50 венчурных фондов с российскими корнями, которые инвестируют в стартапы в 2022 году

Венчурные инвестиции

Чтобы воплотить в жизнь перспективную идею, требуются немалые вложения. Многие инвесторы предпочитают не связываться с компаниями, которые привлекают финансы для выхода на рынок с каким-нибудь инновационным продуктом, новой сферой услуг или научной разработкой. Кредитные организации неохотно дают средства на стартапы, так как всегда есть вероятность того, что проект будет убыточным или совсем не запустится.

Но, несмотря на большой процент риска, для каждого нового бизнеса может найтись желающий в него инвестировать в обмен на пакет акций начинающей компании. Финансы, которые привлекаются в различные инновационные стартапы, — это и есть венчурные инвестиции простыми словами.

Деньги не единственное, что можно вложить в перспективный проект. Часто для выхода компании на рынок и её продвижения требуются консалтинговые услуги, юридическая консультация, рекламные мероприятия и другая помощь в становлении бизнеса.

Виды венчурных инвестиций

В зависимости от того, на какой стадии находится стартап, специалисты выделяют четыре вида венчурного капитала.

На запуск бизнеса/производства
Учитывая, что вложения происходят на той стадии, когда есть только идея, а компания ещё не зарегистрирована или находится в процессе оформления, это самый рискованный вид инвестиций. Исследования журнала Forbes показывают, что 50% стартапов закрываются в первые пять лет.

Особенности на рынке венчурного инвестирования

Чтобы финансировать какой-либо проект, инвестор должен его найти, договориться об условиях с ответственными лицами, совершить сделку и ждать результат. В стартапы, которые находятся на самой начальной стадии своей реализации, инвестируют только самые рискованные, потому что всё окутано неизвестностью: как поведёт себя компания на рынке, как отреагируют возможные конкуренты, найдёт ли товар/услуга своего потребителя.

Инвестиции на начальном этапе подразумевают огромный риск, но дают инвестору возможность получить крупную долю в компании за относительно небольшую сумму. При этом может быть шанс, что объект инвестирования станет успешным как, например, Microsoft или Tesla. Тех, кто инвестирует в бизнес на стадии его зарождения, называют бизнес-ангелами.

Чем увереннее чувствует себя молодая компания на рынке, чем больше своих идей она уже реализовала, тем выше будет планка входа для венчурного инвестора. С учётом того, что бизнес уже работает, риск для инвесторов будет в разы меньше, чем для бизнес-ангелов.

В обоих случаях о быстром доходе можно забыть, так как вся прибыль будет израсходована на развитие бизнеса, увеличение продаж и маркетинговые мероприятия.

Плюсы и минусы венчурных инвестиций

Для начинающего предпринимателя имеет ценность каждая копейка, поэтому получить деньги на развитие стартапа от инвестора, а не в кредитной организации под большой процент — большая удача. Бизнес будет развиваться без нависающего над компанией кредитного бремени с ежемесячным платежом.

Инвестор имеет все шансы получить ничем неограниченную прибыль при небольших вложениях и стать одним из тех, кто помог основать что-то грандиозное.

Венчурные инвестиции как в России, так и за рубежом имеют один огромный недостаток: если стартап окажется провальным и инвестиций для его спасения окажется недостаточно, инвестор потеряет всё, что вложил, и без какой-либо компенсации.

Венчурные фонды

Инвестициями в новый бизнес занимаются как частные инвесторы, так и инвестиционные фонды, которые называют венчурными. Они занимаются тем, что вкладывают финансы в кажущийся перспективным бизнес на начальной его стадии. Как правило, подавляющая часть сделок оказывается убыточной, но прибыль от остальных проектов перекрывает все убытки и выводит фонд в плюс, на чём и держится деятельность венчурных фондов.

Отличный пример успешного венчурного фонда в США — Benchmark. Этот фонд с самого начала инвестировал в ныне известные Uber и eBay, и эти инвестиции вернулись ему с огромной прибылью.

На рынке венчурных инвестиций в России тоже есть примеры головокружительных доходов от рискованных вложений. Например, фонд Almaz Capital, который в своё время инвестировал в «‎Яндекс». Продажа акций IT-компании принесла фонду около 1000% прибыли.

Как стать венчурным инвестором в РФ

Самый простой способ инвестировать в стартап — самостоятельно узнать, кто из знакомых собирается воплотить интересную бизнес-идею в жизнь, и вложить необходимую сумму, предварительно обговорив условия.

Если же хочется более серьёзно заняться венчурными инвестициями, можно воспользоваться одной из краудфандинговых платформ. Подобрать зарубежные стартапы для инвестиций можно на Angellist, а инвестировать в отечественные бизнес-идеи — на StartTrack.

И ещё один вариант — инвестиции через венчурный фонд. Минимальный порог входа начинается от 20 тыс. долл. на один проект, а их у венчурного инвестора должно быть как можно больше — от этого зависит процент вероятности успеха инвестиций. Например, на рынке венчурных инвестиций в России одним из самых активных фондов стал AltaIR Seed Fund, проинвестировав 15 млн долл. в 38 компаний, а самым успешным среди молодых фондов стал акселератор Sberbank-500, заключив 15 сделок общей стоимостью 1,2 млн долл.

Неважно, каким способом будет осуществляться инвестиция в стартап, главное помнить, что неудачный исход ожидает около 80% проектов, и быть готовым как потерять все инвестиции, так и получить практически неограниченную прибыль.

В теории всё кажется простым и понятным — подводные камни всплывают, как правило, уже в процессе торговли. Чтобы минимизировать их количество, попробуйте для начала приумножить виртуальные деньги — откройте учебный счёт в «Открытие Брокер». И не забудьте подписаться на наши обновления, чтобы быть в курсе свежих статей — так вы сможете развиваться одновременно по всем направлениям!

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Для оформления продукта необходим брокерский счёт

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

50+ венчурных фондов с российскими корнями, которые инвестируют в стартапы в 2022 году

В начале сентября 2022 г. аналитики Softline Venture Partners выпустили карту фондов с российскими “корнями”, инвестирующих в стартапы в 2022 году. Это как частные, так и государственные венчурные фонды и инвестиционные фирмы, которые либо были основаны и работают в России, либо запущены выходцами из России за рубежом.

На карте собраны те их них, которые проводили инвестиционные сделки с марта по август 2022 года.

Мы в Get-Investor решили дополнить это полезное исследование контактами и кратким описанием каждого игрока. Читайте описание, инвестиционный фокус и стадии, на которых фонд готов инвестировать, и составляйте свой шорт-лист.

Напомню, что стадия pre-seed — это стадия проработки идеи и проверки гипотез, инвесторы здесь обращают внимание, в первую очередь, на потенциал и опыт команды и перспективность выбранного рынка.

Seed — это стадия выпуска на рынок MVP (прототипа, или минимально жизнеспособной версии продукта) и первые продажи, здесь инвестор смотрит уже не только на команду и рынок, но и трекшен — насколько быстро и эффективно идет разработка продукта и тестирование гипотез.

Раунд A — это стадия, когда у проекта уже есть продажи, подтвержден спрос на продукт, определены основные каналы продвижения и требуются инвестиции на масштабирование.

Раунды B и более поздние — это сделки со зрелыми проектами, которые активно растут в своих нишах.

Фонд НТИ. Проектный офис Национальной технологической инициативы, оказывает финансовую и экспертную поддержку компаниям из средств федерального бюджета. Работает с технологическими компаниями ранних стадий в быстрорастущих секторах экономики. Раунды инвестирования: Pre-seed, Seed, Round A, Round B. Отрасли (ниши): DeepTech, AI, IoT, New Materials, Enterprise software, Digital Health. Средний чек: от 70 млн руб.

ТилТех Капитал. Фонд инвестирует в проекты, работающие на потребительских рынках (B2C) с широким охватом и регулярным сценарием потребления, имеющие потенциал кратного роста. Раунды инвестирования: Pre-Seed, Seed, Round A. Отрасли (ниши): Fashion, Medicine & health, Digital platform, Goods and services for animals, Delivery, Retail, Cosmetics and perfumery, Marketplace, Education, Agriculture, Hardware.

Zerno Ventures. Первый российский венчурный импакт-фонд с отдельным фокусом на поддержку женщин-фаундеров. Поддерживают проекты со значительным и измеримым социальным эффектом и одновременно финансово привлекательные для инвесторов. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): Impact.

MTS AI. Одно из направлений работы — экспертная поддержка стартапов ранних стадий в области искусственного интеллекта, а также инвестиции в перспективные проекты. Для реализации этих целей в 2021 году MTS AI создала дочернюю компанию INTEMA, которая работает с профессионалами в сфере AI в России и за рубежом, заключает партнерства с технологическими лидерами, помогает начинающим предпринимателям в акселераторе и с помощью венчурного фонда инвестирует в перспективные команды и разработки по всему миру. Раунды инвестирования: Pre-seed, Seed, Round A, Round B. Отрасли (ниши): AI.

Voskhod.vc. Венчурный фонд, инвестирующий в deeptech-проекты с сильными лидерами, способными формировать новый технологический уклад. Раунды инвестирования: Round A, Round B. Отрасли (ниши): Deeptech, Robotics, New Mobility, BioTech & Medicine, Microelectronics, Green Tech.

VEB Ventures. Компания Группы ВЭБ.РФ, созданная для поддержки высокотехнологичных проектов через прямые сделки и управление венчурными фондами. Среди приоритетов VEB Ventures — финансирование перспективных компаний с привлечением собственных средств, средств частных и государственных фондов, а также содействие российским стартапам в выходе на международные рынки. Компания предлагает проектам не только венчурные инвестиции, но и инструменты поддержки операционного управления, а также доступ к финансовым продуктам компаний Группы ВЭБ.РФ. Это позволяет формировать схемы поддержки российских инновационных компаний с учетом их индивидуальных потребностей, в том числе для содействия выходу на международные рынки. Раунды инвестирования: Round A, Rounds B, C. Отрасли (ниши): MedTech, BioTech, CleanTech, New materials, Telecommunications and communications, Energy, Oil and Gas. Объем инвестиций — до 1 млрд рублей.

FinSight Ventures был создан в 2014 году инвестхолдингом «ФИНАМ» и компанией «СкагитИнвестментс». Фонд фокусируется на инвестициях в компании, работающие в сферах финансовых технологий, SAAS, робототехники, недвижимости, «умных» городов. В поле внимания фонда — стартапы из США, Европы и развивающихся стран. Finsight Ventures инвестировала в 50+ компаний в США, Канаде, России, ЕС, Китае и Индии. Они поддерживают предпринимателей от посевного этапа с помощью своего фонда Scouting Fund ($25-100K), до серии A и B ($1-3M), до pre-IPO ($3-10M). Раунды инвестирования: Seed, Round A, Rounds B, C. Отрасли (ниши): FinTech, SaaS, Robotics, Real Estate, Smart city.

Begin Capital. Объем фонда составляет $30 млн, средний чек от $500 тыс. Фонд ищет проекты, ориентированные на европейские рынки. Требования к стартапам: наличие выручки и измеримого traction, сильные основатели, проверенные и доказанные гипотезы для масштабирования. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): AI, E-commerce, FinTech, Media, SaaS.

Kama Flow — частная инвестиционная компания. Работает с технологическими компаниями ранних стадий в быстрорастущих секторах экономики. Наряду с финансированием делится с проектами своей экспертизой, предоставляет необходимую для ускоренного развития инфраструктуру — в России, странах Северной Европы и Юго-Восточной Азии. Под управлением компании находятся Венчурный фонд Национальной технологической инициативы (объем фонда — 3,5 млрд рублей) и венчурный фонд Kama VC (собственный актив компании). Раунды инвестирования: Pre-seed, Seed. Отрасли (ниши): DeepTech, AI, IoT, New Materials, Industry Tech. Средний чек: 150 млн. руб.

LETA Capital. Цель инвестиций — компании, занимающиеся инновационными разработками новых продуктов и услуг в сфере IT на поздней посевной стадии и стадии раннего роста. Интересны проекты в области бизнес-аналитики, «Big Data» анализа, на базе технологии машинного обучения и искусственного интеллекта, для оптимизации, замены традиционных бизнес-процессов или роботизации бизнеса. Инвестируют в компании, работающие на международном рынке. Примерно 70-75% портфеля составляют B2B стартапы, остальные — B2С. Предпочитают инвестировать в компании, работающие по модели SaaS на растущих рынках, имеющие хорошие конкурентные преимущества. Раунды инвестирования: Seed, Series A. Отрасли (ниши): IT, AI, Big Data, Machine Learning, Software. Средний чек: от $400 до $2M.

Fores Ventures — венчурный фонд ранних стадий. Фокус на рынки США и Европы. Раунды инвестирования: Pre-Seed, Seed, Round A. Отрасли (ниши): RetailTech, FoodTech, E-commerce, Social, AR & V.

Winter Capital. Инвестиционные фонды Winter Capital Partners (WCP) специализируются на прямых и венчурных инвестициях в Европе и на развивающихся рынках с суммарными активами под управлением более $1 миллиарда. Фонды инвестируют в быстрорастущие компании из таких секторов как здравоохранение, образование, финансовые услуги, потребительские услуги и технологии. Раунды инвестирования: Seed, Round A, Rounds B, C. Отрасли (ниши): Healthcare, Education, Financial services, Consumer services, Technology.

Xploration Capital — венчурная компания ранних стадий, предоставляющая капитал стартапам, меняющим старомодные офлайн-индустрии. Xploration Capital ориентирован на маркетплейсы и SaaS. Фонд ищет компании, которые помогают создавать глобальные промышленные сети и решения на основе данных, которые помогают цифровизировать отрасли. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): Industrial, SaaS, Marketplace.

Softline Venture Partners. Корпоративный венчурный фонд группы компаний Softline. С 2008 проинвестировали порядка $25 млн в более чем 20 проектов на рынке России и СНГ. Успешно работающие офисы Softline более чем в 50 странах мира, сотрудничество с мировым вендорами и более чем 60000 клиентами, предоставляют портфельным компаниям фонда уникальную возможность использования существующих активных каналов продаж, а также масштабирования их бизнес-модели на глобальном уровне. Раунды инвестирования: Seed. Отрасли (ниши): Сybersecurity, Сloud computing, Big Data, AI, IoT, Edge Computing.

Severstal Ventures. Венчурный фонд компании «Северсталь», созданное для поддержки и развития венчурных проектов в области новых производственных технологий и материалов. Раунды инвестирования: Seed, Round A, Rounds B. Отрасли (ниши): Technology, New materials.

Vibranium Venture Capital. Фонд фокусируется на инвестициях в быстрорастущие российские IT-стартапы, работающие в различных отраслях экономики и готовые к выходу на зарубежный рынок. Базовые требования к проектам — создание продукта в В2В-сегменте на основе передовых технологий и потенциал быстрого роста на глобальных рынках. Раунды инвестирования: Seed. Отрасли (ниши): IT. Средний чек: $200 тыс.

GEM Capital — международная инвестиционная компания, работающая на рынках прямых и венчурных инвестиций. Компания создана в 2017 году. На сегодняшний день в портфеле GEM Capital более 25 проектов с истоками в Европе, США, Израиле и СНГ. Ориентир на следующие направления инвестиций: Игры и развлечения, Наноматериалы, Недвижимость, всегда в поиске перспективных основателей креативного бизнеса. GEM Capital высоко ценит компании и стартапы с международными амбициями и масштабируемыми бизнес-моделями. Раунды инвестирования: Seed и Series A. Отрасли (ниши): Games & Entertainment, Nanomaterials, Real Estate. Средний чек: 1-2 миллиона долларов США в качестве первоначальных инвестиций в акционерный капитал.

LANIT Ventures. Корпоративный венчурный фонд, входит в состав группы компаний ЛАНИТ. Фонд занимается инвестированием и поддержкой молодых российских компаний, разрабатывающих собственные программные продукты для B2B/B2G-рынков и уже имеющих первые продажи. Участие Фонда включает не только финансирование, но и помощь в продажах, консультирование по юридическим, финансовым, налоговым вопросам, защиту от ошибок. Стартапы получают помощь в выстраивании маркетинговой стратегии и коммуникаций с клиентами. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): AI, Big Data, FinTech, AR&VR, IoT, Cloud Tech и др. Чек инвестирования — от 15 до 300 млн рублей.

DV+C. Российская венчурная компания, специализирующаяся на консалтинге и инвестициях в технологические стартапы. DV Capital не имеет фокуса на проекты в определённой сфере и готова вкладываться в технологические компании в разных сегментах. Раунды инвестирования: Pre-Seed, Seed, Round A, B. Отрасли (ниши): Digital Technology.

I2BF Global Ventures. Венчурный фонд, финансирующий технологические компании в России, США, Азии и Европе на ранних стадиях. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): CleanTech, E-commerce, Energetics, Mobile, Software.

Altus Capital. Международная независимая инвестиционно- консалтинговая компания. Специализируется на прямых инвестициях в быстрорастущие и недооцененные компании. Раунды инвестирования: Seed, Round A, B. Отрасли (ниши): Cloud computing, Software, AI.

Fort Ross Ventures. Глобальный венчурный фонд, инвестирующий в район Восточной Европы и за ее пределами. Раунды инвестирования: Round С и Round B. Отрасли (ниши): Enterprise, FinTech, Consumer, Marketplace, Security, Cloud, AI & ML.

Metropolis VC. Глобальный инвестиционный фонд, специализирующийся на технологических их компаниях ранних стадий. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): Digital Technology.

Target Global — международная венчурная компания со штаб-квартирой в Берлине и активами под управлением более 1 млрд евро. Target Global инвестирует в быстрорастущие технологические компании, нацеленные на мировые рынки. Раунды инвестирования: Seed, Round A, Rounds B, C. Отрасли (ниши): Technology.

Runa Capital — международный венчурный фонд с головным офисом в Пало-Алто, Калифорния, инвестирующий в высокотехнологичные компании на ранних стадиях развития. Раунды инвестирования: Seed, Round A, Rounds B. Отрасли (ниши): B2B SaaS, Deep Tech, Fintech, Edutech, Digital Health. Средний чек: $1-10M.

Rainfall Ventures. Инвестируют в проекты на ранних стадиях, используя гибкий подходом, предоставляя капитал, советы и поддержку основателям на их условиях. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): FinTech, No-Code & DevOps, Gaming, Digital Health, PropTech, Web3.

Day One Ventures. Венчурная фирма, которая инвестирует в технологические компании на ранних этапах. Средний чек: $100К-$1М. Day One Ventures также поддерживает свои портфельные компании в области маркетинга и коммуникаций. Раунды инвестирования: Pre-seed, Seed, Round A. Отрасли (ниши): AI, AR/VR, EdTech, FinTech. Средний чек: $100К-$1М.

Mindrock Capital. Mindrock Capital была основана в Сан-Франциско в 2018 году Павлом Черкашиным. Mindrock инвестирует в высокотехнологичные стартапы как на ранних, так и на поздних и pre-IPO стадиях. 95% из 2.300 венчурных инвесторов, работающих в Кремниевой долине, входят в круг прямых контактов команды фирмы. Раунды инвестирования: Seed, Rounds A, B, C. Отрасли (ниши): Space, Fintech, AI, Neurointerfaces.

Bright Capital. Независимая венчурная компания, инвестирующая по всему миру в проекты в сфере чистых технологий, промышленной биологии, телекоммуникации, электроники и ИТ. Раунды инвестирования: Seed, Rounds А, B, C. Отрасли (ниши): CleanTech, Telecom, Electronics, Industrial Bio, IT.

AltaIR Capital. Управляющую компанию AltaIR Capital в 2005 году запустил Игорь Рябенький. В 2019 году в портфеле фонда было более сотни стартапов. Фонд инвестирует в начинающие компании на ранних и растущих стадиях в различных секторах. Раунды инвестирования: Seed, Rounds A, B. Отрасли (ниши): Productivity Tools, FinTech, InsurTech, SaaS, Digital Health, Future of work.

One Way Ventures поддерживают основателей-иммигрантов. В настоящее время фонд инвестирует в компании, базирующиеся в США и Канаде. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): Logistic, Mobility, FinTech, AI, Future of work, Robotics. Средний чек: $500K-$1.5M.

Almaz Capital. Международный венчурный фонд. Almaz Capital имеет уникальную модель физического присутствия и сети взаимоотношений в Силиконовой долине и Европе. Помогает компаниям из региона Центральной и Восточной Европы в США, особенно в Силиконовой долине. Раунды инвестирования: Round A. Отрасли (ниши): Technology.

NRG Ventures. Венчурный фонд, который инвестирует в технологические B2B стартапы с основателями из стран постсоветского пространства, активно поддерживая их в развитии на рынках Ближнего Востока. Раунды инвестирования: Pre-Seed, Seed. Отрасли (ниши): B2B Technology, Mobility and Logistics, Enterprise Software, AI, Future of Work, FinTech.

Foresight Ventures. Инвестиционная организация, специализирующаяся на технологии блокчейн и криптоиндустрии, созданная в 2020 году. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): Blockchain technology, Crypto.

Skywell Capital Partners. Венчурная компания, которая инвестирует в предпринимателей по всему миру. Раунды инвестирования: Любые. Отрасли (ниши): Любые.

Untitled Ventures. Венчурный фонд, основанный Константином Синюшиным и Игорем Лутцем, базируется в Калифорнии. Фонд специализируется на прорывных технологических компаниях ранних стадий из Европы. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): AI, Computer vision, Robotics, AgriTech, MedTech, Data management.

Flashpoint Venture Capital. Венчурный фонд, основанный в 2012 году. Инвестирует в западные технологические компании, основанные эмигрантами из развивающихся стран Европы и Израиля. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): Software.

Flint Capital. Фонд инвестирует в крупнейшие компании США, Израиля и Европы. Раунды инвестирования: Rounds A, B, С.Отрасли (ниши): Enterprise Software, Financial Technologies, Health Technologies, Artificial Intelligence, Automation, Consumer Mobile Applications, and Marketplaces. Средний чек: $1 000 000 -$100 000 000.

Redline Capital. Венчурный фонд, инвестирующий в быстрорастущие технологичные компании в Северной Америке, Европе и Израиле. Redline поддерживает сильные команды, разделяет их видение и стратегию и оказывает поддержку на всех этапах их развития. Раунды инвестирования: Seed, Rounds A, B. Отрасли (ниши): Security and Data, Enterprise Software, Internet, Cloud, FinTech, eCommerce, AI, Robotics, Life Science Technologies.

The Games Fund. Венчурный фонд ранних стадий,инвестирующий в разработчиков игр, игровые технологии и сервисы Его общий объём составляет 50 миллионов долларов, а игровые разработчики могут получить инвестиции в размере 2 миллионов на стадии «Pre-seed» и в « Round A» и до 5 миллионов на более поздних стадиях. Раунды инвестирования: Pre-seed, Seed, Rounds A, B, C. Отрасли (ниши): GameDev, GameTech, Game.

Grishin Robotics. Молодая венчурная компания из Кремниевой долины. Поддерживаем основателей потребительских и ориентированных на потребителя стартапов, которые меняют крупные и развивающиеся рынки. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): Entertainment, Gaming, Food, Education, Productivity Tools.

4BIO Capital. Лондонская венчурная компания, специализирующаяся исключительно на секторе передовых методов лечения. В частности, он ищет жизнеспособные высококачественные возможности в области клеточной и генной терапии, терапии на основе РНК, таргетной терапии и микробиома. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): Medicine.

RTP Global. Пять инвестиций фонда в проекты на ранней стадии превратились в многомиллиардные публичные компании: Яндекс, EPAM, Delivery Hero, RingCentral и Datadog. Фонд инвестирует в стартапы в компании из США, Европы, Индии и Юго-Восточной Азии. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): FinTech, AI, E-commerce, FoodTech, Transport.

Autotech Ventures.Венчурная компания ранних стадий, в управлении которой на сегодняшний день находится более 400 миллионов долларов США, и ее миссией является решение мировых проблем наземного транспорта с помощью технологий, реализующих новый рубеж в области мобильности. Раунды инвестирования: Round С. Отрасли (ниши): AutoTech, Deep Tech, Autonomous, AI, FinTech, SaaS. Средний чек: $1M-$8M.

Speedinvest. Европейский венчурный фонд, поддерживающий технологические стартапы на ранних этапах. У Speedinvest больше офисов в Европе, чем у любого другого фонда ранних стадий. Раунды инвестирования: Pre-seed, Seed. Отрасли (ниши): Deep Tech, Fintech, Health, Industrial Tech, Marketplaces & Consumer, SaaS.

TerraVC. Венчурный фонд ранних стадий, инвестирующий по всему миру. Раунды инвестирования: Seed. Отрасли (ниши): Climate Tech, Life sciences, Next-gen computing. Средний чек: $1-10M.

Insta Ventures. Венчурная фирма, которая инвестирует в различные отрасли информационных технологий с 2019 года. Insta Ventures поддерживает стартапы, которые находятся на ранних стадиях разработки своих продуктов. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): SaaS businesses, B2B / B2B2C, Marketplaces, Enterprise software, Mobile applications, AdTech / MarTech, FinTech, ML / DL / AI, AR / VR, DevOps / Cloud, EdTech, Crypto / Blockchain. Средний чек: $100K-500K.

Digital Horizon. Международная венчурная компания нового поколения. Использует инновационный многоэтапный подход для ускорения развития стартапа, минимизации рисков и увеличения прибыли. Имеет многолетний опыт работы на европейском и израильском венчурном рынке. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): Education, Fintech, Retail Tech, Enterprise SaaS.

Intel Capital. Инвестиционная команда опирается на глубокие знания предметной области и ресурсы Intel, чтобы помочь компаниям на их пути к успеху. Раунды инвестирования: Seed, Round A. Отрасли (ниши): Cloud, Mobile App, Gaming, Deep Tech, Robotics, Healthcare.

Elevator Ventures. Корпоративный венчурный фонд Райффайзенбанка с фокусом на инвестиции в финтех-компании на стадии раннего роста и расширения в странах Центральной и Восточной Европы. Размер инвестиций — до 3 млн евро. Раунды инвестирования: Seed, Rounds A, B. Отрасли (ниши): Fintech.

Cabra.vc. Фонд инвестирует в быстрорастущие технологические компании с фокусом на глобальные рынки и рассматривает венчурные сделки со стартапами из США, Европы, Ближнего Востока и Азии, планирующих достичь капитализации свыше $1 млрд. Раунды инвестирования: Seed, Rounds A, B. Отрасли (ниши): Consumer, Enterprise, Technology, Software.

Итак, вы собрали свой шорт-лист фондов. Что написать инвестору, чтобы первый контакт не стал последним? Частая ошибка — это массовая рассылка с шаблонными фразами. Делайте персонализированные письма.

Можно использовать не только почту, но и соцсети, если инвесторы и их представители ведут профессиональные страницы.

Что должно быть в письме, чтобы инвестор дочитал его до конца:

1. Обязательно персонализированное обращение по имени со ссылкой на источник контакта.

2. Лаконичная самопрезентация в пару предложений — кто вы, кого представляете и чем занимаетесь.

3. Четко сформулированный запрос/сall to action, в идеале предполагающий ответ “да” или “нет”.

4. Приложенная презентация проекта в pdf-формате.

Еще больше контактов инвестиционных фондов, бизнес-ангелов, венчурных студий и других ресурсов для привлечения финансирования вы сможете найти на нашей платформе Get-Investor.ru.

Венчурные инвестиции

Венчурные инвестиции – это вложения в бизнес на ранних стадиях развития компании, когда еще невозможно узнать, удастся ли организаторам запустить проект и вывести его на чистую прибыль.

Главное отличие от традиционной модели инвестирования – в рисках. Слово «venture» в переводе с английского означает «рискованное предприятие». Соответственно, венчурное инвестирование – это вложение, которое делает ставку на рискованный проект ради перспективы сверхвысокого дохода. Если бизнес-авантюра окажется успешной, инвестор может рассчитывать на прибыль в сотни и даже тысячи процентов. Если же запуск провалится или проект заглохнет на ранних стадиях, вкладчик потеряет все.

Особенности венчурного инвестирования

Успешный венчурный инвестор – это вкладчик, который следит за текущими событиями, тщательно проверяет и фильтрует источники информации, умеет самостоятельно оценивать перспективы и вовремя признавать поражение. Венчурные инвестиции дают максимальную отдачу, когда компании-донору удается занять существенную часть рынка.

По этой причине особое внимание вкладчиков привлекают модные, технологичные, инновационные коммерческие продукты. Стартапы, которые способны предложить миру что-то новое, начинают без конкурентов, поэтому растут намного быстрее. Задача инвестора – выбрать достаточно сильные проекты, которые смогут реализовать свой потенциал.

Риски

По статистике, из 10 стартапов всего 2-3 проекта оправдают вложения – а значит, бесполезно ставить все деньги на один проект в надежде, что он непременно превратится в «инвестиционного единорога» (так называют компании стоимостью от миллиарда долларов США). В 3-4 случаях из 10 компания банкротится, и вкладчик теряет вообще все деньги. Многие проекты возвращают часть инвестиций, но никогда не дорастают до уровня, на котором вкладчик мог бы зафиксировать хотя бы нулевую прибыль.

Вот ключевые риски, которые могут помешать успеху нового предприятия.

Для инвестора главный риск – это отсутствие четкой стратегии выхода из стартапа, то есть сформулированных сроков и перспектив для продажи доли в компании и фиксирования прибыли.

Статистика

Около 75% стартапов обречено на поражение, но лишь 20% от всех бизнес-начинаний потерпят крах уже в первый год. Из оставшихся проектов около половины потерпят неудачу в течение 5 лет, и 70% «долгожителей» закончат свое существование в течение 10 лет с момента прихода на рынок.

Разовые инвестиции в предприятия, ориентированные на развитие по венчурной модели, обречены на поражение. С другой стороны, вкладчики с высокой вовлеченностью, которые одновременно вкладываются в десятки компаний, фиксируют объемы прибыли, недоступные консервативным инвесторам. Модель успешного венчурного инвестирования выглядит так:

• одна треть проектов полностью проваливается — все вложения по этим спартапам теряются;
• одна треть закрепляется на рынке, но не оправдывает ожиданий — вложения возвращаются частично;
• одна треть полностью окупает потери и приносит прибыль.

Максимальную прибыль можно получить, если в последнюю треть попадет хотя бы одно предприятие-«единорог», но чтобы этого добиться, нужно отслеживать тренды и регулярно делать вклады. По этой причине венчурные инвестиции в большей степени интересны фондам, чем частным лицам.

Объемы инвестиций

Порог вхождения в венчурное инвестирование довольно высокий. Только для того, чтобы иметь шансы на получение прибыли, рекомендуется стартовать с капиталом, эквивалентным 10-20 тысячам долларов США. Это неплохая стартовая точка для участия в финансировании молодого бизнеса через фонды и краудфандинговые платформы.

Средний «бизнес-ангел», то есть инвестор, который помогает проектам финансами на ранних этапах развития, выделяет на венчурные инвестиции от 50-10 тысяч долларов США. Однако если такая сумма для вас великовата, не стоит стремиться ее достигнуть за первые годы. Из-за высокого риска венчурных инвестиций аналитики рекомендуют уделять им порядка 5-10% от общего объема портфеля.

Основные принципы

Венчурное инвестирование требует огромной вовлеченности и способности быстро распознать потенциал проектов. Маркеры, на которые стоит обратить внимание:

1. Сильная разработка или идея. В идеале проект должен не только вернуть деньги, но и принести на рынок нечто принципиально новое. У таких начинаний больше шансов дорасти до уровня «единорогов».
2. Прозрачность бизнеса. Открытый рынок работает благодаря существующим правилам и стандартам, которых вынуждены придерживаться все участники; однако на ранних этапах финансирования предприятия не обязаны предоставлять такой же уровень прозрачности. Если компания готова реалистично представить свои сильные и слабые стороны, показывает реальные расчеты и следует им, это хороший знак.
3. Отклик на мировой общественный запрос или решение давно известной общественной проблемы. Классическая модель венчурного капитала построена на стремительном росте стартапов. Компании должны иметь возможности для быстрого развития: рост в 10 и более раз за 10 лет считается нормой. Наибольший потенциал быстрого роста имеют компании, которые решают проблемы мирового масштаба, например, упрощают логистические цепочки или предлагают принципиально новый способ электронной коммуникации. С другой стороны, решение сугубо локальной проблемы вызовет большой резонанс в обществе, но не сможет дать сопоставимую прибыль. Это не значит, что на такие проекты вообще не стоит выделять деньги: они просто не вписываются в венчурную модель инвестирования.
4. Минимизация негативных эффектов уже на этапе проектирования. Большинство гениальных идей годами не получают воплощения, потому что их авторы не могут заставить плюсы перевесить минусы. Хороший пример – электрические автомобили. Их главная «боль» – это батареи: критики считают, что массовые переход на электромобили может спровоцировать экологическую катастрофу. Если проект посвящен электромобилям, этот известный негативный аспект должен быть в нем отражен, и для потенциальных проблем должны быть предложены решения.
5. Перспективы выхода. Проект должен включать четкие планы на выход для инвесторов и меры для сокращения убытков при неудаче (реструктуризация, рефинансирование, продажа компании).

Начинающие венчурные инвесторы имеют больше шансов увеличить капитал, если вкладываются в бизнес совместно с опытными бизнес-ангелами. Такие вложения обойдутся немного дороже, так как включают фондовые комиссии, однако в случае успеха сделка окупит себя с лихвой.

Преимущества и недостатки

Достоинства венчурного инвестирования – такие же, как и у других рискованных инвестиционных методов. В первую очередь, это огромная прибыль, которая несопоставима с приростом от консервативных вложений в акции и ценные бумаги.

В случае с венчурными проектами добавляется моральное удовлетворение. Вы не просто играете на рынке для получения прибыли — вы влияете на будущее мира вместе с другими бизнес-ангелами, которые поверили в новый проект. Когда ваш золотой «единорог» станет именем нарицательным для нового ряда продуктов и услуг, вы сможете вспомнить, что помогали ему еще на ранних этапах, а если нужно – вписать в портфолио.

Слабая сторона венчурных инвестиций – это обратная сторона повышенной прибыли: высокие риски. Завышенный риск требует от вкладчика повышенной внимательности к проектам и предпринимательского чутья, а также ставит высокую планку стартового капитала. Чтобы рассчитывать на прибыль, вкладываться придется в десятки проектов одновременно; у начинающих частных инвесторов таких денег просто нет.

Еще один сложный момент – психологическое давление. Трейдеры знакомы с нервным напряжением, связанным с неожиданным подъемом или падением котировок. В случае с венчурными инвестициями эмоциональная нагрузка возрастает многократно, ведь даже проект с отличными перспективами развития может рухнуть в любой момент.

Стадии инвестирования

Первая стадия – посевная, когда у инициативной группы есть идея, но нет продукта или услуги, чтобы их продавать. На этой стадии проводится разработка идеи вместе с исследованием рыночного спроса, технологий и экономических перспектив. Компания может привлекать инвестиции уже на этом этапе, но их доля минимальна: слишком мало конкретики, реальные перспективы неясны.

Следующая стадия – стартап. Команда создала раннюю версию продукта и перешла в фазу активных тестов. Проект начинает привлекать больше средств, которые немедленно пускаются на разработку, глубокое изучение рынка, привлечение сильного менеджмента.

Дальше – ранняя стадия. Продукт делает первые шаги на рынке, вкладчики видят первые результаты и оценивают перспективы. На этой фазе продолжается активное привлечение капитала, однако минимальный порог входа поднимается, поэтому частникам сложнее войти без объединения в сообщества или соинвестирования. Основной объем инвестиций уходит на повышение производственных объемов и рекламу.

Если на старте проект не прогорел, начинается стадия экспансии. Продукт известен потребителю, хорошо расходится, бизнес-модель оказалась успешной. Проект продолжает привлекать внешние источники финансирования: они критичны для успешного захвата рынка.

Поздняя стадия – последняя стадия перед трансформацией в публичную компанию, IPO. Когда трансформация завершается, вкладчики могут выйти из проекта и зафиксировать прибыль. Кроме того, относительно успешным вариантом развития на поздней стадии считается поглощение. У инвесторов остается шанс выйти и даже получить прибыль, если предложение от крупной корпорации оказалось очень привлекательным. Иногда поздняя стадия завершается продажей по внебиржевой сделке, и тогда прибыль зависит от внутренних договоренностей.

Венчурные фонды

Одними из участников рынка венчурного капитала являются венчурные фонды. Это компании с коллективным капиталом, инвестирующие под руководством управляющего. Обычно фонды присоединяются к финансированию молодого проекта уже на этапе развития существующего бизнеса.

В отличие от бизнес-ангелов, которых можно увлечь идеей, грамотной презентацией перспектив, венчурные фонды осуществляют финансирование на основе уже реализуемой бизнес-модели и показателей бухгалтерской, налоговой и статистической отчетности компании. Они вкладываются на т.н. стадиях early growth и late stage growth. До сотрудничества с фондом «дотягивают» только те стартапы, которые уже действуют и приносят прибыль. Наиболее успешные из них поддерживаются венчурными фондами вплоть до выхода на IPO.

Несмотря на жесткий отбор компаний для инвестиций, подавляющая часть сделок венчурных фондов, как и у частных инвесторов, оказывается убыточными. Прибыль фонда формируется за счет немногих успешных проектов. Успех базируется на количественной, географической и секторальной диверсификации инвестиций.

Сколько можно заработать

Доходность венчурных инвестиций на горизонте 25 лет составляет около 14%. Для сравнения: рост индекса S&P 500 в такой же перспективе — 9,83%. При этом на более коротких временных интервалах (5-10 лет) доходность венчурного капитала превышает 50%.

На практике венчурные фонды ожидают возврата не менее 25-35% при вложениях на 7-10 лет. Для частных инвесторов доходность может варьироваться в зависимости от реализуемой стратегии, размера капитала и других факторов. Общая рекомендация экспертов при финансировании венчуров: вы должны зарабатывать на них не менее 20–25% годовых, иначе премия за риск не оправдывает себя. Существуют куда менее рискованные инструменты, приносящие 10–15% в год. Например, те же акции публичных компаний.

Частный инвестор должен понимать, что самостоятельный поиск компаний для удачного финансирования на ранней стадии крайне сложен. Компании на более поздней стадии развития найти проще, но профит от них уже не столь высок, как удачные ранние вливания. Стоит ли рисковать ради 5%, которые можно заработать сверх купли-продажи обычных акций, решать только самому инвестору.

Для венчурного неофита оптимальным вариантом будет покупка долей в паевых фондах, специализирующихся на инновациях. Несколько подобных российских ПИФов показывают очень неплохую доходность. Например, фонд «Открытие — Лидеры инноваций» показал 135,27% за три года, «Система Капитал — Высокие технологии» — 93,4%, «XXII век — БрокерКредитСервис» — 49,59%.

Венчурные инвестиции в США и России

США — мировой лидер венчурного инвестирования. Российская венчурная инвестиционная модель во многом копирует ее, однако имеет и собственные черты.

Глобальное отличие российской венчурной системы состоит в масштабном доминировании в ней государства. Оно выступает и основным инвестором по большинству проектов, и главным инициатором изменений, стимулирования отрасли. Подавляющая часть проектов, связанных с инновациями, развивается в формате структур «Сколково», «РОСНАНО» и «РВК». В США более сбалансированная система, в которой превалирует частный капитал и присутствует множество разных механизмов венчурного финансирования. В Штатах создана более развитая и удобная для частных инвесторов инфраструктура инвестирования в молодые проекты.

В США при регистрации венчурных фондов применяется форма limitedpartnership (LP), дающая определенные гарантии безопасности участникам. В РФ же подавляющее большинство фондов существует как ЗПИФ, а более соответствующая американской модели форма инвестиционного товарищества пока еще дорабатывается и совершенствуется.

В России не так много институциональных инвесторов, помимо госструктур, поэтому существующие венчурные фонды куда мельче американских. В Штатах крупными игроками, например, являются пенсионные фонды, любящие вкладываться в венчурные проекты.

России еще предстоит пройти долгий путь развития венчурной инфраструктуры и популяризации отрасли.

Как стать венчурным инвестором

Существует несколько способов входа в венчурные инвестиции. Выбирайте наиболее удобный подход или комбинируйте несколько методов:

• Участвуйте в краудфандинге или краудинвестициях. Главный российские площадки – Boomstarter, StartTrack и Planeta. Минимальные суммы инвестиций на таких платформах остаются «подъемными» даже для вкладчиков с небольшим капиталом.
• Инвестируйте через общий фонд или клуб бизнес-ангелов. Такие сообщества помогают искать интересные проекты, обеспечивают доступ к бизнес-планам и маркетинговому анализу проектов.
• Станьте «ангелом»-частником. Вложитесь в родственников или знакомых с перспективными проектами, а если обладаете достаточными финансами, подумайте о проведении конкурса. Индивидуальные бизнес-ангелы нередко участвуют в управлении проектом, помогают советами, облегчают выход на рынок; очень часто это успешные предприниматели, которые ищут способы вложить средства.
• Станьте участником инвестиционного клуба. За фиксированную комиссию и членские взносы вы получите доступ к перспективным проектам, включая стартапы, которые не ищут финансирование за пределами клубов.
• Заключите договор о совместном инвестировании. В этом случае вы получите фиксированную часть от доли, которая будет принадлежать основному инвестору после запуска проекта.

Если вы обладаете значительными финансами, то можете вложиться в венчурный фонд. Порог входа в такие инвестиционные фонды довольно высокий (около миллиона долларов США), однако риски ниже за счет диверсифицированного портфеля, собранного специалистами – штатными стратегами и аналитиками.

Истории успешных венчурных инвестиций

Пример успешного американского венчурного фонда — Benchmark. Он с самого начала участвовал в таких известных проектах как Uber и eBay, и эти вложения обернулись баснословными прибылями.

В России тоже есть удачный пример фонда — Almaz Capital. Он принимал участие в развитии «Яндекса», и впоследствии продажа акций русского IT-гиганта принесла ему около 1000% дохода.

Немало примеров и среди частных инвесторов в венчуры. Так, Майк Марккула стал бизнес-ангелом для Apple Computer, купив акции компании на 91 тысячу долларов. На тот момент его доля составила треть от всего акционерного капитала. Спустя годы стоимость его доли достигла 154 миллионов долларов, т.е. увеличилась в 1692 раза.

100 тысяч долларов вложил в акции небольшого интернет-магазина Amazon.com Томас Альберг. Впоследствии они выросли в 260 раз, и его доля увеличилась до 26 миллионов долларов.

Кевин Лич инвестировал 50 тысяч евро в биотех ML Laboratories и получил увеличение вложений в 1420 раз, до — до 71 миллиона евро.

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/venchurnye-investicii/

Источник https://vc.ru/finance/502175-50-venchurnyh-fondov-s-rossiyskimi-kornyami-kotorye-investiruyut-v-startapy-v-2022-godu

Источник https://beststocks.ru/journal/venchurnye-investicii/