Акции и облигации — в чём разница и что выгоднее

Что выгоднее акции или облигации?

Данный вопрос во многом зависит от индивидуальных предпочтений по выбору стратегии работы на финансовом рынке. При активном подходе многое определяется навыками и эффективностью самого участника торгов. Поскольку стоимость активов изменяется постоянно, то размер прибыли (или убытков) от множества сделок не ограничен. Впрочем, в случае потерь убытки ограничены объёмом средств на счетах. Если же говорить о консервативном подходе, который чаще свойственен большим инвесторам, то есть несколько важных нюансов.

Фондовый рынок не гарантирует прибыль

Акции и большинство производных инструментов не гарантируют дохода инвестору. Дивиденды могут изменяться или отменяться, курс бумаг может идти вниз или вверх, а опционы — сгорать без исполнения. Тем не менее многие предпочитают работать именно с такими нестабильными инструментами, поскольку постоянное изменение их стоимости позволяет реализовывать различные торговые стратегии на основе технического, фундаментального или системного анализа.

Наличие большого числа разнообразных инструментов позволяет произвольно выбирать стратегии покупки или продажи. Иными словами, в любой торговый день (или более длительный период) можно найти выгодную идею. При достаточно высокой ликвидности акции и производные инструменты позволяют работать с большими суммами. Однако по мере роста суммы вложений эффективность от активной торговли будет снижаться, поскольку выставление больших заявок уже начнёт влиять на ход торгов, ухудшая условия покупки или продажи инструмента. В этом случае уже придётся разнообразить число инструментов в портфеле, чтобы не стать заложником какой-либо одной бумаги. Собственно говоря, активность может быть источником как большой прибыли, так и убытков. К примеру, победитель конкурса «Лучший частный инвестор» в 2017 году увеличил свой портфель на 204,3%, совершив 8139 сделок. Между тем занявший четвёртое место совершил всего 50 сделок и увеличил свой портфель на 101,07%.

Объём рынка и стиль работы

Объём рынка — это одно из базовых понятий, которое определяет активность работы. Если дневной оборот по инструменту составляет несколько миллионов рублей, то будет весьма сложно совершать множество сделок при значительных суммах вложений. Поэтому более опытные и состоятельные клиенты дрейфуют в сторону самых ликвидных акций, фьючерсов или опционов. Кроме того, наиболее активные торговцы встречаются на валютном рынке, где находится ограниченное число инструментов, а ликвидность поддерживается всем глобальным сообществом. Объёмы торгов доходят до нескольких триллионов в день!

Облигации — это скучно?

Матерые спекулянты от народа часто пренебрежительно относятся к рынку облигаций, но это не означает, что данный сегмент не приносит прибыль. Более того, в отличие от рынка акций, облигации фактически гарантируют определённый доход, который определяется постоянным или плавающим купоном облигации. Даже если цена самой облигации будет изменяться в течение срока обращения, то инвестор все равно получит прибыль, если, конечно, по инструменту не наступит случай дефолта.

Рынок облигаций весьма разнообразен. Есть корпоративные облигации, есть муниципальные и государственные. Объём данного сегмента финансового рынка весьма высок. Достаточно сказать, что средний объём размещений в рамках аукционов российских облигаций федерального займа (ОФЗ) составляет 35-45 млрд рублей. Дневной оборот на основной секции Московской биржи далеко не каждую сессию может похвастаться подобным торговым объёмом. Соответственно, такие существенные объёмы и высокая гарантированность дохода привлекают большие финансовые организации, а крупные инвесторы выделяют на вложения в облигации существенные доли портфелей. К слову говоря, самый ёмкий рынок облигаций — это рынок казначейских обязательств США. Поэтому изменение доходностей на нем оказывает наиболее сильное воздействие на состояние всего глобального рынка финансовых инструментов.

Далеко не всегда рынок акций способен побить рынок облигаций по доходности. К примеру, если бы вы вложили 1 млн рублей в российские ОФЗ в конце 2014 года, то к финишу 2017 года доход по таким ОФЗ превысил бы 45%. За это время Индекс ММВБ вырос с 1396,6 п. до 2109.7 п. То есть рынок акций показал более высокую доходность. Впрочем, мы ещё не учитываем реинвестирование полученного дохода с ОФЗ или дивидендов от акций. В конце 2015 года можно было купить ОФЗ с доходностью около 10,5%. Соответственно, за два года они принесли доход, без учёта реинвестирования процентов, около 21%. В этот период Индекс ММВБ вырос с 1761,36 п. до 2109,7 п. То есть показал доходность ниже доходности ОФЗ. Собственно говоря, именно поэтому рост доходностей по казначейским обязательствам США оказывает столь сильное влияние на весь глобальный финансовый рынок. Если дивидендный доход индексов вкупе с перспективами роста прибыли корпораций снижаются, а доходность казначейских обязательств растёт, то крупные капиталы начинают выходить из более рискованных финансовых инструментов, перетекая в более надёжные облигации с гарантированным доходом. Если же происходит снижение доходностей облигаций, значит, они уже не устраивают «большие» деньги, которые начинают искать счастье в более рискованных инструментах с более значимыми перспективами прибыли.

По сути, для достаточно пассивных инвесторов облигации становятся отличной заменой традиционных банковских депозитов. Если же ещё использовать индивидуальный инвестиционный счёт, то преимуществ перед банковскими вложениями становится существенно больше. Высоконадёжные облигации приносят доход выше депозитов, могут быть обналичены в любой произвольный момент без потери накопленного процента, а также не ограничиваются надёжностью страховой суммы по банковским вкладам. Единственный недостаток — это необходимость тратить на операции по открытию и ведению брокерского счёта больше времени, чем на открытие и ведение банковских депозитов. Впрочем, развитие современных технологий уже позволяет это делать даже без визита в офис брокерской компании. Более того, если у инвестора скопились определённые средства, то они требуют внимания в любом случае, поэтому небольшие затраты усилий и времени приносят заметно больший доход.

Акции и облигации — в чём разница и что выгоднее

Акции и облигации — это инвестиционные инструменты, которые приобретают инвесторы с целью получить доход на фондовом рынке. Однако прежде чем начать инвестировать, необходимо сперва разобраться, что из себя представляют эти финансовые инструменты, ознакомиться с их характеристиками и особенностями торговли с ними для того, чтобы чётко понимать, в каких ситуациях лучше покупать акции, а в каких — облигации.

Основные характеристики акций и облигаций

Рассмотрим, чем отличаются акции от облигаций простыми словами.

Акция представляет собой ценную бумагу, которая даёт право владельцу получать часть прибыли в виде дивидендов и право на участие в управлении компанией.

Акции могут быть обыкновенными и привилегированными.

Обыкновенная акция даёт право голоса на собрании акционеров, но не гарантирует выплату дивидендов. Владельцы привилегированных акций ограничены в праве управления компанией, но находятся в приоритете при получении выплат в случае ликвидации фирмы, а также стоимость такого типа акций благодаря более низкой своей волатильности меньше подвержена отрицательным тенденциям на фондовой бирже.

Что касается облигации, то это тоже ценная бумага, но принцип её работы отличен от акций. По сути, облигация выпускается для предоставления займа, когда в лице кредитора может выступать частное лицо, банк или другая компания. Покупая облигацию, инвестор даёт деньги взаймы на определённое время, периодически получая проценты. В экономике это называется купонным доходом. Однако стоит отметить, что на фондовом рынке имеются и дисконтные облигации. По ним не выплачивается купон, но такие облигации продаются дешевле своей номинальной стоимости (сумма, которая будет выплачена заёмщику после погашения облигации). В конце срока действия ценной бумаги инвестор получит сумму, заявленную как номинал облигации. Эта курсовая разница и будет считаться в данном случае доходом.

Облигации бывают трёх видов:

• государственные. Например, облигации федерального займа, выпущенные Министерством финансов РФ.
• муниципальные, выпущенные органами местного самоуправления. Например, облигации администрации города Томск.
• корпоративные, выпущенные акционерными компаниями. Например, облигации МТС.

Вложение в акции. На чём зарабатывают?

Основная цель, которая стоит перед инвестором, — извлечь прибыль. Существует два способа: получить дивиденды и/или получить доход от разницы между ценой покупки и продажи акций.

Начнём с дивидендов.

На величину выплат влияют многие экономические показатели компании. Если предприятие убыточное, то эмитент не может выплачивать дивиденды. Однако если прибыль положительна по итогам финансового периода, то тогда компания решает, какую часть прибыли направить на выплату её акционерам. Если рассматривать дивидендную политику крупнейших российских компаний, то можно заметить, что Сбербанк, Газпром, Лукойл и МТС ежегодно выплачивают дивиденды своим акционерам со средней доходностью выше ставок по банковским вкладам.

Акции или облигации — что выбрать начинающему инвестору?

Когда речь заходит о фондовой бирже, то многим на ум приходят акции и облигации. Про эти ценные бумаги слышали многие, но далеко не все понимают разницу и саму суть инвестирования. Здесь читатель узнает о разнице между акциями и облигациями. Также он поймет, какой вариант для него окажется наиболее подходящим.

Акции

Акции – ценные бумаги, которые выпускают компании для привлечения денег. Купив акции, человек, можно сказать, становится совладельцем компании. Конечно, стать полноценным акционером с правом голоса на собрании получится, если купить очень много акций. Но, даже имея небольшой пакет, инвестор будет получать дивиденды с прибыли эмитента. Более того, сами бумаги могут со временем расти в цене на рынке.

Итак, владелец акции имеет некую долю компании. Он даже претендует на получение части имущества, если компания разорится. Так как акционер имеет долю, хоть и небольшую, то он получает право на дивиденды, которые эмитент выплачивает из полученной прибыли.

Сами акции могут меняться в цене на фондовой бирже. Спекулянты ведут активную торговлю – покупают и продают бумаги для получения прибыли за счет разницы курсов. Для этого необходимо много учиться, владеть фундаментальным и техническим анализом, уметь прогнозировать и правильно реагировать на новости.

Консервативные инвесторы предпочитают вкладывать деньги в акции надежных компаний на долгий срок. Через отечественных брокеров есть возможность купить акции не только российских «голубых фишек», но и зарубежных надежных компаний. Подробная инструкция о том как купить акции есть на сайте https://internetboss.ru/kak-kupit-akcii/

Облигации

Торговля акциями сопряжена с рисками, ведь курс может пойти не в ту сторону, куда рассчитывал трейдер. Поэтому начинающие инвесторы часто рассматривают более надежные способы. Например, покупку облигаций.

Облигация отражает долговые обязательства. Эмитент (частная компания или государственная организация) выпускает облигации для привлечения денег на свое развитие. Инвестор, покупая облигацию, становится фактически кредитором эмитента. Т. е. компания обязана вернуть все деньги инвестору в конце срока жизни облигации (погасить бумаги). Также она обязуется выплачивать купон (процент), если речь идет о купонных облигациях.

Срок размещения, как правило, очень длительный. А купить бумаги каждый сможет на фондовом рынке.

Самыми надежными являются гособлигации, так как дефолт эмитента здесь очень маловероятен. Потенциальная прибыль не такая большая, однако ее хватит для защиты капитала от инфляции и даже выхода в плюс.

Именно риск дефолта эмитента может лишить инвестора денег. Поэтому не следует вкладывать деньги в бумаги неизвестных компаний. Доходность по корпоративным облигациям заметно выше, чем по государственным. Но выше и риски. Поэтому лучше вкладывать в облигации «голубых фишек».

Есть возможность торговать еврооблигациями. Они отличаются тем, что номинированы не в рублях, а в иностранной валюте. Купон может быть ниже, но зато инвестор защитит свой капитал от обесценивания отечественной валюты.

Что такое облигация, и как в них инвестировать более подробно можно узнать здесь https://internetboss.ru/investicii-v-obligacii/

Акции и облигации отличаются в корне. Акция подтверждает факт владения компанией. Бумаги находятся в обращении на фондовой бирже. Каждый имеет возможность приобрести акции и стать в какой-то степени совладельцем компании-эмитента.

Если говорить о дивидендах, то их нельзя назвать гарантированными. Время и размер выплаты зависит от общего решения на собрании акционеров. Стоит сказать, что крупные и авторитетные компании выплачивают дивиденды регулярно. Хотя бывает, что эмитент ничего не платит годами.

Дивиденды выплачиваются из части полученной за определенный период времени прибыли. Это может быть и 5, и 10, и 15 процентов. Точно определить нельзя, так как выплата назначается в размере фиксированной суммы за каждую акцию. Но часто дивиденды бывают выше, чем купон не только по гособлигациям, но и корпоративным.

Облигации не делают из инвестора совладельца компании. Облигацию можно сравнить с долговой распиской, только эти ценные бумаги торгуются на фондовой бирже. Любой может через брокерский счет купить у другого участника рынка облигации и получить право на купонные выплаты. Также их при желании можно продать на рынке.

Доходность по гособлигациям небольшая. Выше она по корпоративным облигациям. Плюс инвестирования в том, что облигации не могут подешеветь, так как у них есть фиксированная номинальная стоимость, по которой эмитент обязан выкупить бумаги в конце срок ее жизни.

А если говорить об акциях, то они меняются в цене на рынке. Ключевой фактор – финансовое положение компании и ее доход. Если спрос на бумаги растет, то они могут дорожать. И наоборот. Это дает возможность неплохо заработать в долгосрочной перспективе, либо даже в краткосрочной за счет спекулятивной торговли.

Фактически, инвестирование в акции может оказаться заметно прибыльнее, чем покупка облигаций. Зато при инвестировании в облигации все же меньше рисков, если доверять деньги надежным компаниям. Каждый человек уже сам определяет, исходя из своих целей, какой вариант ценных бумаг выбрать для инвестирования. Просто нужно помнить, что чем выше вероятная прибыль от вклада, тем выше и риски.

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/akcii-i-obligacii-chto-vygodnej/

Источник https://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/akcii-i-obligacii-v-chyom-raznica-chto-vygodnee/

Источник https://www.klerk.ru/materials/2020-06-23/akcii-ili-obligacii-chto-vybrat-nachinayushemu-investoru/