклов. Они относятся к транспортному, металлургическому, строительному и туристическому секторам, а также к отрасли развлечений. Эти ценные бумаги страдают в период рыночных шоков сильнее остальных, но при росте экономики и потребительских расходов восстанавливаются быстрее.

Дивидендные (Dividend Stocks)

Акции организаций, у которых есть дивиденды. Часто это крупные корпорации с сильной бизнес-моделью и устоявшимися рынками сбыта, которые могут направить часть прибыли на выплату вознаграждения акционерам. Молодые или технологические корпорации обычно направляют всё свою прибыль на развитие бизнеса, а не на дивиденды.

Виды по форме выпуска

В истории финансовых рынков был период, когда ценные бумаги печатались на бумаге. Эта была единственно удобная форма обращения. У людей был физический документ, который подтверждал их права на долю в бизнесе. С другой стороны бумажные акции подвергались определённым рискам, например, их могли украсть или они могли сгореть при пожаре.

Сейчас все акции, которые торгуются на фондовой бирже, находятся в цифровом виде, но бумажные ещё не совсем исчезли. Многим людям они перешли по наследству от старшего поколения и их можно перевести в электронный вид. Если предприятие до сих пор работает, нужно отправить ему запрос и подтвердить своё право на владение.

Виды акций

виды акций

Акция – это ценная бумага, которую выпускает предприятие для привлечения внешних инвестиций. Каждой акции соответствует доля в компании. Покупка регистрируется через цифровую запись, поэтому акции нельзя ни украсть, ни подделать, зато можно продавать и покупать, зарабатывая на разнице в рыночной стоимости.

Для инвестора любая акция – это в первую очередь актив, который покупается для получения прибыли. Доход от акций можно получить двумя способами. Во-первых – через дивидендные выплаты. Это вознаграждение, которое компания регулярно выплачивает держателям акций, пока ее доход растет. Во-вторых – через активную торговлю на бирже. Трейдеры получают прибыль, закрывая длинные позиции – то есть, продавая акции после долгосрочного роста цены, либо торгуя по коротким позициям. В последнем случае для максимизации прибыли используются продвинутые инструменты: фьючерсы, опционы и другие методы, рассчитанные на извлечение дохода из краткосрочных предсказаний.

Не все виды акций свободно торгуются на рынке. Компания может выпускать специальные форматы ценных бумаг для внутреннего обращения, либо изредка пускать на рынок определенные акции, а затем останавливать торги.

Для независимого инвестора наибольший интерес представляют акции крупных компаний, которые постоянно доступны для покупки и продажи на фондовой бирже. Они подходят для извлечения краткосрочной прибыли и быстро реагируют на изменение рынка. Если вам потребуется срочно избавиться от вложений, за счет высокой ликвидности сделку можно будет провести за пару минут.

Основные виды акций

Тип акции определяет правила ее обращения, а также привилегии, которые получает ее держатель. Существует два типа акций:

Обычные или АО – этот вид акции для массовой продажи на бирже и составляет основной объем от выпускаемых акций.
Привилегированные или АП – они выпускаются в меньшем объеме (обычно до 25%) и привлекают инвесторов

Главные привилегии АП – это приоритетные выплаты по дивидендам и право на погашение акций в случае, если компания пройдет поглощение или прогорит. Предприниматель будет обязан выкупить привилегированные акции у держателей по уставной стоимости, поэтому вкладчикам не придется в спешке продавать свои активы на открытой бирже за бесценок или смиряться с потерей.

Но и у обычных акций есть своя привилегия: они открывают доступ к собранию акционеров и участию в общем голосовании. Держатель большого количества акций получает возможность непосредственно влиять на будущее компании. Это делает формат АО привлекательным для крупных участников рынка: корпораций, фондов, успешных бизнесменов. По этой причине обыкновенные акции выпускаются в большем объеме и формируют рынок.

АО	АП
Голосование на общем собрании акционеров	Да	Нет
Выплаты при ликвидации	В общем порядке, после уплаты основного долга и выплат держателям привилегированных акций	В приоритетном порядке, немедленно после уплаты основного долга
Выплаты дивидендов	По результатам голосования; выплаты могут приостанавливаться для направления средств на развитие компании или предотвращение финансовых рисков в трудные года	Проводятся по графику, утвержденному в уставе компании
Расчет дивидендов при остановке выплат	Акционеры не получают компенсацию за пропущенные дивиденды	Акционеры получают компенсацию в соответствии с записями о дивидендном долге. В зависимости от типа акций, долг может считаться в течение года и обнуляться при невозможности погашения, либо накапливаться для ликвидации в прибыльные периоды.
Риски	Средние	Сниженные за счет комплекса мер для защиты капитала вкладчиков
Интерес рынка (ликвидность)	Средний / Высокий	Сниженный за счет отсутствия возможностей влиять на развитие компании через голосование

Формат АП подходит в первую очередь инвесторам, которые не заинтересованы ни в управлении компаниями через голосование, ни в спекулятивном доходе на активных продажах, которые возможны только на волатильном рынке. Такой вид акций разработан для долгосрочного инвестирования и дивидендного дохода, а портфель нередко собирается с расчетом на несколько декад вперед.

Какие бывают привилегированные акции

Разные виды привилегированных акций дают владельцам различные права. Все права вкладчиков и сферы ответственности предприятия зафиксированы в уставе.

Для долгосрочных инвесторов особенно привлекательны кумулятивные акции. Они предусматривают накопление дивидендов в период задержки – то есть, в течение времени, когда у компании нет средств на выплату дивидендов. Если же акции некумулятивные, то пропущенные периоды никак не компенсируются, однако при первом же выходе на доход приоритетные выплаты восстанавливаются в первую очередь.

Существуют и другие типы АП, которые разделяют по прилагающимся правам и возможностям:

Конвертируемые – то есть, доступные для обмена на АО той же компании или другие ценные бумаги. Правила конвертации устанавливаются в уставе и включают номинал, допустимые варианты и сроки конвертации.
Отзывные – держатель может продать бумаги обратно предприятию по цене, установленной в уставе. Сроки отзыва также устанавливаются заранее, либо объявляется бессрочный выкуп.
Гарантированные – третье лицо выплачивает дивиденды, если компания не в состоянии этого сделать из-за отсутствия дохода.
Учредительские – специальные акции, которые недоступны на открытом рынке и предназначены для учредителей акционерного общества и т.д.

При покупке АП инвестор должен уделить особое внимание изучению гарантий и привилегий. Если права вкладчика не будут закреплены документально, в случае банкротства предприятия риск потерять инвестиции будет так же высок, как и в случае с обычными акциями.

Что такое АДР?

Депозитарные расписки или ДР – это ценные бумаги, которые подтверждают владение акциями в стране, в которой они не торгуются на свободном рынке. Акции в этом случае депонируются в депозитарном банке страны. Чаще всего встречаются два типа депозитарных расписок:

АДР – расписка, действующая в США
ГДР – расписка, действующая в нескольких странах, часто – в пределах Евросоюза.

Формат АДР встречается чаще из-за высокой активности американского фондового рынка. Его участники вовлечены в мировую экономику, но не считают целесообразным пользоваться множеством площадок одновременно для покупки иностранных активов.

Важный момент, который стоит учитывать при покупке ДР – это номинал. Одна расписка не всегда соответствует одной акции: она может быть эквивалентна нескольким акциям, или соответствовать фиксированной доле от акции. Если сделка на ДР выглядит слишком привлекательно, проверьте реальную ценность одной расписки.

Акции	АДР / ГДР
Свободная торговля на бирже	Да	Да
Выплаты дивидендов	Да	Да
Налогообложение	Стандарты прописаны на законодательном уровне	Граждане России должны уточнять режим налогообложения для каждого случая; иногда подавать документы в налоговую приходится самостоятельно
Ликвидность	Соответствует рыночному спросу	Снижена из-за меньшего интереса участников рынка к иностранным бумагам
Ценообразование	Соответствует рыночному спросу, рынок быстро реагирует на изменения	В среднем соответствуют рыночному спросу; возможны региональные различия из-за экономических ограничений, политических расхождений и пр.
Валюта обращения	Определяется компанией при выходе на открытый рынок (соответствует валюте страны активности)	Всегда соответствует основной валюте страны обращения
Доступность	Доступны для всех	Могут быть недоступны для некоторых категорий граждан (например, государственных служащих).

Если вы планируете активные вложения на двух рынках (например, американском и российском), то лучше воздержаться от покупки АДР в пользу обычных акций. В то же время, если ваша цель – немного разнообразить портфель без упора на экономику второй страны, то можно вложиться и в депозитарные записки: в небольших объемах они необременительны для вкладчика и не вызывают сложностей при ликвидации.

Источник https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/maksimal-no-dostupno-obieiasniaem-chto-takoe-aktsii-i-kak-na-nikh-zarabotat

Источник https://invlab.ru/investicii-dlya-nachinayushchich/vidy-akciy/

Источник https://beststocks.ru/journal/vidy-akcij/