Что такое FOREX

Что такое FOREX

Когда кто-то произносит фразу «биржа FOREX», опытные трейдеры сразу понимают, что перед ними человек, плохо разбирающийся в биржевой торговле. Дело в том, что биржи — это площадки для торговли какими-либо активами. Существуют фондовые биржи, например, NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), LSE (Лондонская фондовая биржа); товарные биржи: СПбМТСБ (Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа), LME (Лондонская биржа металлов); а также универсальные биржи, на которых торгуется целый ряд рынков, например, Московская биржа, MOEX (на ней торгуются активы фондового, валютного, срочного и денежного рынков).

Что касается FOREX (Foreign Exchange, дословно «зарубежный обмен»), то это не биржа, а международный межбанковский валютный рынок. Ошибочно также называть его фондовым, т.к. на фондовом рынке торгуются акции, облигации, паи инвестиционных фондов и депозитарные расписки.

Что такое рынок FOREX

FOREX — это международный рынок, на котором банки покупают и продают интересующие их валюты по свободным курсам. Участниками таких торгов, помимо банков, могут быть только очень крупные компании, которым для ведения своей деятельности необходимо совершать конверсионные сделки. Минимальный лот для сделок с валютой — несколько миллионов долларов, да и сам по себе доступ к торгам стоит немалых денег. Таким образом, для физических лиц совершать сделки на FOREX как минимум нецелесообразно.

Первой предпосылкой к зарождению рынка FOREX послужила отмена золотого стандарта и существовавшей в те годы Бреттон-Вудской валютной системы, по правилам которой только одна валюта — доллар США — была обеспечена золотом, а все остальные участники данной системы обеспечивали свои валюты долларом США. Золотой стандарт был отменен в 1971 г. указом президента США Ричарда Никсона. На смену отмененному золотому стандарту пришло Смитсоновское соглашение, подразумевавшее более широкие рамки колебаний валют — с 1 до 9%. Но такое постановление устраивало не всех, и в том же 1971 г. на Ямайке было принято новое соглашение, руководствуясь которым валюту можно было конвертировать с еще более широким диапазоном колебаний, но с определенной привязкой к золоту. Это нововведение тоже удовлетворило не всех, и в 1975 г. данной проблеме была посвящена еще одна встреча, которую организовали канцлер ФРГ Гельмут Шмидт и президент Франции Валери Жискар Д’Эстен. В ней приняли участие США, Великобритания, Япония и Италия, а через год к обсуждению вопроса присоединилась Канада — «Большая семерка» стран, следуя рекомендациям которых, МВФ в 1978 г. принял в свой устав ряд поправок. С этого момента страны-участницы новой валютной системы освободили свои валюты от привязки как к золоту, так и к доллару США, совершая операции по свободному курсу. Это и стало началом истории рынка обмена валюты FOREX.

«Форекс-кухни»

Как мы уже говорили, физическому лицу нет смысла, а зачастую и возможности, обменивать валюту на рынке FOREX. Однако в интернете очень много рекламы, обещающей гражданам запредельные заработки на рынке FOREX, достаточно лишь открыть счет онлайн и перевести деньги для участия в валютных торгах. К настоящему FOREX такие предложения никакого отношения не имеют. Организации, называющие себя форексными «кухнями», работают по единому «рецепту»: получить деньги клиентов и попросту их присвоить, никуда не выводя заявки.

Клиент при этом думает, что потерял деньги в процессе торгов. Для организации такой схемы, ему предлагают работать с огромными, разрушительными для счета плечами 1:100 или даже 1:500. Настоящий биржевой трейдер сразу скажет, что если так вести торги, крах неминуем. Другой вариант — представление клиенту отчета, по данным которого он «случайно» совершил сделку, потеряв в ней львиную долю средств на счете, что, естественно, будет обманом. Но судиться с такими компаниями весьма затруднительно, так как они обычно регистрируются в офшорных зонах, где законы РФ не действуют.

Торговля валютой на Московской бирже. Реальные сделки с валютой (как для ее конвертации, так и для спекулятивного заработка) можно производить через лицензированного российского брокера на валютном рынке Московской биржи. Средний объем торгов тут составляет около 1,5 трлн руб. в день.

Сделки на валютном рынке осуществляются в период с 10:00 и до 23:50 (мск) в различных режимах, а торговля осуществляется лотами по 1 тысяче у.е.

Что касается срочного рынка, на нем представлены фьючерсные и опционные контракты (в том числе, не только на валюту). В среднем ежедневный оборот составляет около 500 млрд руб., а самый востребованный инструмент — как раз фьючерс на пару доллар США/российский рубль. Некоторые путают историческое название срочного рынка FORTS с FOREX. Аббревиатура FORTS означает «фьючерсы и опционы РТС» (Futures & Options of RTS) , так как срочный рынок Московской биржи образовался из срочного рынка РТС после его слияния с ММВБ.

Гораздо лучше совершать сделки с валютой через настоящего брокера на Московской бирже, чем связываться с «форексной кухней», ведущей свою деятельность где-нибудь в офшоре. А стать вашим надежным брокером на настоящих биржевых торгах всегда готова компания «Открытие Брокер»!

Понимание рынка Форекс

В данном материале мы будем говорить о том, как научиться понимать рынок Форекс. Если понять общую концепцию тенденции на рынке, можно со временем научиться «чувствовать» его быстрее. Ведь большинство трейдеров-новичков ломают голову, у которых отсутствует понимание рынка Форекс, в какую сторону лучше всего открывать ордер. Вот как раз этому навыку и будет посвящена эта статья.

Почему будет обязательным прочтение этой статьи? Да хотя бы потому, что это в разы увеличит результативность торговли. Согласитесь, это весомый аргумент? И стоит того, чтобы уделить 5-10 минут на прочтение этого способа.

После того, как был открыт этот способ понимания рынка, я словил себя на мысли, что до этого было потрачено много времени практически впустую. Хотя, можно было обучаться эффективнее. Только теперь, когда есть определенные опыт понимания рынка Форекс, становится очевидным, что совсем необязательно тратить года на то, чтобы научиться зарабатывать на Форекс. Всё достигается за значительно меньшее время.

Постараюсь описать свой метод, который позволил мне быстрее прийти к пониманию рынка Форекс и не тратить на это месяцы и годы. Если бы я сразу начал обучаться правильно понимать рынок Форекс, а не тратил много времени впустую, тогда результаты были бы гораздо раньше.

Перед тем, как приступить рассказывать, как понять рынок Форекс, дам три совета всем новичкам, дабы сэкономить им время:

• овладейте азами технического анализа (это будет некоторой базой); должен быть чистый, Вы должны наблюдать исключительно бары либо японские свечи;
• закачайте в торговый терминал много истории котировок, чтобы приступить к просмотру графика.

Что нужно делать для лучшего понимания рынка Форекс?

Предположим, мы выполнили все три совета, которые станут неким фундаментом в понимании рынка Форекс, что же дальше?

Откройте любую валютную пару, начните с таймфрейма М15 либо Н1. Затем медленно передвигайте график вправо. Настолько медленно, чтобы исчезала свечка за свечкой.

Таймфрейм М15, валютная пара GBP/JPY.

Времени на такую процедуру может уйти достаточно много. Сколько? Думайте сами, таким образом, необходимо просмотреть историю за 12 месяцев.

Осуществляя данную операцию (постепенный просмотр графика) на каком-то одном таймфрейме, нужно мысленно начать открывать сделки, как бы предугадывая, куда в дальнейшем может двинуться цена. Напомним, что делать эту манипуляцию нужно исключительно на девственно чистом графике. Это позволит трейдеру Форекс привыкнуть к движению рынка, придет некоторая особенность, в сознании со временем создастся некий алгоритм. То есть, человек будет прогнозировать не только начало, но и конец движения. Понимание рынка Форекс без таких манипуляций придет не быстро.

Затем по той же валютной паре нужно переключиться на другой временной промежуток, пусть это будет М5. Его любят использовать в анализе скальперы. Причем неважно, какой это будет финансовый инструмент.

Основное, что необходимо запомнить, это провести такую операцию за максимально длительный срок с таймфреймами от М1 до Н4, как минимум, и тогда понимание рынка Форекс не заставить себя ждать. Наверняка в процессе Вы заметите, как на каждом таймфрейме будет наблюдаться одинаковая картина: одни и те же движения.

Таймфрейм H4, валютная пара USD/CAD.

Далее нужно незначительно усложнить процесс, понимание рыка Форекс без этого будет как бы незавершенным. Вам нужно просматривать историю одной и той же пары сразу на трёх таймфреймах, чтобы в голове три части слились в одну конкретную картину. Напомним, что понимание рыка Форекс без этого действия не будет целостным. Только умение комплексно анализировать пару в различных временных промежутках приведет к большим успехам.

Понятное дело, что понимание рынка Форекс просто так не даётся. И на это однозначно потребуется прилично свободного времени. Но поверьте, оно того стоит. Заодно, если Вы рассматриваете в будущем себя в качестве трейдера, после такой процедуры, сразу поймете Ваше это или лучше заняться другим занятием. Ведь все не могут быть профессиональными трейдерами и для кого-то понимание рынка Форекс процесс неинтересный. А ведь на начальном этапе трейдеру будет необходимо делать много анализа, быть внимательным и достаточно усердно трудиться.

Кстати, такие операции нужно делать на регулярной основе, а не единожды. Со временем, просматривая графики, понадобиться подключать торговые инструменты, позволяющие проводить качественный анализ. Имеется в виду строить линии поддержки/сопротивления, каналы Форекс и другие. Такие действия понадобиться проводить на одном таймфрейме а на трёх, поскольку только комплексный анализ даст в итоге превосходные результаты.

И ещё одно

Не ленитесь пройтись по всем валютным парам. Если, что-нибудь увидите необычное, не поленитесь и сделайте скриншот. Потом попробуйте найти эту же ситуацию на истории котировок. В результате должно собраться много скриншотов. Проведите сравнение между собой, будут ли встречаться по ходу просмотра графика подобные ситуации. Вот и вся наука. Повторимся, понимание рынка Форекс значительно улучшится, если провести все эти процедуры с парами.

Как устроен рынок Forex

Здравствуйте, друзья трейдеры! Все мы знаем, что Форекс – это межбанковский, децентрализованный рынок, практически никем не регулируемый. Но как все устроено на самом деле ? В данном материале пройдемся по основным аспектам: участникам рынка, источникам котировок, по какой причине Forex стал доступен простым смертным, разберем модели работы брокеров и что нам с этим делать.

Схема рынка

Почему рынок Форекс называют ‘межбанковским” ? Все очень просто – т.к. изначально, на нем кроме банков никого и не было.

Форекс изначально задумывался как средство для развития коммерции и торговли между государствами. Американская компания закупает запчасти, например, в Японии. Соответственно, компании нужны йены. А если это очень крупная компания, то йен нужно очень много. А где их взять? Купить через банк. А где возьмет их банк? Купит у коллег через Forex и продаст компании по чуть менее выгодному курсу – возьмет спред за свои услуги.

Если вы придете в банк, чтобы поменять доллары или рубли на какую-то другую валюту, то увидите, что курсы фиксированные. Они не изменяются в течении дня.

Благодаря более глубокому пониманию рынка, банк может фиксировать котировки: брать обязательство провести операцию по текущему курсу, другими словами, проводить хеджирование, пока на рынке не появится клиент, готовый купить по данной цене. Этот процесс позволил банкам существенно увеличить свою чистую прибыль. Печальные последствия заключались в том, что ликвидность могла перераспределиться таким образом, что иногда не было возможности завершить определенные финансовые операции.

Именно по этой причине, и только по этой причине рынок, в конце концов, пришлось открыть для небанковских участников. Банки желали иметь на рынке большее количество заказов; таким образом, а) они могли бы получить прибыль от менее опытных участников, и б) менее опытные участники могли бы обеспечить лучшее распределение ликвидности для выполнения международных бизнес хедж-операций. Первоначально к валютным сделкам допускались только хедж-фонды с крупным капиталом (например, фонд Сороса и другие), но спустя время к валютным операциям стали допускать розничные брокерские конторы и ECN.

Весь Форекс – это по сути большая и многоуровневая система электронных заявок на покупку и продажу валюты. Цены, которые вы видите – это всего лишь лучшие предложения из поставщиков ликвидности.

Почему рынок FX остается так слабо регулируемым ? Одна из причин – нежелание стран мешать международной торговле, которая нужна как воздух для здорового функционирования экономики.

Участники рынка

Участниками на рынке валют являются:

1. Большие банки
2. Коммерческие корпорации
3. Центральные банки
4. Правительства
5. Хедж-фонды
6. Спекулянты

Котировки

Первоисточники котировок

Рынок Форекс межбанковский и основную ликвидность на Форекс обеспечивают банки. При этом, из крупнейших мировых банков лишь единицы предоставляют услуги розничного Форекс. Почти треть мирового торгового оборота принадлежит Citi и Deutsche Bank.

Вопрос же справедливой цены на рынке Форекс весьма деликатный, поскольку на валютном рынке нет понятия единой цены, как и истинной стоимости валюты. Децентрализация рынка позволяет в одно и то же время совершать сделки по разным котировкам, зачастую невидимым другим участникам торгов. Появление агрегаторов (вроде Integral, Currenex, LMAX и т.д.) не только способствовало развитию розничного Форекс, но и позволило впоследствии сделать этот бизнес более прозрачным.

Форекс является децентрализованным валютным рынком, рыночные котировки формируются на основе спроса и предложения и предоставляются крупными участниками рынка(поставщики ликвидности). Каждый участник предлагает свою цену, лучшие из них поступают в платформу. Расхождение в ценах является нормой , так как достичь абсолютного единства в ценах при наличии большого количества контрагентов невозможно.

Почти всегда курсы, предоставляемые банками, индикативны и не означают стопроцентную возможность совершения сделок по предложенной цене. Реальная стоимость контракта может зависеть от многих факторов, в том числе: статуса клиента, объема заявки, даты валютирования, торговых задержек и т.д. При этом, исполнение ваших ордеров можно значительно улучшить, добавляя к цене сделки некоторый маркап, то есть умышленное ухудшение цены. Чем менее конкурентные цены вы предлагаете, тем более близкие к реальным котировки вы получаете. В итоге, попытка торговли по лучшим ценам на рынке Форекс почти всегда сопряжена с риском частичного исполнения или реджекта (отмены ордера).

По сути, все котировки на Форекс имеют индикативный характер, кроме разве что клиентской ликвидности ECN. Если бы ликвидность ECN выросла настолько, что смогла бы покрыть нужды всех клиентов хотя бы внутри одного брокера, появилась бы возможность вовсе избавиться от понятия индикативных котировок.

Банки и хедж-фонды обмениваются котировками через специализированных посредников в виде информационных систем, таких как: Reuters, Bloomberg, Tenfor, DBC и т.д. При этом, получаемые из информационных систем котировки не означают факт совершения сделки по той или иной цене, а результат некоторых реальных сделок может и вовсе туда не попасть.

Агрегаторы ликвидности

В сравнении с фондовой биржей, рынок Форекс обладает гораздо большими оборотами и, соответственно, большей ликвидностью. Это означает, что на валютном рынке можно максимально быстро купить или продать ту или иную валюту, в независимости от объема, времени или торговой сессии.

Брокеры, предоставляющие услуги розничного Форекс, пользуются услугами агрегаторов, подключаясь напрямую к провайдерам ликвидности (банкам) по специализированному протоколу электронных коммуникаций (FIX). Задача агрегаторов состоит в объединении крупнейших банков, финансовых институтов и фондов в единый поток котировок.

Использование услуг агрегатора дает большие преимущества, так как очевидно, что тот не может предлагать цены хуже, чем отдельно выбранный провайдер ликвидности. Поэтому, брокеры и дилинговые центры, как правило, либо пользуются услугами крупных агрегаторов, либо создают собственные. При этом, некоторые брокеры, к примеру, могут дополнительно предоставлять собственные котировки от сделок с клиентами внутри компании, создавая тем самым некоторое подобие даркпулов.

Модели работы брокеров

Маркет-мейкинг

Маркет-мейкером, как правило, является брокер или дилинговый центр, который принимает непосредственное участие в совершении сделок. Основной его задачей является поддержание двусторонних заявок на покупку и продажу, соответствующим требованиям по размеру спреда (разницей между ценой заявки на покупку и на продажу), выдаваемого банком.

Брокеры, работающие по принципу дилингов (Dealing Desk), являются одновременно и покупателями, и продавцами. Основной заработок в данном случае идет с фиксированных спредов и торговых операций клиентов. Таких брокеров принято называть дилинговыми центрами (ДЦ), или как говорят в народе – кухнями. Заявки клиентов ДЦ не выводятся на внешних контрагентов и, как правило, исполняются за счет встречных заявок самого брокера.

В данном случае, брокер сам является контрагентом и полностью отслеживает, и контролирует все торговые операции своих клиентов. Зарабатывающие же клиенты играют против брокера и, соответственно, приносят ему непосредственный убыток. Поэтому, деятельность маркет-мейкеров подразумевает применение различных схем ограничения прибыльности, в том числе задержку торговых приказов, отмену транзакций и т.д.

На сегодняшний день, ценообразованием на рынке управляют алгоритмы. Очевидно, что задача алгоритма, применяемого маркет-мейкером, состоит в достижении максимальной разницы между между сливом и заработком его клиентов. Совершенствованию ММ алгоритмов способствует наличие инсайдов, поскольку банки знают текущие позиции своих клиентов и то, как они торговали ранее. При этом, обладателем ММ алгоритма можете стать и вы. Основная задача от этого не меняется – выжать как можно больше денег из сливающих игроков.

Токсичный поток

Токсичным потоком (или токсиком) на рынке Форекс называют нежелательный поток ордеров, а точнее, любую торговую деятельность, в связи с которой банк или брокер начинает терять деньги. Данный термин используют маркет-мейкеры и практически 100% токсичного потока приходится на алготрейдеров, зарабатывающих на неэффективностях маркет-мейкерских алгоритмов.

В связи с этим, создать чистый межбанковский рынок не представляется возможным. Именно поэтому, ведение честного бизнеса на Форекс возможно только через маскировку токсика в общем потоке торговых приказов, в чем помогает использование современных ECN/STP агрегаторов. Это позволяет создавать независимые даркпулы, где ордера клиентов могут матчится между собой и становятся невидимы для внешних контрагентов.

ECN/STP

В отличие от маркет-мейкеров, брокеры, работающие по принципу посредника между клиентом и контрагентом, не торгуют напрямую с клиентами компании и не зарабатывают на их убытках или прибылях. Основной доход они получают за счет маркапов и комиссий. Далее такие брокеры разделяются на два подвида: STP (Straight Through Processing) и ECN (Electronic Communications Network) + STP. Полностью же независимых ECN систем пока что не существует.

Главной особенностью STP брокера является связывание напрямую клиента и поставщика ликвидности. Как правило, поставщиком выступает агрегатор, который может включать в себя множество поставщиков, тем самым предоставляя лучшие цены и повышая ликвидность. Данный тип брокера предоставляет выбор между плавающим или фиксированным спредом. Несмотря на то, что главными поставщиками ликвидности выступают крупные банки, предоставляющие фиксированный спред, у агрегатора появляется возможность выбора лучших цен среди всех предложений на продажу и на покупку. В некоторых случаях это может привести к нулевому или даже отрицательному значению спреда.

Добавление же системы ECN дает возможность совершения прямых сделок между клиентами одной компании. Фактически, брокер в данном случае предоставляет площадку, где банки, маркет-мейкеры и частные трейдеры могут совершать между собой сделки напрямую, что иногда дает возможность совершать сделки по лучшей цене, нежели при использовании внешних контрагентов. Более того, это позволяет почти полностью избавится от торговых задержек (latency) и реджектов, что при наличии достаточной ликвидности дает практически идеальное исполнение. Выгодно это и брокеру, поскольку позволяет брать с транзакций полную комиссию, не делясь при этом с основным поставщиком ликвидности.

Ордера A-Book и B-Book

“Как только я начал зарабатывать, Ордера стали исполняться хуже! Брокер стал вставлять мне палки в колеса, форекс – лохотрон!” – Такие крики можно встретить в сети. Что же произошло на самом деле? Неужели брокеры отследили ваш счет ?

На самом деле все очень просто. Внутри одной брокерской модели (в том числе и ECN) существует автоматическое распределение: небольшие ордера новых и незарабатывающих трейдеров сводятся по принципу B-book – внутри компании, никуда не выводятся. Что позволяет получить заметно лучшее исполнение. Крупные ордера и ордера стабильно прибыльных трейдеров исполняются по A-Book – выводятся на контрагентов. Что вызывает задержки в исполнении, проскальзывания и т.п.

Так что, если после того как вы начали зарабатывать, исполнение ухудшилось – это нормально. Значит просто ваши ордера стали ближе к тому самому “межбанку”.

Выводы

Рынок Форекс – действительно огромен. Нельзя однозначно сказать, плох он или хорош – просто нужно знать нюансы и правила игры, чтобы выходить из нее победителем.

Что касается моделей работы брокеров, важно понимать, что главным фактором выбора, с какой моделью работать, является прибыльность торговой системы, а не нюансы исполнения ордеров. При этом, маркет-мейкерская модель имеет свои преимущества, поскольку может давать лучшее исполнение. С другой стороны, модель ECN/STP дает лучшие цены. При этом, эта модель однозначно более прозрачна, а используя маркап можно существенно улучшить и исполнение.

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/chto-takoe-forex/

Источник https://academyfx.ru/article/blogi/2341-ponimanie-rynka-foreks

Источник https://tlap.com/kak-ustroen-ryinok-forex/