Тест по бизнес-планированию с ответами

Бизнес – планирование – Экзамен

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно – сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план);

Выделяют следующие признаки классификации инвестиционных проектов:

• По величине требуемых инвестиций (крупные, традиционные, мелкие);
• По типу предполагаемых доходов (Сокращение затрат, доход от расширения, выход на новые рынки сбыта, экспанисия в новые сферы бизнеса, снижение риска производства и сбыта, социальный эффект);
• По типу отношений (Независимость, альтернативность, комплементарность, замещение);
• По типу денежного потока ( Ординарный и неординарный);
• Отношение к риску (рискованные, безрисковые).

Два анализируемых проекта называются независимыми, если решение о принятий одного из них не влияет на решение о принятие другого. В случае, когда два и более анализируемых проектов не могут быть реализованы одновременно, т.е. принятие одного из них автоматически означает, что оставшиеся проекты должны быть отвергнуты, такие проекты называются альтернативными, или взаимоисключающими. Подразделение проектов на независимые и альтернативные имеет особо важное значение при комплектовании инвестиционного портфеля в ус­ловиях ограничений на суммарный объем капиталовложений. Вели­чина верхнего предела объема выделяемых средств может быть в момент планирования неопределенной, зависящей от различных фак­торов, например суммы прибыли текущего и будущих периодов. В этом-случае обычно приходится ранжировать независимые проекты по сте­пени их приоритетности.

Проекты связаны между собой отношениями комплементарности, если принятие нового проекта способствует росту доходов по одному или нескольким другим проектам. Выявление отношений комплемен­тарности подразумевает приоритетность рассмотрения проектов в комплексе, а не изолированно. Это имеет особое значение, когда принятие проекта по выбранному основному критерию не является оче­видным; в этом случае должны использоваться дополнительные кри­терии, в том числе и наличие, и степень комплементарности.

Проекты связаны между собой отношениями замещения, если при­нятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам. В качестве примера можно привести проект; предусматривающий открытие шиноремон­тного производства на заводе, производящем шины. Не исключено, что принятие проекта снизит спрос на новые изделия.

Денежный поток называется ординарным, если он состоит из исходной инвестиции, сделанной единовременно или в течение несколь­ких последовательных базовых периодов, и последующих притоков денежных средств; если притоки денежных средств чередуются в любой последовательности с их оттоками, поток называется неординар­ным. Выделение ординарных и неординарных потоков чрезвычайно важно при выборе того или иного критерия оценки, поскольку не все критерии справляются с ситуацией, когда приходится анализировать проекты с неординарными де­нежными потоками.

Инвестиционные проекты различаются по степени риска: наиме­нее рискованны проекты, выполняемые по государственному заказу; наиболее рискованны проекты, связанные с созданием новых произ­водств и технологий.

Инициатор – сторона, являющаяся автором главной идеи бизнес-проекта, его предварительного обоснования и предложений по осуществлению проекта.
Заказчик – главная сторона, заинтересованная в осуществлении бизнес-проекта и достижении его результатов, будущий владелец и пользователь результатов проекта. Он определяет основные требования и масштабы бизнес-проекта, обеспечивает финансирование проекта за счет своих средств или средств привлекаемых инвесторов, заключает контракты с основными исполнителями бизнес-проекта, несет ответственность по этим контрактам, управляет процессом взаимодействия между всеми участниками проекта, несет ответственность за бизнес-проект в целом перед обществом и законом.
Инвестор – сторона, вкладывающая инвестиции в бизнес-проект, например, посредством кредитов. Цель инвесторов – максимизация прибыли на свои инвестиции от реализации бизнес-проекта. Инвесторы являются полноправными партнерами бизнес-проекта и владельцами всего имущества, которое приобретается за счет их инвестиций, пока им не будут выплачены все средства по контракту с заказчиком или кредитному соглашению.
Руководитель проекта – лицо, которому заказчик и инвестор делегируют полномочия по руководству работами по осуществлению бизнес-проекта: планированию, контролю и координации работ всех участников проекта, мониторингу на протяжении жизненного цикла проекта до достижения определенных в проекте целей и результатов при соблюдении установленных сроков, бюджета и качества.
Команда проекта – специфическая организационная структура, возглавляемая руководителем бизнес-проекта и создаваемая на период осуществления проекта. Задача команды проекта состоит в осуществлении функций управления проектом до эффективного достижения целей бизнес-проекта.
В успешном завершении бизнес-проекта и его эффективной эксплуатации заинтересованы все участники, реализующие таким образом свои индивидуальные интересы:
– инвесторам возвращается вложенный капитал, и они получают предусмотренные дивиденды;
– заказчик (владелец, клиент) получает реализованный проект и доходы от его использования;
– руководитель бизнес-проекта и его команда получают плату по контракту, дополнительное вознаграждение по результатам работы и часть прибыли, а также повышают профессиональный рейтинг;
– органы власти получают налоги со всех участников, а также определенный социальный эффект и могут удовлетворить часть экологических потребностей вверенной им территории;
– потребители получают необходимые им товары и услуги, плата за которые покрывает расходы на бизнес-проект и образует прибыль, получаемую активными участниками этого проекта;
– другие заинтересованные стороны получают возможность удовлетворения своих нужд.

1. Понятие бизнес-плана. Назначение и виды бизнес-плана.

Бизнес-план — это документ, на основании которого инвестор иликредитор составляют свое мнение о фирме и принимают решение опредоставлении ей средств. Поэтому при составлении бизнес-плана надо.прежде всего, представлять, кому он будет адресован: кредитору илиинвестору, поскольку у этих двух групп заимодавцев различные цели, аследовательно, и различные принципы оценки бизнес-плана.
Бизнес-план служит для различных целей:
1. Инструментом для получения кредита
2. Выявлению целей бизнеса
3. Оказанию содействия выработке стратегии и оперативной тактики для достижения целей бизнеса
4. Созданию системы измерения результатов деятельности
5. Предоставлению инструментария управления бизнесом 6. Предоставлению средств оценки сильных и слабых сторон бизнеса, а также выявления альтернативных стратегий выживания

В реальной жизни бизнес-планы подразделяются в зависимости от степени детализации, субъекта и объекта планирования, конкретных целей и задач. Современная типология содержит следующие виды бизнес-планов:
– полный бизнес-план коммерческой идеи или инвестиционного проекта

– концепт бизнес-план коммерческой идеи или инвестиционного проекта

– бизнес-план компании – изложение перспектив развития компании на предстоящий плановый период.
– бизнес-план структурного подразделения – изложение перед высшим руководством корпорации плана развития хозяйственной деятельности подразделения

– бизнес-план как заявка на кредит – для получения на коммерческой основе заемных средств от организации-кредитора;
– бизнес-план как заявка на грант – для получения средств из государственного бюджета или общественных фондов для решения острых социально-политических проблем.

Цель разработки бизнес – плана – спланировать хозяйственнуюдеятельность фирмы на ближайший и отдаленный период в соответствии спотребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов. Задачами бизнес – плана являются: – сформировать долговременный и краткосрочные цели фирмы, стратегию итактику их достижения; – определить конкретные отношения деятельности фирмы, целевые рынки иместо фирмы на этих рынках; – оценить производственные и непроизводственные издержки; – определить состав маркетинговых предприятий по изучению рынка,стимулированию продаж, ценообразованию и т.п.; – оценить финансовое положение фирмы и соответствие имеющихсяфинансовых и материальных ресурсов возможностями достижения поставленныхцелей. В зависимости от рыночной ситуации и цели составления бизнес – планымогут быть различны и разрабатываются в различных модификациях взависимости от назначения: по бизнес – линиям (продукция, работы, услуги,технические решения), по предприятию в целом (новому или уже действующему).Бизнес – план может быть нацелен как на развитие предприятия, так и на егофинансовое оздоровление. Также может планироваться деятельность всегопредприятия или его отдельного подразделения.

1. Порядок разработки бизнес-плана
   Если законченный вариант бизнес-плана должен начинаться с резюме, то процесс его разработки обычно резюме завершается. Главное здесь – правиль-ное формулирование целей бизнес-плана, количественных и качественных, фи-нансовых и нефинансовых, а также их обоснование при помощи соответствую-щего маркетингового исследования, результаты которого смогли бы подтвер-дить обоснованность сделанных оценок, исходных финансовых показателей, прежде чем проводить какие-либо финансовые расчеты.
   Таблица 12.4. Балансовая ведомость _______, 19__г.
   Активы
   Текущие активы:
   Наличность
   Запасы
   Принятые счета
   Всего текущих активов
   Фиксированные активы:
   Земля
   Сооружение
   Оборудование
   Всего фиксированных активов
   Накопленная амортизация
   Неосязаемые активы:
   Владение патентами
   Другие неосязаемые активы
   Всего неосязаемых активов
   Всего активов
   Пассивы
   Текущие пассивы:
   Счета, предъявляемые к платежу
   Векселя, предъявляемые к платежу
   Всего текущих пассивов
   Фиксированные пассивы:
   Долгосрочные займы
   Закладные
   Всего фиксированных пассивов
   Всего пассивов
   Структура капитала:
   Капитал собственников
   Другие акционеры
   Всего капитала

14. Источники информации для разработки бизнес-планов первым этапом в разработке бизнес-плана является определениеисточников необходимой информации. Такими источниками могут статьучебники по бизнес-планированию, правительственные учреждения,консалтинговые и аудиторские фирмы, отраслевые издания и т.п.

1. Структура и разделы бизнес-плана
   Если компания нуждается в привлечении дополнительного капитала со стороны банков, инвестиционных, лизинговых, венчурных компаний или других инвесторов, с которыми она ранее не сотрудничала, то бизнес-план играет для нее роль визитной карточки. Первоначальная задача бизнес-плана состоит в том, чтобы заставить потенциального инвестора ознакомиться с ним. Для каждого предприятия необходимо составлять лишь ей присущий бизнес-план, используя индивидуальные подходы и структуру, различающиеся в зависимости от характера бизнеса, особых целей бизнес-плана и индивидуальных требований кредиторов.
   Бизнес-план для производственной фирмы должен включать в себя иные разделы, чем план для предприятия в сфере услуг. Бизнес-план, используемый для внутренних целей, отличен от бизнес-плана, направленного на внешнего пользователя. Однако есть ключевые разделы, которые должны быть представлены в бизнес-плане независимо от его целей:
   – Резюме
   – Общая информация о компании
   – Описание продукта или услуги
   – Анализ отрасли
   – Маркетинговый анализ
   – Производство
   – Исследовательские и внедренческие разработки
   – Организационная структура, персонал и управление
   – Анализ риска
   – Расчет себестоимости
   – Расчет объема инвестиций
   – Финансовый план

1. Порядок составления титульного листа и резюме бизнес-плана.

Титульный листУспешная подготовка бизнес-плана начинается с правильного оформлениятитульного листа, который в обязательном порядке должен содержатьизлагаемые ниже компоненты. 1. Полное официальное название фирмы, под Которым она значится врегистрационных документах. Если у фирмы есть фирменный знак, то следуеттакже поместить его на титульном листе после названия фирмы. 2. Организационно-правовая форма предприятия. 3. Юридический адрес фирмы, т.е. адрес, указанный в регистрационныхдокументах предприятия. 4. Почтовый адрес фирмы, который может отличаться от юридического. 5. Телекоммуникационные реквизиты: номера телефонов, факсов,электронной почты. 6. Фамилии и должности сотрудников фирмы, которые будут выступать какконтактные лица. При этом желательно указать несколько контактныхтелефонов, включая домашние. 7. Дата: месяц и год составления и рассылки плана. 8. Порядковый номер экземпляра. 9. Гриф конфиденциального характера документа.
Резюме бизнес-плана должно быть простым и лаконичным. Минимум специальных терминов – обязательное условие. Конечно, автору хочется показать свою квалификацию и прекрасную осведомленность, но здесь надо писать общедоступным языком.
Помните, что через потенциальных инвесторов ежедневно может проходить несколько бизнес-планов, и резюме нужно для того, чтобы они смогли решить, анализировать ли бизнес-план дальше, или он не стоит внимания.
Поэтому в резюме надо дать ответы на вопросы:
1.В чем суть проекта и какова его эффективность?
2.Кто и как будет реализовывать проект?
3.Сколько денег требуется и каковы источники финансирования?
4.Какое обеспечение займа можно предоставить?
Объем резюме не должно превышать 2-3 страниц.
И, конечно, пишется резюме после того, как готов бизнес-план, хотя помещается в начале.
Для запоминания можно поместить в резюме рисунок или фотографию изделия.

1. Временная стоимость денег. Процентная ставка. Учетная ставка
   Временная стоимость денег. Одно из фундаментальных отличий международных стандартов финансовой отчетности от российских заключается в применении теории временной стоимости денег. Это означает, что в балансе нужно отражать не номинальную, а дисконтированную стоимость будущих платежей. Рассмотрим технические аспекты учета таких операций.
   Теория временной стоимости денег гласит, что деньги с течением времени теряют свою ценность. Объясняется это двумя основными факторами: инфляцией и возможностью получать доход от использования денежных средств. Таким образом, если у компании есть право получить или обязанность выплатить определенную денежную сумму в будущем, то текущая стоимость такого актива или обязательства не равна его номинальной величине.
   Чтобы отразить подобный элемент отчетности в балансе, нужно продисконтировать номинальную величину будущего платежа, то есть найти его текущую стоимость. Дисконтированная стоимость является одним из базисов оценок в МСФО. Сразу оговоримся, что она используется для отражения в балансе активов и обязательств со сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты. В краткосрочном периоде влияние времени на стоимость денег рассматривается как несущественное и не учитывается.
   Учётная ставка— это сумма, указанная в процентном выражении к величине денежного обязательства (векселя), которую взимает приобретатель обязательства. Фактически, учётная ставка — это цена взимаемая за приобретение обязательства до наступления срока уплаты. Как и процентная ставка, учётная ставка определяет величину платы за аренду денег. Сама плата в данном случае называется дисконтом.
   Также учётной ставкой называют ставку процента, которую центральный банк устанавливает по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам. В российской практике применяется термин ставка рефинансирования.
   Учётная ставка – ставка процента, под который центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. Чем выше учётная ставка центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот.
   Учётная ставка – учётный процент, курс, процент, взимаемый банком с суммы векселя при покупке его банком до наступления срока платежа; центральным банком при учете правительственных ценных бумаг или кредита под них.
   Процентная ставка— это сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период (месяц, квартал, год).
   С позиции теории денег, процентная ставка — это цена денег как средства сбережения.

1. Понятия постоянных, переменных затрат, прямых и косвенных издержек.

Постоянные затраты – это затраты, которые не зависят от объема производства и остаются практически неизменными. Все общехоз-ые расходы, административно-управленческие расх-ы, расходы на содержание общехоз-го персонала не связанные с производственным процессом, а/м ОС управленч-го и общехоз-го назначения, расходы на ремонт средств управлен-го и общехоз-го назначения, аренда, расходы по оплате инф-ых, аудиторских и консультационных услуг.

Переменные затраты – это затраты которые уменьшаются или возрастают пропорционально объему производства, т.е зависят от объема производства. Прямые затраты на материалы, топливо, энергию, на технологические цели, прямые трудовые затраты (ЗП произв-ых рабочих), непрямые трудовые затраты (доп. ЗП произв-ых рабочих), отчисления на соц.нужды, прямые затраты на подготовку и освоение производтсва, потери от брака, накладные расходы на содержание и эксплуатацию основных производственных фондов основного и вспомогательного производств.

Прямые расходы – материальные затраты (основные материалы которые тсановятся частью готовой продукции и их стоимость можно отнести на определенное изделие) и прямые затраты на оплату труда, которые можно отнести непосредственно на определенное изделие (сырье, материалы, зарплата основных рабочих, а/м конкретных станков и др)

Косвенные расходы – это совокупность издержек, связанных с производством, которые нельзя или нецелесообразно отнести непосредственно на конкретное изделие. Косвенные расходы подразделяются на:

– общепроизводственные – общецеховые расходы на организацию, обслуживание и управление производством (сч.25)

– общехозяйственные – расходы осуществляются в целях управления производством, напрямую несвязанны с производственной деятельностью (сч. 26)

-расходы на содержание и эксплуатацию оборуд-ия (а/м оборуд-ия и трансп. ср-тв, ЗП и отчисления обслуживающих оборуд-ие, энергетические затраты на оборуд-ие, прочие расходы связанные с использованием оборудования);

– общецеховые расходы на управление (а/м зданий, сооружений, произв-го инвентаря, содержание и ремонт зданий, сооружений, инвентаря, затраты на профориентацию и подготовку кадров, затраты связанные с подготовкой и организацией произ-ва)

Общехозяйственные расходы (админ-управл-ие расходы, расходы на раб.силу, отбор, подготовку руководителей, обучение, повышение квалификации, оплата услуг оказываемых внешним организациям, обязательные сборы, налоги, платежи и отчисления, расходы по управлению снабженческо-заготов-ой деятельностью и т.д)

1. Анализ продукции бизнес-плана
   В этом разделе приводится подробная характеристика производимой предприятием продукции или услуг, производится сравнение ее с продукцией конкурентов, анализируются планы развития производства.

– функциональное назначение продукции, для каких целей она предназначена;

– примеры использования продукции;

– стоимость в зависимости от объемов производства;

– соответствие продукции принятым стандартам;

– на какой стадии находится продукт в настоящее время (идея, рабочий проект, опытный образец, серийное производство и т.п.);

– требования к контролю качества;

– требования к подготовке пользователей;

– требования к гарантийному и послегарантийному обслуживанию;

– имеются ли возможности для дальнейшего развития продукта;

Анализ продукции конкурентов, имеющейся на рынке:

– описание функциональных и потребительских свойств конкурирующих продуктов;

– почему продукты конкурентов пользуются определенным спросом;

– принципы ценообразования конкурентов;

– способы стимулирования сбыта, используемые конкурентами.

Исследования и разработки:

– цели и описание планируемых НИОКР;

– существующие технологические риски;

– технологическое состояние конкурентов, возможность их технологических достижений влиять или повлиять в будущем на деятельность предприятия;

– описание концепции развития продукта следующих поколений. Финансирование:

– принятая концепция ценообразования ;

– оптимальные размеры заказов и формы оплаты;

– условия приобретения сырья, материалов и комплектующих;

1. Порядок составления плана производства
   Здесь описываются существующие и предполагаемые процедуры и средства, необходимые фирме для выпускаемой продукции или предоставляемых услуг. Если компания производит продукцию, то необходим производственный план, который должен полностью описывать производственный процесс. Оперативные планы составляются для разных стадий, например создания нового продукта, предварительной стадии производства, отработки маркетинга, первого серийного выпуска продукта. Более того, в производственный план должны быть также включены описание производственных мощностей, персонала (по категориям), источников сырья и компонентов, а также стратегия последующего сервиса. Если какие-то части производственного процесса (или весь процесс) предполагается передать субподрядчикам, следует дать описание всех субподрядчиков с указанием их местоположения, соображений, обусловивших их выбор, затрат и всех заключенных контрактов. Этот раздел должен также содержать описание помещений, машин и оборудования, необходимого для производства, информацию о поставщиках сырья и компонентов: адреса и условия, производственные затраты и все будущие затраты на оборудование.
   Если речь идет о бизнес-плане не для производителя, а для торгового или обслуживающего предприятия, то раздел должен описывать процессы закупки товара, хранения и контроля запасов. Некоторые ключевые элементы данного раздела бизнес-плана:
   – Производственный процесс – определение механических и сборочных процессов, а также тех, которые будут переданы субподрядчикам
   – Процедуры контроля производственного процесса и качества продукции
   – Потребности в запасах и закупочная политика
   – Потребности в сырье и затраты, связанные с этим
   – Основные поставщики различных материалов: имена, адреса, материалы, условия поставок, преимущества, недостатки, предполагаемые изменения
   – Помещения – определение потребности в них; отметка категории (собственность, арендованное и т. д.).
   – Производственные мощности – расположение, использование, стоимость, площадь, преимущества, недостатки, предполагаемые изменения
   – Оборудование – список оборудования, необходимого для производства, будущие капитальные затраты на него; обоснование его покупки или аренды
   – Для розничной торговли или сервисного предприятия – где будет закупаться товар? Как будет работать система контроля за состоянием запасов? Каковы потребности компании в складских помещениях и как они будут обеспечены
   Невозможно переоценить значение этого раздела как для внешнего инвестора, так и для самой организации. Действительно, информация, которая в нем содержится, необходима для понимания того, способно ли предприятие нормально существовать, давая прибыль.
   Внешние инвесторы заинтересованы в стратегических элементах производственного плана, таких, как нынешняя и планируемая степень использования производственных мощностей, состояние инфраструктуры, трудовые отношения в данной отрасли промышленности, стратегические союзники и технологические возможности. Для инвестора очень важно оценить величину нового капитала, необходимого для поддержания долгосрочного роста, и убедиться в достаточной гибкости предприятия для освоения новых прибыльных рынков и выхода из старых рынков, когда они становятся неприбыльными.
2. Порядок составления организационного раздела бизнес-плана
   В разделе описываются структура организации и ключевые работники – управленцы. Прежде всего должна быть описана форма собственности (товарищество, акционерное общество и т. д.). Если предприятие является акционерным обществом, то важно включить сведения о выпущенных акциях и так называемую особую информацию, в том числе имена, адреса, послужные списки директоров и основных сотрудников компании. Полезно также составить схему организации с обозначенными уровнями ответственности членов организации.
   Финансисты инвестируют в людей, которые способны успешно управлять операциями фирмы. Поэтому потенциальные инвесторы будут пристально изучать команду менеджеров. Анализ сотрудников должен содержать поименный состав по функциям или по отделам за определенный промежуток времени. Команда должна обладать опытом и знаниями в наиболее важных областях менеджмента, таких, как разработка и внедрение, маркетинг и продажа, производство и финансы. Данный раздел бизнес-плана должен, таким образом, представить членов команды менеджеров, освещая подробно стадии их роста. Детальные послужные списки должны быть вынесены в приложение. Должны быть также описаны лица, стоящие за их спиной. Для каждого из владельцев следует дать информацию об их возможностях и ответственности. Должно быть дано описание персонала, распределение функций, анализ квалификации, зарплата, круг обязанностей всех сотрудников. Такой анализ не только позволит менеджерам лучше планировать кадровую политику, но и продемонстрирует потенциальным инвесторам чувствительность бизнес-плана к важной проблеме найма ключевых сотрудников.
   Данный раздел может быть представлен в следующем порядке:
   – Нынешняя организационная структура и ожидаемые изменения
   – Форма собственности организации. Если это товарищество, то кто партнеры и на каких условиях. Если это акционерное общество, то кто главные акционеры и какова их доля. Типы и количество выпущенных акций с правом голоса и без него
   – Процесс принятия решений и его философия
   – Ключевые менеджеры и владельцы: образование, навыки, опыт, круг обязанностей и вознаграждение
   – Члены совета директоров: имена, адреса, послужные списки
   – Кто имеет полномочия подписывать счета и осуществлять контроль
   – Роли и круг обязанностей каждого члена команды менеджеров
   – Зарплаты, льготы и поощрения для каждого из менеджеров
   Критическим аспектом этого раздела является демонстрация соответствия организационной структуры бизнеса. Например, необходимо сопоставить организационные обязанности с соответствующими вопросами отчетности так, чтобы ресурсы направлялись в те области, которые в них наиболее нуждаются. Предприятие должно признавать существование иных продуктов и рыночных ниш, организуя при этом стратегические подразделения с максимально допустимой автономией и возможностью децентрализованно принимать решения.
3. Порядок составления финансового раздела бизнес-плана
   Для оценки выполнимости бизнес-планов существует три области финансовой информации: а) ожидаемые значения объемов продаж и расходов в течение по крайней мере трех ближайших лет; б) денежные потоки в течение ближайших трех лет; в) текущие значения компонентов баланса и прогнозные балансы на время инвестиционного проекта. Финансовые отчеты и прогнозы представляют собой краткое описание (в денежных единицах) истории и будущих планов организации. Поскольку это так, оба вида финансовых документов должны быть сопряжены с повествовательным описанием бизнеса, его планов и допущений, на которых эти планы базируются. Финансовые документы должны сопровождаться соответствующими документами и объяснениями.
   1. В бизнес-плане должны быть приведены прогнозируемые объемы продаж и соответствующие расходы в течение, по крайней мере, 3-5 лет с помесячным прогнозом в течение первого года. Сюда должны быть включены прогнозируемые объемы продаж, стоимость проданных товаров, а также общие и административные расходы. Затем с помощью оценки налогов может быть спрогнозирована чистая прибыль после налогообложения. Определение ожидаемых значений объемов продаж и величин расходов для каждого из первых 12 месяцев и каждого последующего года базируется на маркетинговой информации, рассмотренной ранее.
   2. Должны быть приведены значения денежных потоков в течение времени проекта с помесячным прогнозом в течение первого года. Оценки денежных потоков показывают способность бизнеса обеспечить расходы. Прогноз денежных потоков должен определить начальное значение денежных средств на балансе, ожидаемые счета дебиторов и другие приходы, а также все выплаты для каждого месяца в течение всего года. Поскольку счета должны оплачиваться в разное время года, важно определить помесячные потребности денег на протяжении первого года. Так как продажи могут быть нерегулярными и получение денег от клиентов может быть также рассредоточено во времени, становится необходимым краткосрочный заем для погашения постоянных расходов, таких, как зарплата и коммунальные услуги.
   3. Прогнозируемые балансы показывают финансовое состояние бизнеса в определенный период, устанавливают средства бизнеса, его обязательства, инвестиции владельцев и некоторых партнеров, а также остаточную прибыль (или накопленные потери). Потенциальному инвестору должны быть продемонстрированы допущения, на основе которых составлены балансы и другие части финансового плана.
   Настоящий раздел должен включать в себя следующие финансовые отчеты и проекты:
   – Отчеты о прибыли за последние 3-5 лет
   – Балансы предприятия за последние З-5 лет
   – Отчеты об изменениях финансового положения предприятия за последние 3-5 лет
   – Ведомости о прибыли (по месяцам или кварталам) на время инвестиционного проекта
   – Ведомости о потоке денежных средств (по месяцам или кварталам) на время инвестиционного проекта.
   – Прогнозируемые балансы на последующие 3-5 лет.
   – Анализ безубыточности
   – Анализ чувствительности проекта
   – Прошлые и прогнозируемые финансовые коэффициенты в сравнении с имеющими место в данной отрасли промышленности
   – Документы, подтверждающие числа в прогнозируемых финансовых ведомостях
   – Допущения для всех прогнозируемых ведомостей
   – Принципы учета, используемые в финансовом плане
   – Объяснения по поводу необычных особенностей в документах
   – Мнения аудиторов
   Существенно наличие специального раздела, в котором приводятся структура и поиск финансовых ресурсов для выполнения проекта. Конкретно должны быть включены следующие материалы:
   – Общее количество необходимых фондов
   – Финансовый запрос инвестору или финансовым институтам о том, кто получит бизнес-план (объем, срок, обеспечение)
   – График возврата долга
   – Пути использования фондов
   – Текущая структура капитализации
   – Расчет основных показателей эффективности привлеченных финансовых ресурсов
4. Порядок составления финансового раздела бизнес-плана
   Этот раздел бизнес-плана должен дать возможность оценить способность проекта обеспечивать поступление денежных средств в объеме, достаточном для обслуживания долга (или выплаты дивидендов, когда речь идет об инвестициях).

Следует подробным образом описать потребность в финансовых ресурсах, предполагаемые источники и схемы финансирования, ответственность заемщиков и систему гарантий. Особое значение следует уделить описанию текущего и прогнозируемого состояния окружающей экономической среды. Должны быть отражены труднопрогнозируемые факторы, их альтернативные значения для различных вариантов развития событий.

Требуется четкая разбивка расходов по проекту и использования средств.

Должны быть описаны условия всех остальных относящихся к проекту или уже находящихся на балансе кредитов. Необходимо четко показать, как и кем (самим предприятием или независимым подрядчиком) составлялась смета расходов; предполагаемая степень четкости сметы. Должны быть описаны условия, оценки и предположения, базируясь на которых, рассчитывались финансовые результаты проекта.

Необходимо отразить (помесячно, поквартально, по годам):

– изменение курса рубля к доллару;

– перечень и ставки налогов;

– рублевую инфляцию (возможен различный процент, в зависимости от объекта);

– формирование капитала за счет собственных средств, кредитов выпуска акций и т.д.

– порядок выплаты займов, процентов по ним и т.д.

Обычно финансовый раздел бизнес-плана представлен тремя основными документами:

– отчетом о прибылях и убытках (показывает операционную деятельность предприятия по периодам);

– планом движения денежных средств (Кэш-Фло);

– балансовой ведомостью (финансовое состояние предприятия в определенный момент времени).

При необходимости может быть представлен график погашения кредитов и уплаты процентов; сведения об оборотном капитале с указанием изменений и исходных посылок в течение срока кредита; предполагаемый график уплаты налогов.

В дополнение к этому прилагаются расчеты основных показателей платежеспособности и ликвидности, а также прогнозируемые показатели эффективности проекта.

Сроки прогнозов должны совпадать (как минимум) со сроками кредита/инвестиций, которые запрашиваются по проекту.

1. Стратегия ценообразования. Направления разработки стратегий. Сравнительные характеристики и применение стратегий высоких, средних, низких цен.

Ценовая стратегия служит основой принятия решения отношении цены продажи и каждой конкретной сделки. Стратегические цели ц/о рассчитаны на долгосрочную перспективу. Они позволяют определить объемы прибылей и долю на рынке в расчете на перспективу, иметь определенный финансовый и временной резерв для долгосрочного воздействия на конъюнктуру рынка. В совокупности с другими факторами стратегия ценообразования может оказывать решающее влияние на уровень спроса и продаж и тем самым, на объем получаемой прибыли и эффективность всей производственно-сбытовой системы. Слишком высокие цены, с одной стороны, увеличивают прибыль на единицу продукции, но, с другой стороны, ведут к сужению круга потенциальных покупателей. И наоборот, заниженные цены ведут к сокращению

прибыли от единицы продаваемого товара, но благодаря увеличению объема продаж могут принести рост общей величины прибыли и, следовательно, общей эффек-ти предприятия.

Ценовая стратегия разрабатывается по следующим направлениям:

• определение уровня цены единицы товара;
• анализ динамики цен в зависимости от фазы жизненного цикла товара;
• анализ соотношения цен товаров фирмы, различных

по степени новизны и ассортименту;

• сопоставление цен фирмы с уровнем цен конкурирующих фирм на определенном сегменте рынка;
• наличие и степень жесткости ценовой и неценовой конкуренции;
• наличие и степень функциональной и фирменной конкуренции;
• оценка эластичности спроса на товар;
• оценка степени новизны товара в настоящий момент

и возможные варианты его старения в перспективе;

• наличие аналогов и заменителей товара на исследуемом сегменте рынка;
• соответствие цены товара его качеству, уровню дополнительных услуг, престижу, марки, характеру рынка

Политика цен при вертикальном и горизонтальном делении рынка подразумевает дифференциацию цен, назначаемых продавцом, для различных групп покупателей.

Вертикальную дифференциацию цен применяют в случае, если находятся несколько несвязанных между собой рынков, спрос на выставляемый товар в силу различных тенденций потребительского спроса будет различаться. Сколько-нибудь заметный эффект в этом случае может быть достигнут, если рынки обладают высокой эластичностью.

Если эти рынки не являются в достаточной степени независимыми, то применение на них различных цен чревато обвинениями в ценовой дискриминации.

Горизонтальная дифференциация возможна, когда на едином рынке в силу естественного хода событий либо в результате действий продавцов образуются отдельные группы покупателей, отличающихся друг от друга покупательской способностью.

Самый распространенный способ горизонтальной сегментации единого рынка — предложение одного и того же товара в минимальной комплектации, в стандартном исполнении и в исполнении типа «люкс». Цены, устанавливаемые на эти варианты товара, могут существенно отличаться друг от друга, но ни в коей мере не будут пропорциональны произведенным затратам или изменению их потребительских свойств.

Стратегия высоких цен предусматривает продажу товара по высоким ценам в самом начале освоения рынка, и затем их последовательное снижение по мере насыщения рынка данным товаром.

Данная стратегия применяется для товаров-новинок, защищенных патентами на стадии внедрения, когда фирма вначале выпускает дорогой товар, а затем начинает привлекать все новые сегменты рынка, предлагая покупателям различных сегментов более простые и дешевые модели. Такая стратегия оказывается возможной, если товар новый, обладает высоким качеством или специфическими особенностями, делающими его отличительным в глазах потребителей, или же если товар заранее ориентирован на достаточно обеспеченных людей, для которых высокая цена является показателем престижности товара.

Стратегия высоких цен применяется когда:

— наблюдается высокий уровень текущего спроса со стороны большого числа потребителей;

— потребители не чувствительны к цене;

— на рынке отсутствуют конкуренты, способные предложить аналогичный товар по такой же высокой цене;

— высокая цена товара ассоциируется у потребителей с его высоким качеством;

— невысокий уровень издержек производства, приносящий дополнительные выгоды от применения высокихцен.

Стратегия низких цен предусматривает первоначальную продажу товара по низким ценам с целью стимулирования спроса. Это делается с целью одержать верх в конкурентной борьбе, вытеснить конкурирующие товары и завоевать массовый рынок либо существенную долю рынка.

После того как фирма добивается успеха на рынке и занимает в определенном смысле монопольное положение, она повышает цены на свой товар. В настоящее время такую стратегию ценообразования использовать крайне сложно, поскольку трудно завоевать монопольное положение на рынке.

Стратегия низких цен прим-ся в след. случаях:

— при необходимости в кратчайшие сроки прорваться на рынок и занять там определенную нишу или сегмент. Рост продаж обеспечивается за счет объемов производства, качество продукции не является основополагающим фактором покупки товара;

— при выпуске товара большими партиями данная стратегия обеспечивает снижение себестоимости и сбытовых издержек, и установленная на низком уровне цена становится экономически обоснованной;

— фирма находится на грани банкротства, возможность ее выживания зависит от умения оперативно управлять ценами;

— рынок непривлекателен для конкурентов именно из-за низкой цены товара, возможно конкуренты делают ставку на престиж и качество продукции.

В основе стратегии средних цен или нейтрального ценообразования лежит долгосрочная перспектива получения неизменного объема прибыли. В результате данный рынок не привлекает внимания новых конкурентов, а уже имеющиеся не проводят на рынке агрессивную ценовую политику. Рынок застрахован от непредсказуемого поведения его участников, а потребители получают возможность потребления продукции по стабильным, справедливым ценам.

1. Сравнительные характеристики и применение стратегий дифференцированных, льготных, дискриминационных цент.

Стратегия дифференцированных цен применяется фирмами, устанавливающими определенную шкалу возможных скидок и надбавок к среднему уровню цен для различных видов рынков, их сегментов и покупателей: с учетом разновидностей покупателей, расположения рынка и его характеристик, времени покупки, вариантов товаров и их модификаций. Стратегия дифференцированных цен предусматривает сезонные скидки, скидки за количество, скидки постоянным партнерам и т. д. Кроме того, предусматривается установление разного уровня

цен и их соотношения по различным товарам в общей номенклатуре выпускаемых изделий, а также по каждой их модификации. Все это требует весьма сложной и кропотливой работы по согласованию общей товарной, рыночной и ценовой стратегии.

Стратегия дифференцированных цен используется в след. случаях:

• рынок легко поддается сегментации;
• невозможность продажи товаров по низким ценам на тех сегментах рынка, где он уже продается по высоким ценам;
• возможность возмещения издержек проведения стратегии дифференцированного ц/о за счет доп-ых поступлений в результате ее проведения;
• возможность учета благоприятного и неблагоприятного восприятия потребителями дифференцированных цен.

Стратегия дифференцированных цен позволяет стимулировать или, наоборот, сдерживать продажи различных товаров на различных сегментах рынка. Разновидностями этой стратегии можно считать стратегию льготных цен и стратегию дискриминационных цен.

Стратегия льготных цен используется для ценообразования на товары для покупателей, в которых фирма имеет определенную заинтересованность. Политика льготных цен может проводиться как временная мера для стимулирования сбыта. Ее основная цель — увеличение объемов продаж. Льготные цены устанавливаются, как правило, на очень низком уровне, возможно даже ниже уровня себестоимости (в этом случае цены называют демпинговыми). Они могут использоваться в качестве инструмента конкурентной борьбы или же при необходимости ликвидации затоваривания складов фирмы.

Следуя стратегии дискриминационных цен, фирма, наоборот, устанавливает максимальную цену на товарв определенном сегменте рынка. Данная стратегия может применяться к некомпетентным, не ориентирующимся в рыночной ситуации покупателям, к тем, которые проявляют слабую заинтересованность в приобретении товара. Она также применима при проведении стратегии ценового картелирования, т. е. при заключении между фирмами различного рода соглашений по ценам. Такая политика также возможна при проведении гос-ми органами дискриминационной политики ценообразования по отношению к стране, в которой функционирует фирма-покупатель: введение высоких импортных или экспортных пошлин, установление обязательного пользования услугами местного посредника и т. д.

1. Виды ценовой политики и их применение
   Стратегия предприятия в части цен является деятельностью, которая связана с непрерывным процессом корректирования. Стратегию ценообразования необходимо пересматривать:
2. Когда создается новая продукция.
3. Когда продукция совршенствуется.
4. Когда меняется конкурентная среда на рынке.
5. Когда товар проходит разные стадии жизненного цикла.
6. Когда меняются издержки производства.

Разработку ценовой стратегии осложняет:

1. Необходимость частой смены цен.
2. Трудность объяснить покупателям причину изменения цен.
3. Принятие решения о ценовой политики без детального изучения рыночной ситуации.
4. Эластичный спрос.
5. Проблемы фирмы, связанные с изменением законодательной базы ценообразования.

Варинты стратегии цен:

1. Ориентация на текущее положение.

Фирма стремится к стабильному положению на рынке. Ценообразование ориентируется на предотвращение спада в производстве. Страхование от негативного воздействия внешней среды (менеджеры стараются ни с кем не ссориться). Реклама, создание имиджа.

а) Стратегия гибких цен.

б) Стратегия неокругленных цен:

10,1 – неправильная цена,

9,98 – правильная цена. Цифры 9 и 8 имеют психологическое действие;

в) Стратегия льготных цен:

– продажа в рассрочку,

– скидка за регулярность покупки,

– скидка в связи с праздником.

1. Ориентация на сбыт.

2.1. Сбыть как можно больше.

2.2. Получение max совокупной прибыли от увеличения объема продаж.

2.3. Сокращение издержек при большом объеме реализации.

Проникающая рыночная цена. Ориентирована на mаx увеличение объема продаж. Основное условие – высокая эластичность спроса. Если фирма имеет четкий прогноз снижения издержек на производство и реализацию.

1. Ориентация на прибыль.

3.1. Получение max прибыли за короткий срок, а потом закрытие фирмы.

3.2. Планирование деятельности фирмы с max прибылью на длительный период времени.

Используются престижные цены. Цена для покупателей, отдающих предпочтение качеству, сервису, уникальности. Иногда на 1 этапе устанавливается высокая престижная цена, которая создает имидж товара. На 2 этапе – цена проникновения. Удовлетворив престижных покупателей фирма снижает цену и устанавливает цену массового проникновения. Возможна компенсационная цена. Цена высокого уровня, которая используется при низкой эластичности спроса. Используется для стратегии снятия сливок. Реализуется при незначительной конкуренции, или при ее отсутствии.

Мировая цена – наиболее эффективная цена, т.к. она наиболее полно отвечает общественно необходимым затратам труда, необходимым для ее производства. Она объективна.

1. Анализ безубыточности
   Анализ безубыточности и целевое планирование прибыли является неотъемлемой частью инвестиционного проектирования. Этот тип анализа показывает принципиальную выполнимость проекта и одновременно позволяет выяснить основные узкие места проекта в смысле достижения заданного значения прибыли, которая обеспечивает требуемую эффективность инвестиционного проекта.
   Как показывает практика, наиболее эффективны те проекты, в соответствии с которыми производство функционируют на уровне близком к уровню полной мощности. Однако несмотря на это некоторые проекты приносят убытки в течение первых нескольких лет после их реализации — с годами ситуация улучшается, в то время, как другие продолжают работать с убытком достаточно долго. Причин для столь плохих результатов может быть очень много, например: задержки в реализации; дефекты в схеме проекта; дефицит основных элементов; плохое качество сырья; недостаточный объем рынка; плохое качество продукции; ценовая система и т. д.
   Если проект функционирует на более низком уровне использования производственных мощностей, доходы не могут покрыть все издержки. Когда уровень использования производственных мощностей возрастает, то можно надеяться, что будет достигнута ситуация, когда общие доходы будут равны общим издержкам. В этой точке нет ни прибыли, ни убытков. Такая ситуация называется ситуацией безубыточности. Таким образом мы подходим к понятию безубыточности.
   Анализ безубыточности или анализ издержек, прибыли и объема производства,как его иногда называют — это аналитический подход к изучению взаимосвязи между издержками и доходам при различных уровнях производства.
   Анализ безубыточности используется не только для целей инвестиционного проектирования. Этот анализ полезен также для текущего управления, так как он обеспечивает информацией для принятия решения путем анализа влияния изменений в цене продукции, производстве и объемах продаж и издержках, а так же прогнозирования прибылей, убытков и потоков денежных средств.
   В процессе проведения анализа безубыточности в его стандартном (классическом варианте) принимаются следующие допущения.
   1. Используется классификация издержек по характеру их поведения при изменении объема реализации готовой продукции. Издержки подразделяются на постоянные и переменные
   2. Предполагается, что вся произведенная продукция будет продана в течение планового периода времени.
   3. В качестве критерия для анализа принимается прибыль до выплаты налогов, а не чистая прибыль.

Метод внутренней ставки дохода.Под нормой рентабельности инвестиции (IRR) понимают значениекоэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю: IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0.Смысл расчета этого коэффициента при анализе эффективности планируемыхинвестиций заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимыйотносительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с даннымпроектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссудыкоммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимогоуровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проектубыточным.На практике любое предприятие финансирует свою деятельность, в томчисле и инвестиционную, из различных источников. В качестве платы запользование авансированными в деятельность предприятия финансовымиресурсами оно уплачивает проценты, дивиденды, вознаграждения и т.п., т.е.несет некоторые обоснованные расходы на поддержание своего экономическогопотенциала. Показатель, характеризующий относительный уровень этихрасходов, можно назвать “ценой” авансированного капитала (CC). Этотпоказатель отражает сложившийся на предприятии минимум возврата навложенный в его деятельность капитал, его рентабельность и рассчитываетсяпо формуле средней арифметической взвешенной.Экономический смысл этого показателя заключается в следующем:предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера,уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя CC (илицены источника средств для данного проекта, если он имеет целевойисточник). Именно с ним сравнивается показатель IRR, рассчитанный дляконкретного проекта, при этом связь между ними такова.Если: IRR > CC. то проект следует принять; IRR < CC, то проект следует отвергнуть; IRR = CC, то проект ни прибыльный, ни убыточный.Практическое применение данного метода осложнено, если в распоряжениианалитика нет специализированного финансового калькулятора. В этом случаеприменяется метод последовательных итераций с использованием табулированныхзначений дисконтирующих множителей. Для этого с помощью таблиц выбираютсядва значения коэффициента дисконтирования r10 (f(r1)<0); r2 — значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором f(r2)<О (f(r2)>0).Точность вычислений обратно пропорциональна длине интервала (r1,r2), анаилучшая аппроксимация с использованием табулированных значенийдостигается в случае, когда длина интервала минимальна (равна 1%), т.е. r1и r2 – ближайшие друг к другу значения коэффициента дисконтирования,удовлетворяющие условиям (в случае изменения знака функции с “+” на “-“):r1 — значение табулированного коэффициента дисконтирования, минимизирующее положительное значение показателя NPV, т.е. f(r1)=minr0>;r2 — значение табулированного коэффициента дисконтирования, максимизирующее отрицательное значение показателя NPV, т.е. f(r2)=maxr.Путем взаимной замены коэффициентов r1 и r2 аналогичные условиявыписываются для ситуации, когда функция меняет знак с “-” на “+”.

1. ПоказательIRR. Порядок расчета, характеристики
   Метод исчисления IRR нашел столь широкое применение, так как он позволяет одновременно оценить эффективность вложений во времени, а также измерить доход, полученный инвесторами. Инвестиционный комитет венчурного фонда или компании выбирает внутреннюю норму доходности, исходя из наиболее подходящей (с их точки зрения) оценки уровня возврата на сделанные инвестиции. Однако, менеджеры компаний и инвесторы могут также использовать дополнительные методы оценки доходности, к которым, например, относятся: измерение валового возврата на инвестиции и срока окупаемости.

Следует отметить, что точная величина IRR может быть определена только в том случае, если все инвестиции и доходы в каждый момент времени учтены, и получившаяся разность скорректирована (путем вычитания) на уплаченные проценты, выплаты менеджерам и другие вспомогательные расходы. В результате произведенных вычетаний, получается “чистый возврат” инвестору (акционеру, учредителю). Однако пользователям информации необходимо уметь соотносить данную величину возврата с выбранным базовым показателем. Таким образом, возврат на инвестиции является не более чем индикатором для определения IRR. Чем больше продумана и просчитана концепция эффективности инвестиций, тем легче и с большей уверенностью их можно измерить с помощью дополнительных методов.

Определение валового возврата, может характеризоваться двумя уровнями:

• возможностью определения валового возврата на реализованные инвестиции, отдельно от валового возврата на все инвестиции, которые могут быть оценены;
• возможностью определения конечного результата в целом, а также отдельно в части реализованных и нереализованных инвестиций.

Европейская ассоциация венчурного инвестирования различает три возможных уровня возврата на инвестиции.

39. Показатель ARR. Порядок расчета, характеристики
Метод расчета коэффициента эффективности инвестиции.Этот метод имеет две характерные черты: во-первых, он не предполагаетдисконтирования показателей дохода; во-вторых, доход характеризуетсяпоказателем чистой прибыли PN (балансовая прибыль за минусом отчислений вбюджет). Алгоритм расчета исключительно прост, что и предопределяет широкоеиспользование этого показателя на практике: коэффициент эффективностиинвестиции (ARR) рассчитывается делением среднегодовой прибыли PN насреднюю величину инвестиции (коэффициент берется в процентах). Средняявеличина инвестиции находится делением исходной суммы капитальных вложенийна два, если предполагается, что по истечении срока реализациианализируемого проекта все капитальные затраты будут списаны; еслидопускается наличие остаточной или ликвидационной стоимости (RV), то ееоценка должна быть исключена. [pic].Данный показатель сравнивается с коэффициентом рентабельностиавансированного капитала, рассчитываемого делением общей чистой прибылипредприятия на общую сумму средств, авансированных в его деятельность (итогсреднего баланса-нетто).Метод, основанный на коэффициенте эффективности инвестиции, также имеетряд существенных недостатков, обусловленных в основном тем, что он неучитывает временной составляющей денежных потоков. В частности, метод неделает различия между проектами с одинаковой суммой среднегодовой прибыли,но варьирующей суммой прибыли по годам, а также между проектами, имеющимиодинаковую среднегодовую прибыль, но генерируемую в течение различногоколичества лет. и т. п.

40. Показатель PP. Порядок расчета, характеристикиЭтот метод – один из самых простых и широко распространен в мировойучетно-аналитической практике, не предполагает временной упорядоченностиденежных поступлений. Алгоритм расчета срока окупаемости (PP) зависит отравномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Еслидоход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитываетсяделением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленногоими. При получении дробного числа оно округляется в сторону увеличения доближайшего целого. Если прибыль распределена неравномерно, то срококупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которыхинвестиция будет погашена кумулятивным доходом. Общая формула расчетапоказателя PP имеет вид: PP=n, при котором[pic]. Некоторые специалисты при расчете показателя PP все же рекомендуютучитывать временной аспект. В этом случае в расчет принимаются денежныепотоки, дисконтированные по показателю “цена” авансированного капитала.Очевидно, что срок окупаемости увеличивается. Показатель срока окупаемости инвестиции очень прост в расчетах, вместес тем он имеет ряд недостатков, которые необходимо учитывать в анализе. Во-первых, он не учитывает влияние доходов последних периодов. Вкачестве примера рассмотрим два проекта с одинаковыми капитальнымизатратами (10 млн. руб.), но различными прогнозируемыми годовыми доходами:по проекту А – 4,2 млн. руб. в течение трех лет; по проекту Б – 3,8 млн.руб. в течение десяти лет. Оба эти проекта в течение первых трех летобеспечивают окупаемость капитальных вложений, поэтому с позиции данногокритерия они равноправны. Однако очевидно, что проект Б гораздо болеевыгоден. Во-вторых, поскольку этот метод основан на недисконтированных оценках,он не делает различия между проектами с одинаковой суммой кумулятивныхдоходов, по различным распределением ее по годам. Так, с позиции этогокритерия проект А с годовыми доходами 4000, 6000. 2000 тыс. руб. и проект Бс годовыми доходами 2000, 4000. 6000 тыс. руб. равноправны, хотя очевидно,что первый проект является более предпочтительным, поскольку обеспечиваетбольшую сумму доходов в первые два года. В-третьих, данный метод не обладает свойством аддитивности. Существует ряд ситуаций, при которых применение метода, основанного нарасчете срока окупаемости затрат, может быть целесообразным. В частности,это ситуация, когда руководство предприятия в большей степени озабоченорешением проблемы ликвидности, а не прибыльности проекта — главное, чтобыинвестиции окупились и как можно скорее. Метод также хорош в ситуации,когда инвестиции сопряжены с высокой степенью риска, поэтому чем корочесрок окупаемости, тем менее рискованным является проект. Такая ситуацияхарактерна для отраслей или видов деятельности, которым присуща большаявероятность достаточно быстрых технологических изменений.

1. Комплексный анализ показателей экономической эффективности инвестиций
   Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
   Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.
   Значение экономического анализа для планирования и осуществления трудно переоценить. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.
   Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.
   Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.
   В инвестиционной деятельности существенное значение имеет фактор риска. Инвестирование всегда связано с иммобилизацией финансовых ресурсов предприятия и обычно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать.
   В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем объем финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, у любого предприятия ограничен. Поэтому особую актуальность приобретает задача оптимизации бюджета капиталовложений.
2. Методы оценки рисков
   Оценка риска.Одно из основных требований Базельского комитета (Basel II) состоит в соответствии капитала банка его рискам, которые необходимо уметь определять, чтобы формулировать требования к капиталу, обеспечивающие банку надежность. При этом невозврат единичных кредитов не принесет ощутимого урона банку, если сможет быть компенсирован резервами, отчисляемыми под ожидаемые потери по кредитным операциям (Expected Loss, EL). Кроме того, существует шанс потерь значительной части активов в кредитном портфеле, приводящих к банкротству банка. Такие потери называют неожидаемыми потерями (Unexpected loss, UL).
   В связи с этим при анализе кредитного риска необходимо оценивать его с двух позиций – как EL и UL. Ожидаемые потери вычисляются по вероятностям дефолтов компаний-заемщиков, а также по величинам обеспечения по кредитам.
   Величина ожидаемых потерь напрямую влияет на прибыль от кредитного продукта, поскольку необходимо отчислять страховую сумму в резервный высоко-ликвидный фонд с каждого кредита, эта сумма должна быть не менее величины EL. Величина неожидаемых потерь по портфелю также косвенно влияет на прибыль от кредитной деятельности, поскольку определяет собственный уровень надежности кредитного портфеля и банка в целом. Собственный уровень надежности определяется соответствием капитала под риском (собственного экономического капитала) возможным неожидаемым потерям, которые могут произойти с вероятностью дополняющей до полной вероятность (уровень) надежности. Более строго UL измеряется величиной VAR (Value at risk) при уровне надежности

где CAR (Capital at risk) относительная величина собственного капитала. Для оценки величины VAR требуется построение кривой потерь по портфелю, что является нетривиальной задачей. Базельский комитет в своих требованиях банкам считает нужным внедрение методик внутреннего рейтингования заемщиков банка и кредитных продуктов, что предполагает умение оценивать величины, отвечающие за риск потерь. Это, прежде всего, PD – cреднегодовая вероятность дефолта заемщика с известной датой расчета, LGD (Loss given default) – средне ожидаемая доля потерь средств в случае дефолта, M (Maturity) – длина кредита, EAD (exposure at default) – величина средств под риском. На риск портфеля также влияет и групповая принадлежность заемщиков, через возможную корреляцию между дефолтами. Согласно современным требованиям Базельского комитета уровень надежности должен быть не менее 99%.

Одной из основных и нетривиальных задач в оценке риска – это задача вычисления вероятности дефолта заемщика. Мы имеем два подхода к вычислению PD. Первый основан на качественной и количественной оценке рейтинга заемщика по его внутренним финансовым показателям и особым бизнес-факторам. Второй основан на капитализации заемщика на фондовом рынке и уровне его долгов перед кредиторами. К сожалению, второй подход, хоть и является наиболее объективным, применим лишь к небольшому числу российских открытых компаний.

1. Методы снижения рисков
   Методы снижения рисков в отечественной экономике стали применяться сравнительно недавно и пока, к сожалению, они не так эффективны, как того хотелось бы. Главными из применяемых методов стали распределение риска и его страхование (или резервирование). Каждый предприниматель устанавливает приемлемую для себя степень риска. Для определения его уровня возможно использование статистических, экспертных, экономико-математических и комбинированных методов. Выбирая проект, необходимо рассматривать его во взаимосвязи с уже существующими производствами предприятия. В целях снижения риска выбирают производство таких товаров и оказание таких услуг, спрос на которые изменяется в противоположных направлениях, то есть при увеличении спроса на один товар (услугу) спрос на другой товар снижается (диверсификация вложений в производство). Обязателен учет рисков в плане финансирования, который должен быть нацелен на решение задач обеспечения своевременного потока инвестиций и снижения капитальных затрат и риска проекта за счет оптимизации структуры инвестиций и налогового планирования.

В приложения включаются документы, которые могут служить подтверждением или более подробным объяснением сведений, представленных в бизнес-плане. К числу обязательных относятся следующие:

Тест по бизнес-планированию с ответами

Нет времени или сил пройти тест онлайн? Поможем сдать тест дистанционно для любого учебного заведения: подробности.

Вопрос 1. Анализ соотношения между совокупным доходом и совокупными издержками с целью определения прибыльности при различных уровнях производства – это:

• анализ безубыточности
• анализ возможностей производства и сбыта
• анализ деятельности предприятия.
• анализ среды

Вопрос 2. Анализ финансовой устойчивости ориентирован на :

• оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности
• оценку конкурентоспособности предприятия
• создание и использование инструментария, позволяющего найти лучшее сочетание цены продукта, объема его выпуска и реально планируемых продаж
• характеристику платежеспособности предприятия

Вопрос 3. Анализ финансовой устойчивости ориентирован на:

• выработку политики увеличения и рационального распределения прибыли
• определение политики предприятия в расширении производства.
• оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности
• формирование политики в области ценных бумаг

Вопрос 4. Бизнес-план имеет следующие два направления:

• внутреннее и внешнее
• долгосрочное и краткосрочное
• стратегическое и тактическое.
• техническое и экономическое

Вопрос 5. В чем состоит основная цель разработки инвестиционного проекта

• выбор оптимального варианта технического перевооружения предприятия
• обоснование технической возможности и целесообразности создания объекта предпринимательской деятельности
• получение прибыли при вложении капитала в объект предпринимательской деятельности
• проведение финансового оздоровления

Вопрос 6. Для предпринимателя, который знает, что он действует на стабильном и насыщенном рынке, лучшим решением будет направить свои маркетинговые усилия на:

• избирательный (специфический) спрос
• общие потребности (общий спрос)
• первичный спрос
• потенциальный спрос

Вопрос 7. Достаточный бизнес-план содержит:

• все ответы верны
• все разделы бизнес-плана по предлагаемому варианту и не обязательно включает подробные расчеты по альтернативным вариантам
• все расчеты, справки, свидетельства и другие материалы
• краткие выводы по каждому разделу без обоснования и расчетов

Вопрос 8. Емкость рынка – это:

• все ответы верны
• объем реализованных на рынке товаров (услуг) в течение определенного периода времени
• территория, на которой происходит реализация товаров (услуг) предприятия
• удельный вес продукции предприятия в совокупном объеме продаж товаров (услуг) на данном рынке

Вопрос 9. Если фирма рискует тем, что в худшем случае произойдет покрытие всех затрат, а в лучшем – получит прибыль намного меньше расчетного уровня – эта область риска называется как:

• критического
• минимального
• недопустимого
• повышенного

Вопрос 10. Изъятие существующих продуктов из производственной программы предприятия; прекращение производства товара; вывод товара с рынка как потерявшего конкурентоспособность на рынке и спрос – это.

• вариация имиджа товара
• вариация товара
• конкурентоспособность товара
• элиминация

Вопрос 11. Инвестиции могут осуществляться в форме (укажите не менее 2-х вариантов ответов):

• денежных средств;
• зданий, сооружений, машин, оборудования и другого имущества;
• информационной поддержки нематериальных активов, оцениваемых денежным эквивалентом;

Вопрос 12. Инвестиционный проект:

• может разрабатываться на базе бизнес-плана предприятия и рассматриваться как его составная часть
• это самостоятельный документ.

Вопрос 13. Инновационные бизнес-проекты классифицируются следующим образом:

• нет верного варианта.
• социальные, организационные, коммерческие
• технические, коммерческие, социальные
• экономические, социальные, организационные

Вопрос 14. Используя модель Альтмана можно спрогнозировать банкротство на один год можно с точностью до (значение в процентах):

Вопрос 15. Источниками инвестиций являются:

• ассигнование из бюджетов различных уровней, фондов поддержки предпринимательства
• все варианты верны.
• иностранные инвестиции в форме финансового или иного участия в уставном капитале и в форме прямых вложений
• нет верного ответа
• различные формы заемных средств
• собственные финансовые средства, иные виды активов (основные фонды, земельные участии, промышленная собственность и т. п.) и привлеченные средства

Вопрос 16. Какая группа факторов составляет основу для позиционирования продукта?

• восприятие продуктов потребителями
• намерение потребителей совершить покупку.
• поведение покупателей после покупки;
• поведение покупателей при покупке

Вопрос 17. Какая стратегия маркетинга требует от фирмы организации ее деятельности на нескольких сегментах со специально для них разработанными товарами и маркетинговыми программами…

• дифференцированного
• концентрированного
• недифференцированного
• поддерживающего

Вопрос 18. Какие отчетные документы предлагает финансовый анализ (укажите не менее 2-х вариантов ответов):

• SWOT-анализ
• балансовый отчет;
• отчет о финансовых результатах;
• отчет об источниках и исполнении фондов;

Вопрос 19. Каким показателем характеризуется экономика, если инфляция в месяц составляет 11 %?

• галопирующей
• гиперинфляцией.
• ползучей
• стандартной инфляцией

Вопрос 20. Какое из представленных определений инвестиционного проекта является верным:

• план вложения капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли
• проектно-техническая документация по объему предпринимательской деятельности
• процесс, процедура, связанная с составлением плана маркетинга, с выбором стратегий маркетинга, нацеленных на рост объема продаж товара и максимизацию прибыли фирмы
• система технико-технологических, организационных, расчетно-финансовых и правовых материалов

Вопрос 21. Какой из нижеперечисленных показателей может наиболее полно выразить уровень технико-технологических, организационных, маркетинговых и других решений, принятых в проекте:

• производительность труда
• рентабельность
• себестоимость
• чистый дисконтированный доход.

Вопрос 22. Коэффициент ликвидности показывает:

• активность использования собственного капитала.
• доходность фирмы
• платежеспособность фирмы
• эффективность использования долга

Вопрос 23. Коэффициент маневренности собственных средств показывает:

• долю долгосрочных займов привлеченных для финансирования активов предприятия
• интенсивность высвобождения иммобилизованных в основных средствах и материальных активах средств.
• сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
• степень гибкости использования собственных средств предприятия

Вопрос 24. Матрица стратегического положения и оценки действий (SPASE) включает следующие группы факторов:

• факторы макро- и микросреды, конкурентных преимуществ, промышленного потенциала, финансового потенциала.
• факторы макросреды, промышленного потенциала, конкурентных преимуществ
• факторы промышленного потенциала, конкурентных преимуществ, финансового потенциала;
• факторы стабильности обстановки, промышленного потенциала, конкурентных преимуществ, финансового потенциала

Вопрос 25. Метод, который заключается в прогнозировании, например, уровня и структуры спроса путем принятия за эталон фактические данные отдельных рынков называется:

• аналогий
• корреляции трендов
• нормативный
• экономико-математического моделирования

Вопрос 26. Метод, основанный на выработке решений, на основе совместного обслуживания проблемы экспертами называется:

• «мозговой штурм»
• метод Дельфи
• системный анализ.
• экстраполяция

Вопрос 27. Назначение бизнес-плана состоит в следующем:

• верны все варианты.
• изучить перспективы развития будущего ранка сбыта
• обнаружить возможные опасности;
• определить критерии и показатели оценки бизнеса
• оценить затраты для изготовления и сбыта продукции

Вопрос 28. Наука об обеспечении безопасности данных называется:

• брендинг
• криптография
• маркетинг
• сегментация

Вопрос 29. Неэластичный спрос (превышает изменение цен) наблюдается при следующем выражении:

Вопрос 30. Ограниченная по масштабам, с резко очерченным числом потребителей сфера деятельности, которая позволяет предприятию проявить свои личные качества и преимущества перед конкурентами называется:

• имидж
• позиционирование
• рыночная ниша
• сегментация

Вопрос 31. Определить NPV проекта, если известно, что предприятие инвестировало на строительство объекта 200 млн руб. Ежегодные планируемые поступления от эксплуатации объекта составят по годам соответственно: 40, 70, 100, 130 млн руб. Норма доходности 12%.

Вопрос 32. Определить индекс доходности проекта, если известно, что предприятие инвестировало на строительство объекта 200 млн руб. Ежегодные планируемые поступления от эксплуатации объекта составят по годам соответственно: 40, 70, 100, 130 млн руб. Норма доходности 12%.

Вопрос 33. Особенностью экономических проектов является:

• главные цели предварительно намечаются, но требуют корректировки по мере прогресса проекта
• нет верного варианта.
• цели заранее определены, но результаты количественно и качественно трудно определить
• цели только намечаются и должны корректироваться по мере достижения промежуточных результатов

Вопрос 34. Поток реальных денег представляет собой:

• разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности на каждом шаге расчета;
• разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной, производственной и финансовой деятельности на каждом шаге расчета
• чистый дисконтированный доход
• чистый поток реальных денег на стадии ликвидации объекта

Вопрос 35. Предпосылки, увеличивающие вероятность и реальность наступления рисковых событий – это…

• количественный анализ риска
• охват риска
• степень риска
• факторы риска

Вопрос 36. При какой величине нормы дохода чистый доход окажется равным чистому дисконтированному доходу:

Вопрос 37. При оценке стоимости предприятия и его элементов используются следующие подходы:

• затратный
• затратный, аналоговый, доходный.
• индексный
• ресурсно-технологический

Вопрос 38. При расчетах показателей экономической эффективности на уровне фирмы в состав результатов проекта включаются:

• общественные результаты
• производственные и финансовые результаты
• производственные, а также социальные результаты, в части относящейся к работникам предприятия и членам их семей;
• только производственные результаты;

Вопрос 39. Проект признан общественно значимым. Каков первый этап оценки экономической эффективности такого проекта:

Бизнес- планирование 4385

— это ресурсы, полученные и контролируемые субъектом в результате событий прошлых периодов, от которых ожидается получение экономической выгоды в будущемАктивы
______ -анализ — это маркетинговый инструмент, предназначенный для выявления политических, экономических, социальных и технологических аспектов внешней среды, которые влияют на бизнес компанииPEST
____________ — это детализированное представление активов, обязательств и собственного капитала предприятия в денежном выражении на конкретный момент времениБаланс
____________ — это поступления от реализации продукции, внереализационные доходы, увеличение акционерного (уставного) капитала за счет денежных взносов акционеров (учредителей), привлечение заемных средствПриток денежных средств
____________- это субъект сбыта, который обычно имеет центральный склад и разветвленную сеть периферийных складов; товар приобретает, как правило, крупными партиями, и распределяет по значительной территориидистрибьютор
_____________ риска — это совокупность мер, позволяющих переложить ответственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных событий и возмещение связанного с ними ущерба на другого субъектаПередача
_____________– это способность превращаться в денежную форму с минимальными затратами времени и потерей стоимостиЛиквидность
______________ – ценная бумага, представляющая собой долговое обязательство акционерного общества уплатить владельцу облигации в установленный срок номинальную стоимость или номинальную стоимость с процентами.Облигация
______________ (товарный) кредит — это разновидность кредита, суть которого состоит в передаче одной стороной (кредитором) другой стороне (заёмщику) денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признакамиКоммерческий
_______________— это соотношение удельных весов собственных и заемных средств финансирования предприятияСтруктура капитала
________________ — это деятельность, направленная на оформление мест продаж, правильную расстановку товаров, снабжение розничной торговли специальным торговым оборудованием с фирменной символикой бренда, разработку и реализацию программы построения дистрибьюторской и розничной сетей с учетом географического анализа и пр. и гарантии постоянного наличия товара в продажеМерчандайзинг
________________ – это скорость превращения различных ресурсов фирмы в денежную форму, которая оказывает непосредственное влияние на ее ликвидность, платежеспособность и рентабельностьОборачиваемость
________________ цикл товара (ЖЦТ) — это время и стадии существования товара на рынкеЖизненный
________________цикл предприятия — это период между закупкой сырья и материалов у поставщиков и получением оплаты от реализации готовой продукции потребителямОперационный
_______________определяют как разницу между страховой суммой и фактическими финансовыми результатами от застрахованной коммерческой деятельностиСтраховое возмещение
______________рисков – это пространственное разделение источников возникновения убытков или объектов, которым может быть нанесен ущербДифференциация
______________цикл предприятия — это период полного оборота денежной формы оборотного капитала, инвестированной в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные сырье, материалы и полуфабрикаты и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукциюФинансовый
_____________страхового тарифа состоит из двух частей: основной части, обеспечивающей страховщика средствами для текущих выплат и формирования страховых резервов, связанных с нормальной суммой убытков, и рисковой надбавки, предназначенной для покрытия возможного увеличения выплаты страхового возмещения в отдельные неблагоприятные периодыНетто-ставка
___________финансирование — это долгосрочные (5-7 лет) высокорисковые инвестиции частного капитала в акционерный капитал высокотехнологичных перспективных компаний, ориентированных на разработку и производство наукоёмких продуктов, для их развития и расширения, с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средствВенчурное
Анализ внешней среды обеспечивает оценку внешних по отношению к предприятию факторов, чтобы определить возможности и угрозы по следующим направлениям:изменения, которые могут воздействовать на стратегию,, факторы, которые определяют новые возможности достижения целей предприятия,, факторы, которые представляют угрозу для текущей стратегии
Анализ внутренней среды называют ________ -анализомПРиМ
В план прибылей и убытков (финансовых результатов, доходов и расходов) включаются:выручка (доходы) от продаж,, издержки (затраты, расходы),, налоговые и другие отчисления
В плане маркетинга раскрывается следующая информация:конкурентные преимущества и недостатки фирмы на рынке,, методы и формы рекламной кампании,, методы стимулирования роста объемов продаж
В простейшем случае управленческое обследование предприятия включает следующие факторы:имидж предприятия,, маркетинг,, производство,, финансы и бухгалтерский учет,, человеческие ресурсы
В рамках ____________ценообразования принято выделять цены с ориентацией на конкуренциюпассивного
Верны ли определения? А) Длина канала товародвижения – это число независимых посредников, последовательно осуществляющих продвижение товара В) Ширина канала товародвижения — это наличие запасов товаров у каждого посредника в каналеА- да, В- нет
Верны ли утверждения? А) Если возмещают затраты страхователя, имеет место дохода (прибыль); при возмещении затрат страхователя и нормативной прибыли, налицо страхование инвестиций В) Страхователь, стремясь к быстрейшей окупаемости своей деятельности, объективно заинтересован в сокращении срока страхования. Подберите правильный ответА- нет, В- да
Верны ли утверждения? А) Ценностное ценообразование объединяет группу методов ценообразования, принимающих в качестве отправной точки фактические затраты фирмы на производство и организацию сбыта товара В) Затратный метод ценообразования — установление цен таким образом, чтобы это обеспечивало фирме получение большей прибыли за счёт достижения выгодного для неё соотношения «ценность товара / затраты на товар» Подберите правильный ответА- нет, В- нет
Возмещение потерь из-за мошенничества, преступной небрежности или халатности служащих при исполнении служебных обязанностей, предусмотренных трудовыми контрактами с ними, осуществляется при страховании отфинансовых потерь
К страхованию биржевых рисков относится страхованиекомиссионного вознаграждения брокерской фирмы,, операций с ценными бумагами,, рисков неплатежа по коммерческим сделкам
К страхованию кредитов относится страхование:депозитов,, несвоевременной уплаты процентов за кредит заемщиком,, ответственности заемщика за невозврат (непогашение) кредита
К числу наиболее часто встречающихся конкретных методов трансформации рисков относятся следующие:аутсорсинг риска,, отказ от риска,, разделение риска,, снижение частоты ущерба или предотвращение убытка,, уменьшение размера убытков
К числу наиболее часто используемых методов финансирования риска относятсяпокрытие убытка из резервов,, покрытие убытка на основе самострахования,, самострахование
Классический _______ -анализ предполагает определение сильных и слабых сторон в деятельности фирмы, потенциальных внешних угроз и благоприятных возможностей и их оценку в баллах относительно среднеотраслевых показателей или по отношению к данным стратегически важных конкурентовSWOT
Коэффициент общей____________— это отношение собственного капитала к итогу баланса, которое отражает долю собственных средств в структуре капитала и в финансировании активов предприятияплатежеспособности
Обычно выделяют следующие ценообразующие факторы:затраты,, конкуренция,, потребительская ценность товара,, спрос и его эластичность
Основными статьями плана распределения прибыли являются:распределение на выплату дивидендов по обыкновенным акциям,, распределение на выплату дивидендов по привилегированным акциям,, распределение на выплату доходов собственникам
План сбыта включает в себя:политику определения уровня запасов,, политику скидок,, формы организации сбыта, схему реализации товара, условия оплаты,, ценовую политику, методы и схему ценообразования и установления гарантийного срока
Под ____________понимается система обслуживания покупателя, позволяющая выбрать наилучший для него товар и обеспечить его оптимальное потребление в течение периода, приемлемого для потребителясервисом
Показатели ______________ характеризуют способность предприятия своевременно и в полном объеме отвечать по требованиям держателей его краткосрочных обязательствликвидности
При разработке и мониторинге бизнес-плана к задачам анализа относятся:обоснование и заложение в план контрольных показателей с разбивкой по месяцам, кварталам и годам,, определение причин отклонений, превышающих допустимые,, установление допустимых отклонений, с последующим их измерением в ходе реализации
При разработке финансового плана как раздела бизнес-плана проекта используется информация, отображенная в следующих расчетных показателях:налоги, уплачиваемые в бюджеты разных уровней,, норма дисконта, согласованная с инвестором,, прибыль,, себестоимость единицы производимой продукции (услуги)
Расположите в порядке возрастания локальные бизнес-процессы разработки плана маркетинга как раздела бизнес-планаРазработка маркетинговых мероприятий,, Разработка стратегий по развитию продукта (услуги),, Разработка стратегий маркетингового ценообразования,, Разработка стратегий по методам распространения продукта (услуги),, Разработка стратегий по методам стимулирования,, Оценка затрат на маркетинговые мероприятия,, Анализ и принятие решения
Расположите в порядке возрастания локальные бизнес-процессы разработки финансового плана бизнес-плана проектаФормулирование условий и допущений,, Расчет планируемой выручки по шагам расчета,, Формирование отчета о прибылях и убытках по шагам расчета,, Формирование денежных потоков по шагам расчета,, Оценка показателей эффективности проекта,, Уточнение инвестиционного плана проекта,, Анализ показателей эффективности. Принятие решения
Расположите в порядке возрастания этапы процесса формирования рыночных цен на продукты (услуги) бизнес-проектаОпределение политики цен,, Определение спроса на продукты (услуги) бизнес-проекта,, Оценка издержек производства и поиск путей их снижения,, Построение кривых спроса, общих средних, среднепеременных и предельных издержек производства, предельного дохода,, Выбор (расчет) цены на продукт (услугу) бизнес-проекта
Система оптимизации материального, информационного и финансовых потоков, обеспечивающая доставку товара в нужном количестве, в нужном ассортименте, по нужной цене в нужное время и в нужное место по оптимальным маршрутам с минимальными затратами, называетсялогистикой
Страхование по ____________ означает неполное страхование объекта; при расчете возмещения используется специальная формула для определения величины страхового возмещениясистеме пропорциональной ответственности
Суть ________________сводится к ограничению прибылей и убытков, обусловленных изменением на рынках цен товаров, валют и т.д., за счет производных ценных бумаг (торговых опционов, фьючерсных и форвардных контрактов) и других финансовых инструментовхеджирования
Укажите соответствие между видам затратного ценообразования и их описаниемМетоды поэлементного расчёта цен == делается расчёт основных категорий затрат, а все другие категории затрат рассчитываются в процентах от основных показателей,, Методы установления фиксированной цены == в случае стандартной продукции устанавливаются стандартные цены, которые могут меняться с использованием корректировки по скользящей шкале,, Прайсинговые методы == в основе лежит принцип «издержки плюс прибыль»; В качестве издержек могут использоваться полные, усреднённые, предельные, стандартные или нормативные затраты; в качестве прибыли чаще всего берут среднеотраслевую
Укажите соответствие между видами лизинга и их определениямиВозвратный лизинг == организация, владеющая землей, зданиями, оборудованием, техникой, продает все это имущество с одновременным оформлением договора о взятии отдельных видов имущества в лизинг на определенный срок,, Операционный или сервисный лизинг == предполагает не только финансирование, но и техническое обслуживание представителями лизингодателя объекта лизинга, причем оплата текущего технического обслуживания арендуемого оборудования включена в лизинговые платежи,, Финансовый или капитальный лизинг == долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором
Укажите соответствие между видами скидок и их описаниемБонусная == чем больше объем партии, тем больше размер скидки,, Зачетная == при долговременных отношениях партнеров, в рамках которых уровень скидки наращивается по мере того, как покупатель приобретает очередные партии товара,, Скидка за функциональность == чем больше функций берет на себя посредник, тем на более выгодные для него ценовые условия готов согласиться поставщик,, Скрытая == определенные льготы покупателю в виде, например, более выгодных условий фрахта, льготных кредитов, оказания некоторых бесплатных услуг, предоставления бесплатных образцов в достаточно значимых объемах и т. д.
Укажите соответствие между видом цены и её структуройРозничная цена == цена оптовой организации + (издержки обращения розничной торговли + прибыль розничной торговли),, Цена оптовой организации == цена производителя + (издержки обращения оптовой организации + прибыль оптовой организации),, Цена предприятия-производителя товара == себестоимость изготовления + прибыль производителя
Укажите соответствие между показателями ликвидности и их расчетомКоэффициент мгновенной или абсолютной ликвидности == отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам,, Коэффициент общей ликвидности == отношение текущих (оборотных) активов к текущим (краткосрочным) обязательствам, выраженное в единицах,, Коэффициент срочной ликвидности == отношение ликвидных активов к текущим обязательствам
Укажите соответствие между показателями ликвидности и их экономическим смысломКоэффициент мгновенной или абсолютной ликвидности == характеризует способность предприятия выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов,, Коэффициент общей ликвидности == показывает, в какой степени текущие обязательства покрываются текущими активами,, Коэффициент срочной ликвидности == определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства из наиболее ликвидных активов и дополняет показатель общей ликвидности
Укажите соответствие между показателями оборачиваемости и их экономическим смысломКоэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности == характеризует среднюю скорость обращения счетов к оплате,, Оборачиваемость дебиторской задолженности == показывает, сколько раз счета к получению превращались в денежные средства,, Оборачиваемость товарно-материальных запасов == отражает количество оборотов, совершаемых товарно-материальными запасами за период, и является традиционным способом оценки
Укажите соответствие между показателями оборачиваемости и способом их расчетаКоэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности == отношение стоимости реализации продуктов и услуг к средней сумме счетов кредиторов,, Оборачиваемость дебиторской задолженности == отношение выручки от реализации к средней сумме счетов к получению за минусом резервов на сомнительные позиции,, Оборачиваемость товарно-материальных запасов == отношение суммы выручки к средней величине товарно-материальных запасов
Укажите соответствие между понятиями и их определениямиТоллинг == переработка иностранного сырья с последующим вывозом готовой продукции,, Факторинг == разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, вид финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками, их дочерними фирмами мелким и средним фирмам (клиентам),, Форфейтинг == кредитование экспорта путем покупки коммерческих векселей без оборота на продавца; форма кредитования экспортеров, продавцов при продаже товаров, применяемая чаще всего во внешнеторговых операциях,, Франчайзинг == форма продолжительного делового сотрудничества нескольких фирм, при котором компания с известным на рынке именем перепродает права на него вместе с технологией производства или продажи товара или услуги независимым от нее предприятиям
Укажите соответствие между ценовыми стратегиями и их описаниемКонкурентная стратегия == цены могут быть ниже или выше рыночных в зависимости от лояльности потребителей, предоставляемого сервиса, образа товара,, Стратегия, основанная на издержках == цены определяют исходя из расчета издержек производства, обслуживания и накладных расходов, и затем добавляют желаемую прибыль, спрос не изучается,, Стратегия, основанная на спросе == цена определяется на уровне среднерыночной, и затраты не должны в этом случае превышать сумму, рассчитываемую как разность цены и прибыли
Укажите соответствие между этапами жизненного цикла товара и их характеристикойВнедрение == предприятие занимает монопольную позицию на рынке, в основном товар приобретается покупателями-новаторами,, Зрелость == выручка от продаж продолжает расти, пока не достигнет максимума; темпы ее прироста уменьшаются и к концу этапа достигают нуля, предприятие соперничает с многочисленными конкурентами, уже освоившими товарный рынок,, Насыщение == выручка снижается, прибыль тоже продолжает снижаться и к концу данного периода приближается к нулю, многие предприниматели-пионеры переносят свою деятельность на новые рынки, покупателями товара выступают «запоздалое большинство» и «отстающие»,, Рост == на рынок выходят новые конкуренты, монополия товаров превращается в олигополию; к покупателям-новаторам добавляются «ранние последователи»,, Спад == выручка стремительно падает, обеспечить прибыльность продукта становится практически невозможно, рынок возвращается к олигопольной форме; среди покупателей преобладают «отстающие»
Укажите соответствие между этапами жизненного цикла товара и стратегией предприятияВнедрение == агрессивный вход на рынок,, Зрелость == защита существующей доли рынка,, Насыщение == переход от политики продуктового варьирования и дифференциации к конкуренции качества,, Рост == максимизация доли рынка,, Спад == извлечение остаточной прибыли, сокращение издержек
Цена _______________- это суммарные затраты, связанные с приобретением и потреблением товарапотребления

Источник https://damirock.com/exam/management/biznes-planirovanie-ekzamen/

Источник https://www.matburo.ru/sub_test.php?p=test_bp1

Источник https://forum.antimuh.ru/index.php?/topic/36500-%D0%B1%D0%B8%D0%B7%D0%BD%D0%B5%D1%81-%D0%BF%D0%BB%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B5-4385/