Новости рынков | На какие акции стоит обратить внимание на неделе с 10 по 16 октября - Открытие Инвестиции

Содержание

Какие компании можно рассмотреть на просадке рынка РФ

Сегодня российский фондовый рынок переживает не лучшие дни. И на фоне волны паники инвесторы распродают активы. Это происходит потому, что большинство инвесторов не анализируют акции перед их покупкой, а соответственно не понимают и рисков, которые за ними стоят. На отечественном рынке есть много компаний, которые не только выигрывают от сегодняшней ситуации в мире, но и не подвержены санкциям.

Однако из-за общей паники они остаются незамеченными начинающими инвесторами и те избавляются от таких акций, а опытные инвесторы наоборот – покупают их. Что же это за компании?

Газпром (GAZP) — российская транснациональная энергетическая компания, более 50 % акций которой принадлежит государству.

Компания имеет стабильно растущий бизнес с высокими показателями эффективности, а благодаря сложившимся ценам на газ, компания имеет просто огромные прибыли.

Компания стабильно платит дивиденды, а за 2021 год она выплатит дивиденды в размере 52 рублей на акцию. Так же мы видим, что покупка газа идет за рубли и все это опять же идет через Газпром банк, что даст еще определенную выручку компании. Компания имеет огромное значение для страны, обеспечивая большую часть поступления в бюджет.

ФосАгро (PHOR) — российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений.

В 2022 г. для производителей удобрений сложились благоприятные рыночные условия. Компания является крупнейшим поставщиком удобрений в мире и что более важно на прошлой неделе были продлены квоты на экспорт азотных и сложных удобрений. Они будут действовать с 1 июля до 31 декабря 2022 года.

Все это говорит нам о том, что компания имеет растущий бизнес с высокими показателями эффективности.

Segezha Group (SGZH) – уникальный российский лесопромышленный холдинг с полным циклом собственной лесозаготовки и специализацией на выпуске широкой линейки высокомаржинальной продукции.

Не смотря на текущую ситуацию компания все-таки выпустила отчетность за 1 квартал 2022 года, который показывает невероятный рост продаж. Компания имеет средний рост цен и высокий рост объема продажи продукции. Не смотря на то что поставки в Европу сократились, компания переориентируется очень быстро на Азиатские рынки, что уже дает существенные результаты. Так же компания имеет превосходные фундаментальные показатели.

Positive Technologies (POSI) — российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности.

Начнем с того что, компания стала единственной из отечественного IT-сектора, кто отважился на выплату дивидендов за 2021 год. Фундаментальный отчет же говорит нам о том, что компания имеет очень устойчивое положение, ее выручка выросла более чем в 1,5 раза. Компания работает полностью на российских разработках и сегодня она является оплотом в кибербезопасности.

Так же она была привлечена для устранения последствий от кибератаки на Rutube. Так как из за геополитики многие ушли с рынка, у компании имеется уникальная возможность занять освободившиеся места на рынке кибербезопасности.

Beluga Group (BELU) — крупнейшая алкогольная компания в России, а также один из главных импортеров алкоголя в стране.

Согласно исследованиям, употребление алкогольной продукции в кризисное время всегда увеличивается. Это уже можно назвать фактом, который проверялся на протяжении многих кризисов по всему миру.

Отчеты в первом квартале лишь подтверждают данные исследования. В первом квартале компания зафиксировала рекордный прирост продаж, на 25% выше чем в прошлом году.

Отгрузка импортной продукции, которые компания представляет на эксклюзивной основе увеличились на 45%, а ограничения импорта из зарубежных стран предоставляет компании возможность занять лидерскую позицию по продаже собственной продукции.

Новости рынков | На какие акции стоит обратить внимание на неделе с 10 по 16 октября — Открытие Инвестиции

Еще

«Газпром» по итогам минувшей недели подешевел на 6,4%, хотя получал поддержку в преддверии дивидендной отсечки. Торговый объем за 20 дней вырос к среднему показателю за 3 месяца на 70%. Это лучший показатель в секторе. В понедельник акции компании ожидаемо рухнули после того, как стали торговаться без дивидендов, размер которых составляет 51,03 рубля на акцию (около 26% от цены закрытия в пятницу). Утром акции «Газпрома» падали почти на 30%. Мосбиржа ввела по акциям газового гиганта дискретный аукцион.

Мы не исключаем, что некоторые инвесторы попытаются спекулятивно купить GAZP после существенной просадки. Если и присоединяться к тактическим покупкам, то небольшим объемом. Совсем неочевидно, что дивидендный гэп удастся закрыть быстро. Неопределенность в отношении перспектив «Газпрома» обусловлена не только внешними обстоятельствами (эмбарго и «потолок» затронут «Газпром нефть»), но и отсутствием на рынке понимания стратегии компании в новых рыночных условиях. С инвестиционной точки зрения мы сохраняем рекомендацию по акциям «Газпрома» «НА УРОВНЕ РЫНКА».

«Лукойл» по итогам минувшей недели подешевел на 1%, вырос в цене с начала октября на 2%. За 30 календарных дней бумага просела почти на 11%, но это лучший результат в секторе. Средний торговый объем за 20 дней на 30% выше среднего показателя за 3 месяца. Сохраняем позитивный взгляд на перспективы роста акций компании. Драйвер — вероятные дивидендные выплаты, которые могут быть объявлены до конца года. Размер дивидендов может быть не меньше, чем компания должа была заплатить за 2021 г. Это не менее 531 руб. на акцию.

У нас есть актуальная инвестиционная идея по «Лукойлу», цель 6433 руб. Потенциал роста от закрытия основной сессии пятницы, 7 октября — 61%.

Шульгин Михаил
«Открытие Инвестиции»

«Татнефть»-преф на прошлой неделе подешевел на 2,4%. Краткосрочные объемы возросли, что было обусловлено приближением дивидендной отсечки. В понедельник торги стартовали уже без дивидендов. Просадка утром 10 октября составляла порядка 11%, но наметилось закрытие дивидендного гэпа. Позитивно смотрим на перспективы этой бумаги. В отличие от «Газпрома» видим по префу «Татнефти» потенциал относительно быстрого закрытия дивидендного гэпа. Сохраняем нашу цель по «Татнефть»-ап 437 руб.

Ослабление курса рубля, которое мы наблюдаем в последние дни, может сформировать спекулятивный интерес к тактическим покупкам префов «Сургутнефтегаза».

Электроэнергетика

Бумаги «Интер РАО», «Ленэнерго»-ап и ТГК-1 по итогам минувшей недели смотрелись по динамике лучше других представителей сектора. При этом бумаги ТГК-1 и «РусГидро» демонстрируют в секторе самый высокий рост краткосрочных объемов (объем за 20 дней относительно объема за 3 мес.).

Компании, ориентированные на внутренний рынок, могут выглядеть более привлекательно в период общей распродажи на российском рынке акций.

В секторе нам нравятся бумаги «РусГидро» (HYDR), «Интер РАО», ОГК-2 (OGKB) и префы «Ленэнерго». Бумаги более интересны для инвестиционного портфеля, менее привлекательны для тактических спекуляций.

Телекомы

Телекомы также привлекательны в период рыночной турбулентности, когда ротация направлена в ориентированные на российский рынок компании. В секторе выделяем МТС. У нас есть идея по бумаге. Цель 281,8 руб. Потенциал роста превышает 40%.

МТС была лучшей бумагой в секторе по итогам минувшей недели и с начала октября. Компания стабильно генерирует прибыль, генерирует значительный денежный поток, который позволяет осуществлять выкуп акций рынка и/или платить щедрые дивиденды.

Сектор «Металлов и добычи»

«Алроса» по итогам недели оказалась лучшей по динамике бумагой в секторе, поскольку алмазодобывающая компания не попала в 8-й пакет санкций ЕС, который был официально принят в пятницу.

Новый пакет санкций ЕС касается и российских производителей стали. Насколько мы поняли, санкции не затрагивают поставки российских слябов в ЕС до октября 2024 года. С этой точки зрения, НЛМК должен сохранить возможность поставлять заготовку на свои европейские заводы, т. е. в некотором роде сохранить конкурентное преимущество по сравнению с остальными российским сталелитейными группами, для которых экспорт на Запад уже закрыт.

Наш взгляд на НЛМК и других российских сталеваров остается умеренно негативным. Поэтому мы в настоящий момент не рекомендуем сталелитейные компании к покупке. Хотя отмечаем, что положение НЛМК с учетом лазейки, позволяющей компании поставлять слябы в ЕС еще 2 года, выглядит более оптимистично, нежели у конкурентов.

К тому же котировки акций НЛМК достигали минимумов с начала 2016 года. Бумага выглядит дешево, поэтому мы не исключаем, что на этой неделе она привлечет спекулятивный интерес некоторых инвесторов. Также считаем, что участники рынка могут вновь заинтересоваться спредовыми идеями покупки НЛМК против других сталеваров (ММК, Северсталь).

Мы по-прежнему осторожно относимся к золотодобытчикам и производителям цветных металлов и не рекомендуем их к покупке.

Финансовый сектор

Бумаги Сбербанка торгуются в районе уровней начала 2016 года. На уровнях, близких к 100 руб. за обыкновенную акцию «Сбер» выглядит привлекательно для инвестиционного портфеля долгосрочного инвестора. По мере преодоления периода повышенной неопределенности, которую мы наблюдаем в текущем году, можно ожидать на возвращение кредитора к прежней дивидендной политике, которая подразумевает двузначную доходность как для обычки, так и для префов Сбербанка.

Потребительский сектор

X5 Retail Group продемонстрировала в секторе наиболее существенный рост объемов (средний за 20 дней на 50% превышает средний за 3 месяца). «Магнит», подешевевший за прошлую неделю на 8%, начинается смотреться дешево относительно X5 (+5,7%). Инвестиционно можно присмотреться к «Магниту», особенно если учесть, что компания может разрешить трудности с выплатой дивидендов, что сформирует существенный драйвер роста котировок в перспективе.

Также в секторе нам нравятся бумаги «Белуги». Советуем присмотреться к акциям «Русагро». В сочетании с невысокой долговой нагрузкой компания имеет потенциал выплат солидных дивидендов в случае устранения технических сложностей с выплатами акционерам, обусловленных «кипрской пропиской» «Русагро».

Сектор «Химии и нефтехимии»

У нас нет актуальных инвестиционных идей в секторе. Однако тактически можем отметить, что бумаги «Акрона» ниже 15000 руб. и акции «ФосАгро» ниже 6000 руб. могут показаться привлекательными для спекулятивных инвесторов, преследующих краткосрочные цели.

IT-сектор

В секторе нам по-прежнему нравятся акции «Группы Позитив» и бумаги OZON. Обе бумаги смотрятся тактически привлекательно на уровнях ниже 1000 руб. соответственно для каждой.

Строительный сектор

Девелоперы, с одной стороны, относятся как раз к компаниям, ориентированным на внутренний российский рынок. С другой стороны, строительные компании в последние недели пострадали от недовольства ЦБ РФ маркетинговой ипотекой, потенциального завершения цикла снижения ключевой ставки, опасений снижения спроса на ипотеку в связи с началом частичной мобилизации.

На текущих уровнях с позиции инвестиционного портфеля в секторе нам нравятся бумаги «Самолета» и акции «Эталона». Потенциал роста каждой бумаги на горизонте 1–2 года составляет 50–100%.

Транспортный сектор

Бумаги ДВМП стали лидерами роста в секторе по итогам минувшей недели и лидируют по темпам с начала октября, а также с начала года. У нас есть актуальная идея по акциям компании, цель 47,2 руб. Потенциал роста около 40%. Однако краткосрочно, с технической точки зрения, бумага может выглядеть перегретой и предложить в ближайшее время более привлекательные уровни для входа в длинные позиции.

Также советуем присмотреться к бумагам Globaltrans. В краткосрочной перспективе котировки GLTR могут и дальше испытывать давление продаж, но на уровнях ниже 250 руб. бумага начинаем смотреться привлекательно для входа в среднесрочные позиции.

5 самых упавших акций 2022 г. К покупке готовы?

Наибольшие потери среди бумаг из индекса МосБиржи с начала года к 12 июля несут акции:
HeadHunter (-78%)
Полиметалл (-74%)
TCS Group (-68%)
Яндекс (-64%)
VK (-63%).

Посмотрим, что с ними не так и есть ли перспектива.

HeadHunter
Рекомендация BCS Global Markets 12 мес. — Покупать. Таргет 2200 руб.

Лишь за последние полгода акция потеряла 3/4 стоимости, а с максимума цена упала на 85%. Акция относится к низколиквидной, несмотря на нахождение в индексе. К фундаментальному кейсу эмитента не так много вопросов, как к структуре акционерного капитала. Высокая доля нерезидентов, депозитарный характер инструмента, первичный листинг на Западе и остановка торгов на Nasdaq приводят к сокрушительному обвалу стоимости.

Акция пытается найти опору, затухание отвесного падения произошло на подступах к 800 руб. Техническая формация указывает на вероятность торможения спуска, а учитывая очень высокую историческую волатильность акции, скачок к 1200 руб. не удивит.

Полиметалл
Держать. Таргет 360 руб.

Со своего исторического максимума в 2020 г. акция сложилась почти в 6 раз. Здесь нет уже корреляции с золотом и защитный характер бумаги себя никак не проявляет. Сказывается именно неопределенность перспектив с точки зрения экспортной операционной деятельности на фоне внешних ограничений.

Акция рухнула к значениям октября 2014 г., торги проходят в области 350 руб. Следующая область поддержки выпадает на 300 руб., и уровни видятся адекватными риску покупки.

TCS Group
Покупать. Таргет 4000 руб.

Акция смотрится слабее финансового сектора на фоне наложения эффекта «компании роста», что в последнее время испытывают повышенное давление. Также негативно играет фактор депозитарного вида инструмента. Акция является лидером волатильности всего российского рынка акций, поэтому на высокой изменчивости может делать движения от 20% в месяц.

Прежние оценки нахождения дна в области 1600 руб. отработаны, акция недавно благополучно заскакивала за целевые 2000 руб. С фундаментальной точки зрения падение по капиталу банковских бумаг может быть значительно ниже, чем прогнозировал ЦБ в начале весны. А значит, акции финсектора первыми пойдут вверх и TCS Group также может быть в лидирующей группе. Тем не менее потеря позиций банка после повышения комиссий и корпоративных изменений в структуре собственности делают их более рисковыми по сравнению с госбанками.

Яндекс
Покупать. Таргет 3500 руб.

Акции высокотехнологичного гиганта подкосили геополитические риски и пресловутый депозитарный характер инструмента. При этом внутренние истории вскоре могут получить поддержку за счет падения ключевой ставки на докризисные уровни и восстановления экономической активности в России.

Технически акция замедлила снижение в обширной области 5-летних минимумов (1300–1600 руб.), что характерно для ее параметров волатильности. Риски от глобального ИТ-сектора на фоне монетарного ужесточения ФРС по-прежнему остаются, хотя сравнительные мультипликаторы на волне санкционного противостояния уже мало что значат в оценке корпорации. По нашим расчетам, если выбирать акцию в портфель, то следует делать ставку на длительный срок, что сгладит восприятие от резких скачков стоимости, с потенциалом возврата к 2500 руб.

VK
Покупать. Таргет 640 руб.

Если посчитать с истерического максимума от 2020 г. к минимуму февраля 2022 г., то получим падение капитализации ИТ-компании более чем в 10 раз. Сейчас акция не сильно далеко отошла от нижней точки, курсируя чуть выше 300 руб. Бумаге характерна пониженная ликвидность и повышенная волатильность, что подразумевает резкие и порой хаотичные изменения курса в течение торгового дня.

Негативный сентимент обусловлен множеством факторов — это депозитарная расписка с присущим риском трансграничного движения капитала, компания сменила собственника и теперь отождествляется с квазигосударственной, что в понимании части инвестсообщества снижает мультипликаторы «компании роста».

При этом уход западных конкурентно с российского рынка на фоне геополитики повышает долю VK на рынке социальных сетей. Правда, процесс монетизации усилий у компании идет недостаточно быстро, инвесторы не видят прибыли, а о дивидендах говорить вообще рано. Тем не менее амбициозные планы по выходу компании в новые ниши рынка говорят о заниженных текущих оценках стоимости бумаг. Высокая аллокация в акциях рискованна, но на горизонте года не исключаем значительного движения вверх.

БКС Мир инвестиций